Последствия атаки Ирана на Израиль, российские металлы под санкциями... / 15.04.2024

Атака Ирана на Израиль не переросла в полномасштабную войну. Главный вопрос — что дальше?

Первая прямая ракетная атака Ираном территории Израиля в ночь на воскресенье 14 апреля не привела к неконтролируемой эскалации и даже жертвам. По данным Израиля, всего в ней было задействовано 300 беспилотников, баллистических и крылатых ракет, 99% из которых были сбиты. То есть атака (более массированная, чем любая из российских по территории Украины, замечает BBC) была успешно отражена.

Иран предсказуемо утверждает, что воздушное нападение оказалось успешнее ожиданий, а IRNA пишет о «победе» и первых в истории иранских ракетах над мечетью Аль-Акса в Иерусалиме и над зданием Кнессета. Эксперт официального издания подчеркивает, что это не конфликт с Израилем, «и хотя это выглядит как размен, но победа и успех Ирана больше». Миссия Ирана в ООН заявила, что этот вопрос «закрыт», и предостерегла США от вмешательства.
Атака дала впечатляющую картинку, выгодную обеим сторонам: массовая эффективная работа ПВО — с одной стороны, рой ракет и беспилотников в небе над вражеской столицей — с другой.
Созванный в ночь на понедельник Совбез ООН также предсказуемо завершился ничем. Иран заявил о своем праве на самооборону и соразмерности атаки нападению на свое диппредставительство в Сирии, Израиль призвал «ввести все возможные санкции против Ирана», пока не поздно, генсек ООН Антониу Гутерриш призвал обе стороны к сдержанности из-за риска эскалации.
Руководство США, чьи ПВО участвовали в отражении атаки, посоветовало Израилю удовлетвориться достигнутым результатом. «Вы одержали победу — так наслаждайтесь своим успехом», — цитировал Axios Джо Байдена в разговоре с премьером Израиля Биньямином Нетаньяху. По информации издания, Байден поставил израильского лидера в известность о том, что США не будут участвовать в наступательных операциях против Ирана и поддерживать их.

Как реагировали рынки

В предупреждениях о будущей атаке не было недостатка сразу после атаки на Дамаск 1 апреля, когда Израилю удалось уничтожить руководство сирийского и иорданского направления в Корпусе стражей Исламской революции. Как и в экспертных оценках, сводящихся к тому, что прямое столкновение стратегически невыгодно Ирану и ответ неизбежно будет ограниченным. Предупреждение об атаке в ближайшие 48 часов появилось вечером 11 апреля.

Поэтому геополитический риск уже добавил к котировкам нефти $5–10: Brent в последние недели вышла к $90 и в ходе атак поднималась только к $92. Но волатильность повысится, а дальнейшее будет зависеть от новых действий Израиля. Золото снова приблизилось к историческому максимуму, а фондовые рынки в Азии в понедельник открылись снижением. Шекель в понедельник на открытии укрепился в пределах 0,5%.
Ответ Ирана спровоцировал кратковременное падение котировок порядка 10% на волатильном по определению криптовалютном рынке. Оно перебило подступающий халвинг биткоина (считается фактором роста), эксперты ожидают повышенной уязвимости периферийной и мемной крипты.
Возможно, самое заметное влияние атака оказала на авиаотрасль: рейсы в ближневосточном регионе отменяли перевозчики уровня Lufthansa, Air France, United Airlines и Air India. Основатель мониторинговой Opsgroup Марк Зи считает, что такого масштабного разрыва в мире не было со времен атаки на ВТЦ в Нью-Йорке 11 сентября 2001 года.

Что дальше

Главный вопрос в характере ответа Израиля и в том, насколько он увеличит риск прямой ирано-израильской войны. То, что ответ последует, несомненно: это в воскресенье дал понять Нетаньяху. Самая очевидная и желанная для Израиля цель — ядерные объекты Ирана — одновременно является и самой рискованной с точки зрения эскалации.

Тактически Израиль и лично Нетаньяху оказались в выгодном положении, замечает Politico: Иран превратился в предметную угрозу и теперь союзники не смогут отказать ему в поддержке, невзирая на действия в секторе Газа. В Израиль в среду едут министры иностранных дел Великобритании Дэвид Кэмерон и Германии Анналена Бербок.

