Chevron тоже поставил против пика нефти, доходность гособлигаций США растет, Toyota приближается к идеальному аккумулятору

Chevron вслед за Exxon действует исходя из того, что МЭА ошибается в долгосрочном прогнозе нефтяного рынка

Сегодня вторая в США нефтяная компания Chevron объявила о большой сделке: она собирается получить нефтегазовую Hess Corporation за $53 млрд акциями (с учетом долга — около $60 млрд). Меньше месяца назад покупку сланцевой Pioneer Natural Resources за $64 млрд анонсировал лидер — Exxon. В скудном на M&A году обе сделки имеют все шансы стать крупнейшими.

• В них есть и другие параллели: компании передают настоящие ветераны. В случае с Pioneer это многолетний руководитель, архитектор сланцевого бума Скотт Шеффилд, в случае с Hess — 70-летний совладелец Джон Хесс, выполнявший роль омбудсмена всей отрасли и много лет не желавший продавать свою долю. Компанию в 1933 году основал его отец, а бело-зеленый бензовоз Hess стал частью культурного кода США.
• Цена покупки дает премию 10% к средней капитализации Hess за последние 20 дней и около 5% к текущим котировкам. После новости о сделке котировки Exxon упали на 3,4%, Hess — на 1%, это означает, что инвесторы почти уверены, что слияние состоится. О том, как инвесторы могут зарабатывать на арбитраже сделок M&A, мы рассказывали здесь.
• С покупкой Hess Chevron прибавит больше 10% мощности добычи (сейчас — около 3 млн б/с), а главное — расширит доступ к очень перспективным месторождениям Гайаны: активы включают 30% в шельфовом проекте Exxon с запасами 11 млрд баррелей. В США Chevron приобретет часть сланцевых месторождений формации Баккен в Северной Дакоте, в Юго-Восточной Азии — газовые проекты.

Почему это важно

Американские мейджоры (хорошо заработавшие на прошлогоднем скачке нефти из-за вторжения России в Украину) сделали крупную ставку на устойчивый спрос на ископаемые энергоносители на десятилетия вперед, пишет Financial Times. Станет ли это стратегическим проигрышем европейским BP и TotalEnergies, поставившим на возобновляемую энергетику, покажет только будущее.

Пока же Chevron демонстрирует, что уверен в покупке. Компания уже объявила о роспуске хеджирования цен на нефть (его одна из немногих в отрасли сохраняла Hess) и расширении обратного выкупа после закрытия сделки.

В недавнем интервью газете председатель совета директоров Chevron Майк Уирт прямо поспорил с прогнозом МЭА о наступлении пика спроса на нефть в ближайшие годы: «По-моему, они сильно ошибаются. Можно строить разные сценарии, но мы живем в реальном мире, где нужно вкладывать деньги там, где есть реальный спрос». Сходной позиции придерживается российская «Роснефть» — на последнем ПМЭФ Игорь Сечин говорил, что темп энергоперехода сильно переоценен, спрос на нефть — недооценен, а недоинвестирование грозит физическим дефицитом.

РЫНКИ

Доходность 10-летних гособлигаций США превысила 5%

На рынке американских гособлигаций новая веха: доходность десятилетних трежерис поднялась выше 5% впервые за 16 лет — до 5,02%. Общее падение долгосрочных облигаций с пиков марта 2020 года уже рекордное с 1981 года, когда ФРС под руководством легендарного Пола Уолкера резко поднял ставки для борьбы с инфляцией.

Доходность по 10-летним бондам остается главным финансовым ориентиром безрисковой ставки, с которым во всем мире сравниваются все прочие инвестиции. «Рост доходностей отразится на других рынках, увеличив стоимость заимствования домохозяйств, бизнеса и госкомпаний в США и за рубежом», — напоминает Bloomberg.

Скорого разворота опрошенные агентством эксперты не ждут — наоборот, пока от ФРС и центробанков ждут сохранения высокой цены заимствования при липкой инфляции, они не исключают доходности и 5,2%. Во всяком случае фактор ставки в бондах сейчас сильнее перетока в них на политическом факторе — нестабильности на Ближнем Востоке.

ВОЙНА

От ЦРУ до СБУ

Диверсионные акты СБУ — включая убийство Дарьи Дугиной и атаку Кремля беспилотниками были плодами почти десятилетнего сотрудничества и подготовки украинских специалистов СБУ под руководством ЦРУ, пишет The Washington Post.

Газета утверждает, что с 2014 года ЦРУ потратило на подготовку, в том числе диверсантов, «десятки миллионов» долларов, курировало в СБУ отдельный «пятый директорат», руководило формированием Главного управления разведки (ГУР), строило в Украине спецобъекты и обильно снабжало Украину средствами разведки и разведданными. Но американские агенты никогда не участвовали в подготовке десятков убийств и всегда предостерегали украинских партнеров от уклона в «ликвидаторство».

«Украинские разведслужбы превращаются в подобие израильского „Моссада“ 1970-х, — сказал газете высокопоставленный экс-сотрудник ЦРУ. — Это опасно для России, но и не только для нее. Если украинцы осмелеют еще больше, например нацелятся на россиян в третьих странах, можно представить, какой ущерб это нанесет отношениям с партнерами и как повлияет на стратегические цели Украины».

Ни одна из значительных операций ГУР и СБУ не проводится без одобрения президента Владимира Зеленского, утверждают источники WP.

Что еще происходит

• Апелляция утвердила приговор основателю Group-IB Илье Сачкову — 14 лет колонии строгого режима по статье 275 УК (госизмена). О том, как Group-IB стала одним из самых успешных IT-бизнесов в России, о деле Сачкова и его подоплеке мы рассказывали здесь.
• Президент Турции Реджеп Эрдоган подписал протокол о вступлении Швеции в НАТО и направил его на ратификацию в парламент. Швеция частично исполнила требования Турции по борьбе с курдским экстремизмом, теперь на ее пути в альянс только Венгрия.
• Toyota в принципе преодолела ключевой технологический вызов серийного производства твердотельных аккумуляторов для электромобилей — быструю высокоточную сборку пластин с электролитом в нейтральной среде. Технология остается тонкой и сложной, массовое коммерческое применение таких аккумуляторов ожидается только к 2027 году. Зато они уже точно уравняют электромобили с авто с ДВС: пробег на зарядке до 1200 км, время зарядки 10 минут.