Убытки из-за Apple, ошибки в кризис и богомерзкий Robinhood: о чем Баффетт рассказал инвесторам в ежегодной речи

Баффетт, которому прошлым летом исполнилось 90 лет, умеет публично признавать свои ошибки, но на этот раз его выступление было просто переполнено такими признаниями, отмечает Bloomberg. Повод для этого был — в 2020 году портфель Berkshire Hathaway дорожал медленнее индекса S&P 500, а чистая прибыль компании упала почти вдвое. Накануне собрания, впрочем, стало известно, что первый квартал 2021-го для Berkshire оказался удачным — чистая прибыль компании составила почти $12 млрд против убытка $49,7 млрд год назад, а денежная подушка превысила $145 млрд.

Собрание акционеров Berkshire Hathaway, которое десятилетиями проводилось в родной для Баффетта Омахе (штат Небраска), куда на мероприятие съезжалось до 40 тысяч инвесторов компании, второй год подряд проходит в онлайн-режиме. В этом году Баффетт и его постоянный партнер Чарли Мангер впервые в истории обращались к акционерам не из Омахи, а из Лос-Анджелеса, где живет 97-летний Мангер, чье здоровье уже не позволяет ему летать на самолете. 

Баффетт в своем выступлении сконцентрировался на ошибках, которые привели компанию к плохим результатам в 2020 году. В числе самых обидных промахов он назвал решение продавать Apple. В третьем квартале 2020 года Berkshire Hathaway продала акции технокомпании на $4 млрд — всего лишь 3,7% от пакета акций Apple на $110 млрд, принадлежавшего Berkshire. Но лучше было бы делать наоборот, признал сейчас Баффетт. «У нас была возможность докупить [Apple], но мы продавали <...> Вероятно, это было ошибкой», — заявил он. Продукция Apple остается незаменимой для людей, и многие, если бы их поставили перед выбором — отказаться от устройств Apple или от собственной машины, отдали бы машину, отметил Баффетт.

Также Баффетту пришлось отвечать на вопросы о том, почему весной 2020 года Berkshire не воспользовалась временным спадом на рынке, чтобы скупить больше акций по низким ценам. Вместо этого компания распродавала акции крупнейших американских авиакомпаний, поскольку пандемия резко ограничила туристический рынок — но во второй половине года эти бумаги подорожали более чем на 45%. Баффетт признал, что и эта история «не была великим моментом в истории Berkshire», а темпы восстановления экономики США превзошли его ожидания. При этом авиакомпаниям было бы труднее получить господдержку, имея такого сильного акционера, как Berkshire Hathaway, а сам Баффетт продолжает считать инвестиции в туристическом секторе слишком рискованными в нынешней ситуации.

Миллиардер дал несколько советов начинающим инвесторам. В который раз он повторил, что среднестатистическому инвестору лучше не пытаться выбирать компании для инвестирования, а вкладывать в более простые инструменты — например, фонды, следующие за индексом S&P 500. Ни одна из 20 самых дорогих компаний 1989 года не входит в топ-20 сейчас, напомнил Баффетт.

Баффетт не мог не высказаться и о резком росте числа розничных инвесторов, торгующих на бирже через приложения вроде Robinhood. Бум онлайн-инвестиций вносит большой вклад в превращение биржевой торговли в азартную игру, и это плохо для рынка, сказал он. «Оно [Robinhood] стало важнейшим инструментом группы любителей казино, пришедшей на рынок в последние год-полтора. 12–13% игроков в этом казино занимаются торговлей пут-колл — ставят на цену акций Apple в ближайшие семь дней. В этом нет ничего незаконного или аморального, но вокруг людей, которые этим занимаются, общество не построить», — сказал Баффетт.

Чарли Мангер высказался еще резче. «Это просто богомерзко, что такие проекты привлекают инвестиции у порядочных людей. Это глубоко неправильно, мы бы не хотели зарабатывать, продавая людям такие продукты», — заявил многолетний партнер Баффетта.

Скопировать ссылку

«История человеческих трагедий». Как война развела Аркадия Воложа с менеджерами «Яндекса»

На пятый месяц после начала войны «Яндекс» раскололся изнутри, а Аркадий Волож и руководство компании в России оказались по разные стороны баррикад. Часть топ-менеджеров осталась в Москве и решила спасать русский «Яндекс», часть — уехала и не верит в его перспективы. The Bell рассказывает, как война разделила крупнейшую в России IT-компанию и при чем тут Алексей Кудрин.
ТАСС @
Последствия «специальной военной операции» на Украине. Онлайн
21 марта 2022

Моральный выбор российских технократов, как война разделила «Яндекс» и арест Владимира Мау

Война поставила многих из «технократов», 20 лет обеспечивавших Владимиру Путину профессиональное управление российской экономикой, перед сложным выбором. После 24 февраля продолжение работы в государственных структурах повлекло за собой обвинения в коллаборационизме. Но массового исхода с госслужбы за четыре месяца так и не случилось, а из высокопоставленных либералов свою должность покинул один лишь Анатолий Чубайс, давно не имеющий отношения к управлению экономикой.