Сколько зарабатывают на индивидуальных инвестиционных счетах (ИИС)

НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+

На фоне падения ставок по вкладам главная рекомендация финансовых управляющих частным инвесторам — переложить деньги на индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). К совету явно прислушиваются: по данным Мосбиржи, с 2016 года число ИИС выросло в 14 раз — до 1,3 млн. The Bell узнал у крупнейших брокеров, какие стратегии выбирают владельцы ИИС, и разобрался, сколько они на них зарабатывают. 

За что инвесторы любят ИИС 

Основное преимущество ИИС — налоговые вычеты. Вычет типа А позволяет вернуть 13% от заведенной на ИИС суммы за год; вычет типа Б — не платить подоходный налог с дохода от ценных бумаг. Чтобы получить любой из этих вычетов, деньги на счете нужно держать минимум три года. Для вычета типа A действует ограничение: вернуть можно не более 52 тысяч рублей в год. Но он все равно популярнее, потому что обеспечивает гарантированную доходность, которая превышает среднюю ставку по рублевым вкладам более чем вдвое. Здесь — удобный калькулятор для расчета доходности ИИС. 

У крупнейших операторов на ИИС приходится около 25–30% всех действующих брокерских счетов (из 3,9 млн счетов частных инвесторов пустуют две трети), рассказали The Bell в четырех инвесткомпаниях и банках: «Атоне», БКС, ВТБ и «Открытие Брокере». В среднем по рынку доля ИИС по итогам 2019 года еще выше: 40%. В 2018-м было 35%. У Сбербанка, который, по его собственным данным, обслуживает ровно половину всех российских индивидуальных инвесторов, доля ИИС — 39%. 

Средняя сумма на ИИС варьируется от брокера к брокеру, но редко превышает 1 млн рублей. Например, у «Альфа-Капитала» — всего 200 тысяч, у ВТБ — 490 тысяч, у «Открытие Брокера» — 600 тысяч рублей (треть приходится на первое пополнение счета).  У «БКС Премьер» — около 700 тысяч рублей. Такой же средний счет у «Атона», который, по утверждению управляющего директора блока по работе с частными клиентами Андрея Ревенко, «фокусируется на состоятельном сегменте». 

Во что инвестируют владельцы ИИС 

Большинство владельцев ИИС придерживаются стратегии «положить и забыть на три года», то есть открывают их исключительно ради налогового вычета, объясняют в пресс-службе «Тинькофф банка». 

Есть расхожее мнение: владельцы ИИС, которые все-таки во что-то инвестируют, в первую очередь покупают облигации федерального займа (ОФЗ). Это справедливо не для всех брокеров. 

Самая высокая доля облигаций на ИИС — у Сбербанка. Там на ОФЗ и облигации самого банка (причем доля последних выше) приходится 70,2% всех средств. У ВТБ на облигации приходится 47% всех средств, у «Тинькофф Инвестиций» — только 35%. 

Среди опрошенных The Bell брокеров и банков самая высокая доля акций на ИИС (53%) оказалась у «Тинькофф Инвестиций». При этом 23% приходится на иностранные акции. У ВТБ их, для сравнения, только 2%. 

Списки самых популярных акций от брокера к брокеру также варьируются, но есть и пересечения. Большинство опрошенных The Bell брокеров и инвестбанков назвали в числе самых популярных бумаги Сбербанка, Газпромбанка, «Яндекса», «Лукойла» и «Сургутнефтегаза». Из иностранных популярны акции Apple, Facebook, Visa и Microsoft. 

У «Тинькофф Инвестиций» самая высокая доля ETF: 10%. А клиенты ВТБ активнее других покупают на ИИС денежные средства и валюту — на них приходится 15%. 

В таблице ниже представлена статистика брокеров, которые открыли больше всего новых счетов в 2019 году.

Сколько удается заработать 

Мы попросили брокеров и банки рассказать, какую доходность принесли их клиентам ИИС. У ВТБ доходность портфелей из акций и облигаций на ИИС составила 12–13% годовых, только из облигаций — 6–8,5%. У «Тинькофф Инвестиций» средняя доходность в 2019 году превысила 8%, у «Атона» — 11%. 

Налоговый вычет в этих подсчетах не учитывался (для этого надо прибавить 13% от изначально заведенной суммы), как и сами налоги (для этого надо доходность уменьшить на 1–2 п.п. — то есть, если инструмент приносит 8%, считать, что на самом деле это 6–7%). 

Если бы инвестор в январе 2019 года вложился только в акции, которые опрошенные брокеры называли самыми популярными у владельцев ИИС, он увеличил бы свои сбережения на фантастические 34%. Это среднее значение доходности по ним: Сбербанк прибавил 15%, «Лукойл» — 24%, «Яндекс» — 29%, Газпромбанк — 32%, «Сургутнефтегаз» — 68% (по данным Мосбиржи, без учета дивидендов). С учетом вычета доходность составила бы 43% после уплаты налогов. 

Если бы инвестор комбинировал акции и ОФЗ в равных пропорциях (в 2019 году доходность последних составила 6,7–8%), за год заработал бы 20,7%. С учетом вычета после уплаты налогов — 31%. 

Что дальше

Власти постоянно обсуждают, не реформировать ли ИИC: есть мнение, что льготы для инвесторов — слишком щедрые. Только в 2016–2017 годах государство вернуло в виде вычетов 17,75 млрд рублей. Минфин, например, предлагает вообще отказаться от вычета в нынешнем виде, называя их «стартапом», который придумали для привлечения россиян на биржу. При этом, считают в Минфине, используют его часто не по прямому назначению, а как «кредит на получение дохода, который еще не получен». ЦБ то предлагает дать добро на досрочное снятие средств с такого счета и разрешить открывать несколько счетов сразу, то рвется отменить вычет за покупку иностранных акций на ИИС. Но пока все это лишь обсуждается.

Скопировать ссылку

Что будет дальше со ставкой ЦБ, штрафы за поиск в интернете и летние скидки на подписку на The Bell

Банк России на заседании в пятницу снизил ставку сразу на 2 процентных пункта — с 20% до 18% и прямо намекнул на возможность дальнейшего агрессивного снижения до конца года. Регулятор признал, что на фоне замедления экономики инфляция сокращается быстрее, чем ожидалось. Но в среднесрочной перспективе ЦБ настроен осторожно и предупреждает, что продолжение роста расходов бюджета может привести к изменению денежной политики.

Сезон слабых отчетов: какие компании способны удивить рынок

НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+

Рассылки The Bell стали платными. Подписывайтесь!

НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+

Долю Baring Vostok в Ozon выкупил инвестор «Яндекса» Александр Чачава

В России — новый серийный техномиллиардер. Долю Baring Vostok в Ozon получил инвестор Александр Чачава. Он же после начала войны выкупил у VK игровое подразделение My.Games и стал совладельцем «Яндекса» после ухода Воложа.