ИНВЕСТИЦИИ

Рынок дает сигнал о пузыре

Редкая комбинация роста акций и коммодитиз одновременно с ростом доходностей облигаций типичны для периодов формирования пузыря, отмечают стратеги Bank of America (BofA), которые снова сравнивают текущую ситуацию с концом 1990-х годов. Такая динамика в целом нормальна для сценария «отсутствия приземления», когда ставки остаются высокими, а экономика не замедляется. В таком случае инвесторам нужно продавать облигации и доллары и покупать акции из индекса Nasdaq и активы, которые защищают от роста инфляции: золото, коммодитиз и крипту, пишут стратеги. Однако, как отмечают в BofA, риск «жесткой посадки» экономики США сохраняется.

Подписаться на нашу рассылку для инвесторов можно здесь. Пробный тариф пока — всего $1 в месяц.

ВЛАСТЬ

Правительства ждут по плану

Госдума, которой «обнуляющими» поправками в Конституцию 2020 года даны полномочия утверждать главу правительства и министров, готовится сделать это в установленные сроки — с 7 мая. Именно после инаугурации Владимира Путина 7 мая нынешнее правительство сложит полномочия и начнется процесс создания нового. Какие-то перемены в правительстве были даже в самые спокойные годы (например, в 2018 году ушли вице-премьеры Игорь Шувалов и Аркадий Дворкович).

Спекуляции о персоналиях уже начались: в выходные РИА «Новости» выпустили, а потом опровергли новость об уходе первого вице-премьера Андрея Белоусова в Счетную палату. Bloomberg писал о больших перспективах Бориса Ковальчука и Дмитрия Патрушева еще месяц назад.

РЫНКИ

Металлы под санкциями

После вступивших в действие в минувшую пятницу санкций США и Великобритании против российских металлов (подробнее здесь) алюминий подорожал почти на 10%. Это самый резкий скачок с момента внедрения современных контрактов в 1987 году, отмечает Bloomberg. Никель подорожал почти на 9%, медь, которая больше зависит от спроса, поднялась не так значительно. Россия производит 6% мирового никеля, 5% алюминия и 4% меди.

Запрет новых поставок российских металлов на ключевые биржи — лондонскую LME и чикагскую CME — это первые формальные санкции прямого действия против этого сырья. Но де-факто потребители и так сторонились российского металла. А «Норникель» с «Русалом» успели отвязаться от западных рынков и привязаться к Китаю (в прошлом году дал четверть сбыта «Русала») и Шанхайской бирже металлов. Поэтому повторения пиков образца весны 2022 года, когда никель доходил почти до $50 тысяч за тонну, никто не прогнозирует. Наоборот, LME ждет физического притока «старого» алюминия российского происхождения в объеме до сотен тысяч тонн.

Центры «Ашана» сменили владельца

«Дочка» французской Auchan компания «Ситрас» продала торговые комплексы в России. Покупатель — компания «Торговые галереи», основным владельцем которой является юрист из Казани Тагир Шаймарданов через АО «Кама капитал» и «УК Кама капитал». На Шаймарданова записаны структуры, на которые выкупаются аутлеты Hines, а также «БЦ на Войковской». На «Каму» могут приобрести и бизнес-центр «Метрополис» — возможно, в интересах «Лидертранса». Конечный покупатель комплексов Auchan, как и цена сделки, неизвестны.

Что еще происходит

По данным ЦБ, сальдо торговли товарами в платежном балансе в марте выросло более чем вдвое по сравнению с февралем, до $16,7 млрд. Экспорт значительно вырос при почти неизменном импорте — это заслуга нефтяной конъюнктуры на фоне геополитической напряженности. Повышенное предложение валюты экспортерами должно с некоторым лагом поддержать рубль.
Поставки iPhone в первом квартале снизились сильнее прогнозов, до 50,1 млн штук, или на 10%. Снижение идет вразрез с общими тенденциями: мировой рынок вырос на 7,8%, до 289,4 млн единиц, за счет смартфонов на Android. Apple — вторая по поставкам после Samsung (-0,7%), на третьем месте Xiaomi (+33%), на четвертом — ускоряющаяся китайская Transsion (+85%) с ее брендом Tecno.