Robinhood объявил цену размещения на уровне $38 за акцию. В рамках IPO было продано 55 млн обыкновенных акций класса А, в том числе 52,375 млн продала сама компания, а 2,625 млн — существующие акционеры. Основатели компании Влад Тенев и Байджу Бхатт продали акций на сумму $50 млн каждый. По оценке компании, чистая выручка онлайн-брокера от IPO составит приблизительно $1,89 млрд.

• Объявленный на прошлой неделе диапазон цены бумаг был в районе $38–42, оценка компании по верхней части этого диапазона должна была составить $35 млрд.

• Выбранная цена акций отражает как колебания инвесторов, ощетинившихся слишком высокой, по их мнению, желаемой оценкой Robinhood, так и сознательное решение быть консервативными самой компании и ее андеррайтеров, чтобы создать условия для успешного первого дня торгов, говорят источники The Wall Street Journal.

Как пройдет сегодняшний дебют Robinhood на бирже Nasdaq под тикером HOOD, предсказать сложно, признают некоторые андеррайтеры. Причина в необычайно высокой доле индивидуальных инвесторов: отойдя от традиционных продаж этой группе лишь небольшого количества акций во время первичного размещения, Robinhood продал им большую часть своих акций через новую платформу, которая дает доступ к IPO до начала торгов.

• Прошлые IPO, в которых значительная часть акций была передана индивидуальным инвесторам, прошли с затруднениями, напоминает WSJ. Когда в 2012 году Facebook продала около 25% своего IPO индивидуальным инвесторам, на закрытии непростого первого дня торгов котировки слегка превысили цену размещения $38, но на следующий день обвалились, отчасти потому, что многие инвесторы получили больше акций, чем хотели. Акциям Facebook потребовалось больше года, чтобы снова превысить цену IPO.

Еще одной помехой может стать недовольство обиженных «хомячков», не получивших акции в IPO или сознательно отказавшихся от предложенных бумаг. За последний год Robinhood удалось разгневать своих пользователей не раз: начиная с периодических сбоев, которые привлекли внимание американских законодателей после суицида 20-летнего студента, и до запрета инвесторам вкладываться в хайповые акции в разгар ажиотажной «битвы при GameStop».

Ключевым моментом для Robinhood станет то, как сыграет его ставка на миллениалов и зумеров. Онлайн-брокеру важно сохранить верность своих молодых клиентов, которые с годами будут становиться более состоятельными, пишет Quartz. Задача может быть не из простых: многие инвесторы с Reddit уже решили проигнорировать IPO некогда любимой платформы.

Что мне с этого?

Дебют Robinhood на бирже — это однозначно еще одна веха в историческом буме IPO. Основанная почти семь лет назад компания (историю ее становления мы рассказывали здесь) называет своей миссией демократизацию инвестирования, недавно отраженную в открытом для всех желающих роуд-шоу. Что будет дальше после консервативной или просто неудачной оценки компании по нижней части диапазона, покажет, нужно ли это сегодняшнему рынку.