Как Сбербанк и «Альфа» будут работать под санкциями, дорога к дефолту и 16,7% инфляции

Новый пакет санкций, введенный против России США и Великобританией, оказался, пожалуй, самым жестким с конца февраля. Самое главное в пакете — блокирующие санкции против Сбербанка и Альфа-банка, но в нем есть и полный запрет на инвестиции в Россию, и санкции против госкомпаний (их список будет объявлен в четверг). Европейцы свои санкции (главный пункт — запрет на импорт российского угля) сегодня согласовать не смогли, но рассчитывают сделать это в четверг.

Санкции США

О санкциях США объявил вечером по Москве Белый дом. Позже Минфин США опубликовал первые две части новых санкционных списков (1, 2), а администрация Байдена — его исполнительный указ, запрещающий инвестиции в Россию. Главные пункты коротко:

• Против Сбербанка и Альфа-банка введены блокирующие санкции (включение в SDN-список). 24 февраля, сразу после начала «военной операции», против обоих банков были введены щадящие санкции — Сбербанку заблокировали корреспондентские и платежные счета в США, что лишило его возможности проводить международные транзакции в долларах, а Альфа-банку запретили доступ на американский рынок капитала.
• Новые списки персональных санкций. В отдельный список попали дочери Владимира Путина Катерина Тихонова и Мария Воронцова. Во второй, большой список включены члены Совета безопасности: зампред совета Дмитрий Медведев, министр финансов Антон Силуанов, глава АП Антон Вайно, мэр Москвы Сергей Собянин и губернатор Санкт-Петербурга Александр Беглов и другие. В него также попали родственники главы МИД Сергея Лаврова.
• Полный запрет на инвестиции в Россию для американских граждан, наложенный отдельным исполнительным указом Джо Байдена.
• Белый дом также анонсировал блокирующие санкции против «крупнейших и критически важных» российских госкомпаний. Их список будет обнародован в четверг. На закрытом брифинге с американскими журналистами анонимный высокопоставленный чиновник Белого дома (очень похоже, что это был глава Госдепа Энтони Блинкен) сказал лишь, что это будут компании не из энергетической сферы.

Санкции против банков

Самый чувствительный пункт — блокирующие санкции против Сбербанка и Альфа-банка. Чиновник Белого дома на закрытом брифинге назвал этот шаг «драматической эскалацией финансового шока». Он отметил, что на «Сбер» приходится треть российских банковских активов, а в совокупности США уже заблокировали больше двух третей российского банковского рынка.

Блокирующие санкции (SDN-список) де-юре означают арест активов и запрет на любые транзакции с банками для американских граждан и организаций. Но де-факто они распространяются на весь мир: иностранным компаниям, которые будут работать с участниками санкционного списка, потенциально грозят вторичные санкции. «На практике мы видим, что остальной мир, включая страны, не вводившие санкций, соблюдают режим блокирующих санкций США», — сказал чиновник Белого дома. Фактически это значит, что с банками теперь откажется работать большинство иностранных контрагентов.

Санкции вступают в силу с 7 апреля. Минфин США традиционно выпустил генеральные лицензии, позволяющие проводить транзакции, необходимые для завершения отношений с банками. Для «Сбера» лицензия действует до 13 апреля, для Альфа-банка — до 6 мая. На практике эти даты не имеют решающего значения — контрагенты стремятся разорвать отношения с санкционными компаниями как можно быстрее.

Отдельное исключение сделано для сделок в энергетической сфере — для них генлицензия выдана до 24 июня. В теории (но очень редко на практике) генлицензии могут продляться неограниченно.

Что изменится для клиентов

Сами банки отреагировали на включение в санкционные списки лаконично.

• «Сбер» объявил, что продолжает работать в штатном режиме. «Введенные санкции не окажут существенного влияния на работу банка и никак не отразятся на обслуживании россиян, поскольку система уже адаптировалась к ранее введенным ограничениям», — написал банк, не приведя никаких других подробностей. В ответ на подробный запрос The Bell получил тот же лаконичный релиз.
• «Альфа» оказалась более оперативной: к вечеру банк опубликовал сообщение с заголовком «Работаем как обычно» и обновлением своего кризисного FAQ, в котором признал, что приостанавливает расчеты с контрагентами из США и платежи в долларах, евро, фунтах, австралийских и канадских долларах.

Заявления банков о том, что они продолжают работать в штатном режиме, во многом соответствуют действительности. Но не во всем.

