Криптовалютная битва, оттепель на российском рынке и конец моды на SPAC

Все ведомства выступили против запрета криптовалют, а Минфин подготовил свою концепцию регулирования. ЦБ продолжает отбиваться

Вопрос о регулировании криптовалют обещает стать предметом главного спора в экономическом блоке правительства в 2022 году. Как и писал The Bell на прошлой неделе, все ответственные ведомства, кроме ЦБ, выступили против жестких запретов, а Минфин уже предложил собственную концепцию регулирования крипторынка. Решение будет принимать Владимир Путин. По неофициальным данным, и он не склонен поддерживать тотальный запрет.

Что случилось

Минфин разработал и отправил вице-премьеру Дмитрию Чернышенко свою концепцию регулирования криптовалют. С ней сегодня ознакомился РБК. The Bell также изучил документы. Суть концепции заключается в следующем.

• Полный запрет криптовалют с высокой вероятностью приведет к дестабилизации отрасли, росту доли теневой экономики и случаев мошенничества, пишет в письме Чернышенко министр финансов Антон Силуанов. Вместо запретов надо установить правила оборота и предусмотреть меры контроля, считает он.
• Легальные операции с криптовалютами Минфин предлагает организовать в периметре банковской инфраструктуры. Банки с универсальными лицензиями смогут получить статус «организаторов системы обмена цифровых валют» — все операции должны будут проводиться через них.
• Легальные криптообменники и биржи («операторы обмена цифровых валют») должны будут зарегистрироваться в реестре ЦБ и работать в соответствии с антиотмывочным законодательством. Они должны будут идентифицировать клиентов с привлечением банков и передавать банкам данные о планируемых операциях. Иностранные обменники и биржи смогут работать в России, если откроют в стране представительство и заключат договоры с российскими банками.
• Клиентам-физлицам и юрлицам для проведения операций с криптой надо будет пройти упрощенную или полную идентификацию и открыть электронный кошелек в банке. Физлиц при этом предлагается в соответствии с нынешними правилами разделить на квалифицированных и неквалифицированных инвесторов. Для последних, вероятно, будут введены ограничения на часть операций.
• Как образец процедуры полной идентификации клиентов Минфин назвал швейцарский криптопроект Aximetria, которую в конце прошлого года купила группа «Тинькофф». Aximetria собирает у клиентов личные данные — номера паспортов, счетов и карт, с которых покупается криптовалюта. Минфин предлагает также отслеживать информацию о самих транзакциях и устройстве, с которого они совершаются. Для выявления противоправных транзакций предлагается использовать сервис «Прозрачный блокчейн» — систему анализа криптовалютных операций с помощью ИИ, которую летом 2020 года предложил разработать Росфинмониторинг.

Что думают остальные

На прошлой неделе источник The Bell, знакомый с ходом обсуждения криптовалютного вопроса, говорил, что ЦБ — единственный сторонник жесткого запрета среди ответственных ведомств. На этой неделе эта информация получала одно подтверждение за другим.

• В проекте Минфина приводится позиция ФСБ: установление правил регулирования позволит отслеживать бенефициаров криптовалютных операций и цепочек кошельков, используемых для противоправных транзакций, а также блокировать и конфисковать средства в криптовалюте. Это позволит выделить значительную часть крипторынка из серой зоны и «отмежевать его участников от преступной деятельности». На прошлой неделе Bloomberg утверждал, что полный запрет на оборот криптовалют в России лоббировала именно ФСБ — но собеседники The Bell эту информацию не подтверждали.
• Предложения Минфина поддерживает и Росфинмониторинг, заявил представитель ведомства. В Минэкономразвития еще накануне заявили, что считают нецелесообразным полный запрет на криптовалюты. Единственное из ключевых заинтересованных ведомств, которое напрямую не объявило о своей официальной позиции, — подведомственная Минфину Федеральная налоговая служба. Но во вторник представитель министерства заявлял, что ФНС готова к техническому обеспечению прозрачности движения криптоактивов.
• В среду о регулировании криптовалют высказался Владимир Путин. Он не занял ничью сторону в споре — с одной стороны, призвал не критиковать ЦБ, который «не стоит на пути технического прогресса», а с другой — сказал, что у России на крипторынке есть «определенные конкурентные преимущества, особенно в так называемом майнинге» — за счет профицита электроэнергии. Источники Bloomberg утверждают, что Путин также не поддерживает предложение ЦБ о жестком запрете — в частности, по их словам, президент поддерживает предложение разрешить майнинг криптовалют в регионах с профицитом энергии (например, в Красноярском крае, Иркутской области и Карелии). Дмитрий Песков, впрочем, сегодня сказал, что такого предложения нет. Знакомый с ситуацией источник The Bell подтверждает отсутствие такого решения — но подтверждает и то, что Владимир Путин против полного криптовалютного запрета.
• ЦБ продолжает отстаивать свою позицию — после новости о концепции Минфина регулятор прокомментировал его в отдельном сообщении, отметив, что введение таких правил приведет к созданию в России «параллельной финансовой системы», которая создаст риски для финансовой стабильности.

