Кратный рост расходов на льготную ипотеку, нефть по $97, приближение... / 28.09.2023

Расходы бюджета на льготную и семейную ипотеку в 2024-м вырастут втрое по сравнению с этим годом

В следующем году власти планируют потратить на льготную и семейную ипотеку почти 454 млрд рублей, пишут «Ведомости» со ссылкой на пояснительную записку к проекту бюджета. Это в четыре раза больше, чем планировалось ранее, и втрое больше, чем в этом году. Такой значительный рост объясняется повышением ключевой ставки и ростом выдач. Тем временем ЦБ, давно выступающий за сворачивание льготных программ ипотеки, фиксирует быстрое ухудшение качества выдач в последние месяцы.

Из бюджета на 2023–2025 годы следовало, что в 2024-м на субсидии банкам по льготной ипотеке будет направлено 46,5 млрд рублей, по семейной — 72,9 млрд рублей. Но в проекте бюджета на 2024–2026 годы эти суммы существенно выросли — до 230 млрд рублей и 223,8 млрд соответственно, пишут «Ведомости». В этом году расходы бюджета на льготную и семейную ипотеку планировались на уровне 150 млрд рублей. Прогноз на 2025 год тоже существенно повышен: вместо запланированных действующим законом о бюджете 92,5 млрд рублей теперь на льготную и семейную ипотеку планируется потратить 226,3 млрд.
Причины такого значительного роста достаточно очевидны. Во-первых, ключевая ставка на момент принятия бюджета на 2023–2025 годы составляла 7,5–8%, а сейчас она находится на уровне 13%. Во-вторых, в период обсуждения бюджета в прошлом году предполагалось, что программы льготной ипотеки будут постепенно сворачиваться в ближайшее время, но в декабре Владимир Путин неожиданно объявил о продлении льготной ипотеки на новостройки на целых полтора года, хотя против выступали и ЦБ, и Минфин, и Счетная палата. Условия получения семейной ипотеки при этом были расширены.
Судя по тому, что расходы на льготную и семейную ипотеку в 2025 году сохранятся на высоком уровне и более чем вдвое увеличены по сравнению с действующим бюджетом, полностью сворачивать ипотеку с господдержкой власти не планируют в ближайшие годы. В середине сентября вице-премьер Марат Хуснуллин предложил продлить семейную ипотеку — потому что одновременное сворачивание всех программ вызовет резкое торможение рынка недвижимости. Путин в начале сентября объявил о расширении дальневосточной льготной ипотеки.
Последняя причина — это растущие темпы выдачи льготной и семейной ипотеки. Ипотека в целом в этом году продолжила расти высокими темпами. Портфель жилищных кредитов увеличился за первые семь месяцев года на 15%, следует из данных ЦБ. При этом темпы роста выдачи новых займов с конца весны начали заметно ускоряться, а больше половины займов — это как раз льготная ипотека, часть процентов по которой платит банкам государство. Пик был достигнут в августе, когда, несмотря на повышение ставки, банки выдали рекордные 461 млрд рублей по программам льготной и семейной ипотеки.
Выдачи ипотечных кредитов в 2023 году могут достигнуть 6,7 трлн рублей, следует из прогнозов аналитиков Frank RG. Оценки аналитиков НКР схожи — они ждут 6,5–6,7 трлн рублей по итогам года. Чтобы охладить ипотечное кредитование с господдержкой, в сентябре было решено повысить первоначальный взнос с 15 до 20% и снизить предельную величину субсидии банкам на 0,5 п. п. Однако охлаждения спроса на рынке пока не произошло, говорят опрошенные «Ведомостями» эксперты. Основной эффект от принятых мер должен проявиться в следующем году: ЦБ ожидает замедления темпов прироста ипотечного кредитования до 7–12% против ожидаемых 15–19% по итогам текущего года.
При этом ЦБ фиксирует быстрое ухудшение качества выдач в ипотеке. По данным регулятора, которые он раскрыл впервые, во втором квартале 71,7% от объема выданной ипотеки пришлось на заемщиков, которые уже тратят на обслуживание кредитов свыше половины своего дохода. В ипотечном портфеле доля ссуд таким клиентам уже составляет 60,8%.

