Мировые рынки уже забыли об обвале цен на нефть — европейские и американские индексы сегодня, без преувеличения, уничтожали новости о коронавирусе. Попытки европейского и американского центробанков хоть немного смягчить падение триллионными финансовыми вливаниями окончились полным провалом.
Что случилось?
Первым, днем по Москве, со своим пакетом стимулирующих мер (аукционы по кредитованию банков, программа выкупа активов) выступил ЕЦБ — первый в истории центробанк, лишенный возможности влиять на рынок с помощью снижения ставок (они и так находятся на нулевом или отрицательном уровне). Судя по европейским индексам, рынки это все не впечатлило:
- британский FSE 100 закрылся на уровне -10,87%;
- немецкий DAX — -12,24%;
- общеевропейский Stoxx 600 — -11,48%.
Для европейских рынков это худший день в их истории.
Настоящая драма развернулась на американском рынке. После ночного выступления Дональда Трампа, который толком ничего не пообещал, расстроенные инвесторы уже на открытии обвалили рынок на 7%, до второго за неделю автоматического 15-минутного закрытия. Но во вторник пауза сработала, а сегодня — не очень: после возобновления торгов индекс S&P 500 дополз до -8,6%, а Dow Jones — до -9,5%.
В этот момент в игру вступила ФРС: Резервный банк Нью-Йорка выпустил заявление, в котором пообещал беспрецедентное расширение программы выкупа активов и аукционы репо на $1,5 трлн на ближайшие два дня. Казалось бы, это и было то самое вливание ликвидности, о котором рынок мечтал со вторника. В первые минуты падение индексов сократилось до 3–4%, но магия действовала всего полчаса: рынок вернулся к падению, и к 21:45 мск S&P 500 снова терял 7,8%, а Dow Jones — 8,5%.
В итоге Dow Jones завершил торги красиво на цифре -9,99%, рекордное падение с «черного понедельника» 1987 года. S&P 500 потерял -9,51%, Nasdaq — -10,48%.
И еще одна веха: после закрытия торгов S&P 500 и Dow Jones оказались на «медвежьей территории» — она начинается после потери 20% к недавним максимумам. Это официальный конец 11 лет «бычьего рынка» в США.
Что дальше?
Ситуация настолько тяжела, что для возвращения оптимизма инвесторам недостаточно только монетарных или фискальных мер, пишет Bloomberg. «Мы должны увидеть настоящее объявление войны вирусу и полную поддержку рынков, которая позволит компенсировать экономические потери от этой войны», — цитирует издание макростратега Academy Securities Питера Чира.
Что в России?
Премьер-министр Михаил Мишустин сегодня заявил, что угроза распространения коронавируса в России сведена к минимуму и страна остается в фазе профилактики и упреждения инфекции — ни о каких мерах поддержки экономики премьер не сказал. К вечеру выявили еще шестерых заболевших и официально их число увеличилось до 34.
Нашу ситуацию усугубляет обвал цен на нефть, но о том, что ситуация под контролем, а правительство внимательно за ней наблюдает, и президент, и премьер говорили еще вчера.
Мишустин, впрочем, признал, что фактор коронавирусной инфекции придется учитывать при разработке бюджета до 2021 года. Но глава Счетной палаты Алексей Кудрин подсчитал, что из-за обрушившихся цен на нефть российский бюджет уже в этом году недополучит около 3 трлн рублей. Бюджетный прогноз на 2020 год он счел «безнадежно устаревшим». Кудрин ждет, что среднегодовая цена составит $40 за баррель, среднегодовой курс доллара – 72 рубля. При таких условиях рост экономики будет «около нуля» вместо 1,9% по прогнозу Минэкономразвития.
Пока о мерах поддержки объявил только ЦБ. Во вторник, еще до начала торгов, регулятор заявил, что будет сдерживать волатильность, для чего проведет репо «тонкой настройки» на 500 млрд рублей, увеличит лимит на валютный своп «сегодня» до $5 млрд, а главное — начнет упреждающую продажу валюты в соответствии с бюджетным правилом. Одновременно ЦБ объявил о небольших послаблениях банкам в связи с волатильностью и коронавирусом.
В начале недели эти меры смягчили падение, но сегодня рынок снова рухнул — вслед за ценой на нефть и Европой. Нефть марки Brent 12 марта подешевела почти на 9%, до $32,7 за баррель. Торги на Московской бирже закрылись почти рекордным обвалом: индекс Мосбиржи потерял 8,28%, индекс РТС — 11,03%. Доллар в ходе торгов впервые с февраля 2016 года стоил больше 75 рублей, евро — уже дороже 83.
Падение индекса Мосбиржи в четверг оказалось глубже, чем во вторник, и не дотянуло всего 0,06 процентных пункта до антирекорда 6 апреля 2018 года, когда против российских миллиардеров ввели американские санкции (тогда индекс рухнул на 8,34%). Исторический рекорд дневного падения (-10,8%) был зафиксирован 3 марта 2014 года, сразу после начала присоединения Крыма. «Роснефть», больше всех выступавшая за отмену сделки с ОПЕК, впервые за долгое время выбыла из топ-3 российских компаний по капитализации.