Нефть падает, несмотря на ближневосточный конфликт, СПБ Биржа меняет профессию и кто проиграет от лекарств против ожирения

Влияние ближневосточного кризиса на нефтяные цены спустя месяц после нападения «Хамаса» на Израиль равно нулю: сегодня, после того как баррель Brent потерял 3,7%, его цена сравнялась с довоенной. Нефтяные цены уже давно не реагируют на политические кризисы на Ближнем Востоке так, как 50 лет назад, когда война Судного дня произвела на рынке революцию, обогатившую Советский Союз.

• Баррель Brent в ходе торгов во вторник потерял 3,8% (данные на 22:30 мск), подешевев до $81,92. Падение Brent ниже $84 означает, что нефть потеряла весь незначительный рост, продемонстрированный после атаки «Хамаса» на Израиль 7 октября, отмечает FT. На пике, 19 октября, нефть закрывалась по $92,4. Впрочем, это все равно ниже сентябрьского максимума ($96,5 за баррель Brent 27 сентября).
• Цены на нефть падают из-за укрепляющегося доллара и новых сигналов о том, что цикл высоких ставок в западных странах продолжается, пишет WSJ. Триггером к падению стала вышедшая накануне экономическая статистика КНР, свидетельствующая о снижении спроса на продукцию китайского экспорта на Западе.
• В то же время падение отражает действия хедж-фондов, выходящих из длинных позиций, открытых после нападения «Хамаса» на Израиль 7 октября, рассказывает FT. В течение недели с 24 по 31 октября фонды сбросили контракты, эквивалентные 70 млн баррелей, цитирует газета данные американской статистики. Новый этап снижения цен начался в пятницу — после того как лидер «Хезболлы» открестился от действий «Хамаса» и пообещал, что группировка не будет вступать в войну с Израилем. Трейдеры дисконтируют вес в цене возможной эскалации на Ближнем Востоке в эскалации цен, уделяя больше внимания вялой экономической статистике из Европы и США. Они помнят, как в 2022 году многие обожглись, переоценив масштаб влияния на рынок вторжения России в Украину, сказала FT стратег по сырьевым рынкам RBC Capital Markets Хелима Крофт.
• В прошлом ближневосточные войны оказывали значительное, а иногда и революционное влияние на мировой нефтяной рынок. В 1973 году, в ходе войны Судного дня (между Египтом и Сирией с одной стороны и Израилем с другой), арабские экспортеры нефти ввели нефтяное эмбарго против западных стран. Цена на нефть моментально подскочила вчетверо — с $3 до $12 за баррель, и после этого уже никогда не опускалась на этот уровень. Кризис 1973 года, в частности, обеспечил СССР десятилетие относительного благополучия.

• Но сейчас повторение такого кризиса маловероятно. Все последние обострения на Ближнем Востоке долгосрочно на нефтяных ценах не сказывались. Мировой рынок нефти мог бы отреагировать на ближневосточный кризис заметным ростом цен, если бы в военный конфликт были вовлечены другие страны (в первую очередь Иран), что могло бы затруднить транспорт нефти из стран Ближнего Востока, или была бы реальной угроза нефтяного эмбарго ОПЕК, говорит президент Института энергетики и финансов Марсель Салихов. По всей видимости, рынок оценивает эту вероятность как относительно небольшую, говорил он The Bell еще в конце октября.

Что мне с этого?

Падение цен на нефть — дополнительное подтверждение того, что российский бюджет не станет бенефициаром нынешнего ближневосточного кризиса. Впрочем, нефтяные доходы Кремля все равно растут на фоне высоких цен на нефть и слабого рубля. Сегодня Минфин отчитался об очередном профицитном месяце в октябре и сокращении накопленного с начала года дефицита до 1,6 трлн рублей (0,7% ВВП) при плановых 3 трлн.