• На операциях в рублях и работе основных банковских сервисов в России санкции никак не скажутся. Карты Visa и Mastercard санкционных банков в России продолжат работать (их операции идут через российскую НСПК), а за границей они перестали работать еще в начале марта без всяких санкций. За границей (в тех странах, где их принимают) все еще работают карты «Мир» — но для санкционных банков есть риск, что даже те банки, которые работают с системой, перестанут принимать их карты, предполагает источник The Bell на финансовом рынке. «Отказ обслуживать такие карты может произойти не сразу, но вполне возможен», — предполагает он.
• С операциями в валюте все сложнее. Санкции не помешают физлицам менять рубли на валюту в приложениях банков. Снятие валюты со счетов в России вне зависимости от санкций пока ограничено распоряжением ЦБ. Единственным прямым следствием санкций может стать отключение возможности валютных переводов внутри России, пишет РБК. Сбербанк еще с середины марта отключил переводы в долларах, фунтах, датских и шведских кронах и канадских долларах — но все еще мог проводить переводы в евро.
• Гораздо больше проблем будет у клиентов брокерских приложений банков, попавших под санкции. Они совершенно точно лишатся возможности торговать иностранными ценными бумагами. А в результате, как показал пример ВТБ, попавшего под санкции еще в конце февраля, у брокеров не остается иного выхода, кроме как передать клиентов в управление конкуренту — иначе их активы были бы заморожены. ВТБ тогда передал своих клиентов на обслуживание в Альфа-банк. Теперь и «Сберу», и «Альфе», судя по всему, придется передавать их кому-то еще.
• Но главным ударом для обоих банков будут неизбежные проблемы с приложениями для смартфонов. Скорее всего, приложения обоих банков будут удалены из магазинов App Store и Google Play и перестанут обновляться. После этого единственным способом получения банковских услуг онлайн для большинства пользователей станут сайты банков, предполагает РБК.

Санкции ЕС

У Евросоюза с санкциями все традиционно продвигается сложнее. Сегодня представители Евросоюза не смогли согласовать главную санкционную меру — запрет на импорт российского угля, сообщил Reuters. Согласованию пакета помешали технические, но существенные вопросы: например, коснется ли запрет уже заключенных контрактов. Но обсуждение продолжится в четверг, и у источников Reuters мало сомнений в том, что в конечном итоге санкции будут согласованы. Подробно об экспортно-импортной части нового пакета ЕС мы рассказывали здесь.

Также, как узнала из черновика нового санкционного пакета FT, ЕС готовит новый список персональных санкций. Его фигурантами могут стать Герман Греф (он уже под санкциями США и Великобритании), Олег Дерипаска, гендиректор Ozon Александр Шульгин, бизнесмен и член семьи друзей Путина Борис Ротенберг, а также сын миллиардера Сулеймана Керимова Саид, контролирующий золотодобывающую компанию Polyus. Последняя сегодня своевременно сообщила, что Керимов-младший еще 4 апреля утратил контроль над компанией и вышел из ее совета директоров.

Что еще происходит

• Скорее всего, в начале мая Россию все-таки ждет дефолт по внешнему долгу. Сегодня Минфин впервые не смог заплатить по евробондам с замороженных валютных счетов — до сих пор США разрешали расплачиваться с кредиторами из замороженных резервов, но 4 апреля, после публикации фотографий из Бучи, закрыл эту возможность. У Минфина была возможность попробовать пойти обходным путем, но его сегодняшние действия показывают, что на этот раз Россия собирается заплатить иностранным кредиторам в рублях — а это автоматически означает дефолт. При этом надо помнить: дефолт 2022 года будет мало чем похож на дефолт 1998-го и серьезного влияния на экономику сам по себе не окажет.
• Поведение китайских компаний показывает, что они не собираются предоставлять России полноценные возможности по обходу санкций, пишет Reuters: к новым сделкам с российской нефтью китайские госкомпании относятся с крайней осторожностью, а крупнейшие Sinopec, CNOOC, PetroChina и Sinochem и вовсе их избегают. Импорт нефти из России продолжают так называемые «керосинки» — мелкие китайские НПЗ, не так давно покупавшие почти треть российской нефти, идущей в Китай. Но сделок меньше и здесь, и они становятся все более тайными, пишет агентство.
• Недельная инфляция в России за неделю с 26 марта по 1 апреля замедлилась до 0,99% с 1,16% неделей ранее. Но с начала года инфляция достигла почти 10% (9,99%), сообщил Росстат. В годовом выражении она уже 16,7% — максимум с марта 2015 года.