Что мне с этого?

Спор о криптовалютном регулировании только начинается. Пока похоже, что при всем своем аппаратном весе Эльвире Набиуллиной будет непросто пробить идею жесткого криптовалютного запрета.

ДЕНЬГИ

МИД сыграл на стороне рубля

На российском рынке продолжаются российско-американские горки — но сегодня для индекса Мосбиржи и рубля настал день отскока. Фондовый рынок рос прямо с открытия, в ходе торгов впервые с 20 января преодолевал отметку 3500 пунктов, а к концу основной сессии прибавил почти 3%. А на стороне рубля сегодня сыграл российский МИД — после заявления представителя ведомства о том, что в ведомстве «считают неприемлемой даже мысль о войне между народами» России и Украины, доллар подешевел сразу на 2 рубля, а к 22:00 мск торговался по 77,9 за доллар — на 1,5 рубля дороже вчерашнего закрытия.

Терминал в айфоне

Отличная новость для всех стартаперов-милллениалов: после следующего обновления iOS айфон сможет не только оплачивать покупки, но и служить терминалом для приема платежей. Как выяснил Bloomberg, новая функция может попасть уже в обновление iOS 15.4, которое планируется выпустить этой весной. Сейчас iPhone может принимать бесконтактные платежи с помощью дополнительных терминалов, которые подключаются к смартфону по Bluetooth — в США на этом рынке доминирует технология компании Square, основанной создателем Twitter, миллиардером Джеком Дорси.

ИНВЕСТИЦИИ

Интерес к SPAC падает

Спонсоры SPAC отменяют их выход на биржу с рекордной скоростью, выяснил Bloomberg. В этом месяце было отменено 14 листингов, в ходе которых планировалось привлечь $4 млрд. «Слишком много денег было собрано даже с людей крупного калибра. Мания по поводу SPAC закончилась. Я думаю, у нас будет огромное падение числа выходов SPAC на биржу», — сказал агентству Грег Мартин, управляющий директор и сооснователь финансовой компании Rainmaker Securities.

Снижение интереса к SPAC неудивительно на фоне значительной коррекции рынка в январе и обвала в самом секторе компаний-«пустышек», отмечает Bloomberg. Индекс IPOX SPAC упал на 40% с максимумов, достигнутых в январе прошлого года. Индекс De-SPAC, который отслеживает компании, выполнившие свою функцию и слившиеся с другим бизнесом, потерял 60%.

По данным SPAC Insider, сейчас около 600 SPAC ищут компанию для слияния, еще 240 «пустышек» готовятся к листингу. Отраслевые обозреватели считают, что все больше спонсоров будут приостанавливать IPO, так как интерес к инструменту падает. Кроме того, растет число инвесторов, которые выходят из SPAC, близких к завершению сделок по слиянию.

Что еще почитать:

• Здесь мы рассказывали про бум IPO, который произошел в прошлом году, и первые признаки охлаждения интереса к SPAC.

​​ПРАКТИКА

Швейцарские банки начали охоту на богатых миллениалов

Швейцарские банки не хотят ограничиваться сверхбогатыми клиентами — если клиент молод, ему достаточно быть просто богатым, пишет Bloomberg. Именно для привлечения миллиенталов и зумеров, которые любят быстрые цифровые консультации и понятные инвестиционные платформы, швейцарский банк UBS, всегда специализировавшийся на обслуживании ультрахайнетов, потратил $1,4 млрд на покупку американского робота-консультанта Wealthfront. В отличие от более возрастных клиентов банка, молодые люди доверяют алгоритмам больше, чем реальным управляющим, и сами проявляют интерес к акциям и криптовалюте. Передача активов от бумеров их детям, как ожидается, станет одним из крупнейших транзитов наследства в истории.

Как Нидерланды справились с ДТП

Риск смерти в ДТП в Нидерландах (как для автомобилистов, так и пешеходов) сейчас составляет 23 случая на миллион — это один из самых низких уровней в мире. Для сравнения, в США эта цифра составляет 686 человек на миллион для пешеходов и 86 — для водителей. Другими словами, даже будучи защищенными тоннами металла, американцы все равно сталкиваются с большим риском гибели, чем люди без такой брони в Нидерландах. Причина, как пишет Bloomberg, в том, что в 70-х годах по всей стране прокатились протесты Stop de Kindermoord (или «Остановить убийство детей»): активисты и урбанисты призвали власти не учить людей дорожным правилам, а создать такие городские условия, которые бы сделали аварию практически невозможной. В конце концов все это превратилось в свод правил, о принципах которых можно подробно прочитать здесь.