ДЕНЬГИ

СПБ Биржа меняет руководство и суть своего бизнеса

Попавшая на прошлой неделе под американские санкции СПБ Биржа объявила о смене руководства и переориентации бизнеса — до сих пор биржа была главной российской площадкой по торговле иностранными акциями, но теперь по понятным причинам этот бизнес больше не полетит. Вместо ветерана российского фондового рынка и автора нынешней концепции биржи Романа Горюнова площадку возглавит его заместитель Евгений Сердюков, руководивший биржей до него.

На прошлой неделе СПБ Биржа попала под санкции США, торги акциями иностранных компаний на ней были остановлены. «СПБ Биржа будет реализовывать новую стратегию развития, в рамках которой сфокусируется на торгах инвестиционными инструментами с расчетами в рублях, сохранит и будет развивать проекты на российском финансовом рынке», — цитирует сегодня биржа заявление Сердюкова. Что делать инвесторам, покупавшим через биржу иностранные акции, мы писали здесь.

Какие компании могут проиграть от внедрения лекарств от ожирения

Лекарства от ожирения разрабатываются с 2010 года, но только в 2023-м они стали важной темой для рынков, из-за которой примерно $600 млрд капитализации перераспределилось между «дизрапторами» и «проигравшими», отмечают аналитики Morgan Stanley. Специально для последнего выпуска рассылки «Bell.Инвестиции» мы изучили последние отчеты инвестбанков и рассказываем, какие компании могут проиграть от широкого внедрения лекарств от ожирения.

ИНВЕСТИЦИИ

Новая встреча с авторами рассылки «Bell.Инвестиции»

9 ноября в 19:00 мск приглашаем подписчиков рассылки «Bell.Инвестиции» на закрытый вебинар с нашими экспертами — редактором рассылки Вячеславом Дворниковым и ее постоянными авторами, профессиональными аналитиками. У вас будет уникальная возможность задать вопросы и получить рекомендации из первых рук.

На вебинаре обсудим: насколько оправданны ожидания «быков» и «медведей» по поводу американского рынка, какие активы сейчас выглядят привлекательно, способен ли ИИ серьезно увеличить финансовые показатели компаний и многое другое.

Гости вебинара

• Григорий Исаев, CFA, CQF, частный инвестор, бывший управляющий директор по стратегическому развитию УК «Атон-менеджмент»;
• Владислав Коломеец, FMVA, автор канала Kolomeets Investments в Seeking Alpha и постоянный автор рассылки «Bell.Инвестиции»;
• Еуджениу Кирэу, CFA, советник фонда ARGO Movchan’s Group.

Как принять участие?

Все просто: для этого нужно пройти по ссылке и купить билет. Всего за $15 вы получите доступ к вебинару и целый месяц подписки на рассылку «Bell.Инвестиции». Ссылку на вебинар вы получите по электронной почте за несколько часов до его начала. Действующие подписчики рассылки «Bell.Инвестиции» смогут принять участие в вебинаре бесплатно.

Что еще происходит

• Убытки «Газпрома» могут вырасти до 1 трлн рублей в 2025 году, говорится в прогнозе Института энергетических исследований РАН. Эту оценку привел в Госдуме глава комитета по энергетике Павел Завальный — главный парламентский лоббист газовой монополии. Он выступил против увеличения налоговой нагрузки на «Газпром» на фоне резкого снижения выручки и роста добычи газа компании.
• В Сбербанке утвердили новую стратегию до 2026 года и переизбрали Германа Грефа главой организации. Подробности дивидендной политики он не раскрыл, но рассказал о самой мощной хакерской атаке в истории компании. Среди прочего — Сбербанк фиксирует замедление темпов кредитования из-за «закруток» ЦБ, но ожидает укрепления рубля и замедления инфляции.
• МТС вслед за другими российскими операторами «большой четверки» согласился отменить плату за раздачу интернета со смартфонов. Это касается тарифов с предоплаченными пакетами трафика.