Что мне с этого

Ипотека с господдержкой и другие льготные программы поддерживают высокие темпы кредитования, поэтому приходится повышать ключевую ставку сильнее, «чем если бы таких программ не было», сказала Эльвира Набиуллина на заседании по итогам повышения ставки в сентябре. При этом при текущем уровне рыночных ставок ипотека может существовать только за счет льготных программ, говорят опрошенные «Ведомостями» эксперты.

Новая рассылка от основателей The Bell

На этой неделе мы запустили новую рассылку — специально для тех, кто поддерживает нас донатами. Эта рассылка будет приходить раз в месяц, а писать ее будут основатели The Bell Елизавета Осетинская, Ирина Малкова и Петр Мироненко. Рассылка будет личной — в ней мы будем делиться тем, о чем сами думаем и о чем переживаем. Для нас это — возможность выразить свою благодарность читателям за поддержку, без которой The Bell сейчас существовать не может. Мы будем рады, если вы будете отвечать на наши письма. Привычный мир давно развалился, а общение, поддержка и диалог стали еще ценнее. Подпишитесь на донаты прямо сейчас, и вы автоматически станете подписчиком новой рассылки. Спасибо вам за поддержку!

ДЕНЬГИ

Нефть дороже $97

Стоимость нефти Brent впервые с ноября 2022 года превысила $97 за баррель. Рост нефтяных цен ускорился после выхода данных о сократившихся сильнее прогноза запасах нефти в США. Большее, чем ожидалось, сокращение запасов показывает, как быстро на рынке растет дефицит из-за сокращения поставок из Саудовской Аравии и России, пишет Bloomberg. Рынок ожидает, что стоимость нефти в скором времени превысит $100, и это становится головной болью для центробанков. Какие компании могут выиграть от высоких цен на нефть, мы рассказывали здесь. От роста цен также выигрывают Россия и Саудовская Аравия: по данным WSJ, доходы первой от продажи нефти в этом квартале вырастут на $2,6 млрд по сравнению с апрелем—июнем, доходы России — на $2,8 млрд.

Приостановка торгов акциями Evergrande

Торги акциями Evergrande в Гонконге были приостановлены в четверг, спустя несколько дней после того, как девелопер заявил, что не сможет реализовать план реструктуризации. Компания и биржа не комментируют приостановку торгов. Ее причиной может быть также то, что председатель Evergrande, как сообщает Bloomberg, находится под наблюдением полиции. Котирующиеся в Гонконге китайские акции при этом достигли самого низкого уровня почти за 10 месяцев. Ситуация на рынке недвижимости КНР сейчас является ключевым риском, способным вызвать новый мировой финансовый кризис. Подробнее об этом мы писали здесь.

ИНВЕСТИЦИИ

Приближение шатдауна

Спикер Палаты представителей США Кевин Маккарти отклонил предложенный Сенатом проект временного бюджета на 2024 год. Избежать шатдауна в последний момент, вероятно, не удастся, пишет Bloomberg, — в этом случае с 1 октября все неэкстренные государственные службы прекратят работу, выплаты за сентябрь будут отложены. По подсчетам Bank of America (отчет есть у The Bell), каждая неделя шатдауна отнимет 0,1 п.п. от годового роста ВВП. В 2013 году шатдаун продолжался с 1 по 16 октября. Президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари вчера отметил, что шатдаун и забастовка на заводах «большой тройки» в Детройте может способствовать тому, что политика ФРС будет менее жесткой. Больше новостей для инвесторов — в нашем закрытом телеграм-канале, доступ к которому есть у подписчиков рассылки «Bell.Инвестиции». Подписаться на рассылку можно здесь.

ЧТО ЕЩЕ ПРОИСХОДИТ

Власти намерены потратить почти 64 млрд рублей в ближайшие три года на поддержку производства гражданских дронов, пишет Forbes со ссылкой на пояснительную записку к проекту бюджета. Часть денег на это (почти 200 млн рублей) возьмут за счет сокращения расходов на ликвидацию свалок и сохранение лесов (нацпроект «Экология»). Курировать нацпроект по беспилотникам будет вице-премьер Белоусов.
Президент Нагорного Карабаха Самвел Шахраманян подписал указ о прекращении существования республики и роспуске всех госучреждений до 1 января 2024 года.
В Ташкенте ночью произошел мощный взрыв на складе, где хранились электромобили и комплектующие для них. По данным МВД Узбекистана, причиной стал удар молнии. Минздрав страны подтвердил, что есть пострадавшие, но их число не раскрывает. В близлежащих домах повыбивало стекла, жителей эвакуировали.