Аномальный обвал на российском фондовом рынке, история основателя Rivian и новый дом криптобогачей в Пуэрто-Рико

Российский рынок на торгах рано утром пережил паническую распродажу. Причиной оказались маржин-коллы розничных инвесторов

Российский фондовый рынок на утренних торгах во вторник пережил аномальный обвал — индекс Московской биржи падал на 8%, акции главных «голубых фишек» теряли до 10%. Падение произошло при аномально высоком объеме торгов и низкой ликвидности во время новой ранней утренней сессии, которую Мосбиржа запустила всего неделю назад. Основная версия причин flash crash у участников рынка — сработавшие на фоне падения рынка маржин-коллы на продажу у розничных инвесторов.

• На пике утреннее падение индекса Мосбиржи превышало 8% по сравнению с закрытием понедельника. Рынок обвалился во время новой дополнительной утренней сессии (с 7 до 10 утра), которую Мосбиржа запустила 6 декабря. После этого продолжительность торгового дня на бирже (утренняя, основная и вечерняя сессии) выросла до 17 часов — это один из самых длинных торговых дней в мире, отмечает Bloomberg.
• Обвал происходил на фоне рекордного объема торгов: за три часа утренней сессии он составил 40 млрд рублей — более трети общего среднедневного объема торгов на Мосбирже. Больше всего дешевели главные «голубые фишки» — «Норникель» и «Русал» упали на 9%, «Газпром» — на 7,5%, Сбербанк — на 6%. Но с началом основной сессии в 10 утра падение быстро прекратилось, и пока индекс завершает день в небольшом плюсе.
• Причиной аномального падения, по мнению большинства аналитиков (1, 2, 3), стало срабатывание у розничных инвесторов маржин-коллов — принудительных заявок на продажу, которые брокеры выставляют для инвесторов, торгующих с плечом, в случае снижения котировок ниже определенного уровня. Российский рынок почти непрерывно падает с начала ноября. За полтора месяца индекс Мосбиржи потерял 14,5%. В понедельник на фоне продолжающейся геополитической неопределенности и коррекции на мировых рынках индекс упал на 3,8%. Утром во вторник падение продолжилось, а в условиях низкой ликвидности утренней сессии его было некому выкупать.
• «У частных инвесторов сработали маржин-коллы на продажу, покупателей в утреннюю сессию мало, и рынок снова упал», — объяснил изданию VPost руководитель отдела торговли акциями «Атона» Элбек Далимов. Массовый маржин-колл утром во вторник случился практически во всех акциях — многие из них в моменте теряли до 10% без каких-либо фундаментальных причин, сказал РБК аналитик финансовой группы «Финам» Сергей Кауфман. Пост с описанием утренней ситуации стал самым просматриваемым за последние сутки на популярном среди розничных инвесторов русскоязычном инвестиционном форуме СМАРТЛАБ.
• Так как падение было быстро выкуплено, пришедшие на рынок к основной торговой сессии трейдеры, еще не адаптировавшие свои торговые системы под недавно запустившуюся утреннюю сессию, могли получить реальный убыток. Московская биржа пообещала разобраться в ситуации и обсудить с участниками рынка дополнительные меры по поддержке ликвидности в утреннюю сессию.

Что мне с этого?

Конец года на российском рынке будет неспокойным, пишут аналитики «БКС Экспресс», — и из-за внешнеполитической напряженности (результаты разговора Владимира Путина с Джо Байденом пока повисли в воздухе — Байден еще в пятницу обещал объявить о переговорах НАТО с Россией в новом формате, но так этого и не сделал), и из-за настроений иностранных инвесторов, уходящих с развивающихся рынков из-за грядущего ужесточения политики ФРС. В этих случаях частным инвесторам надо соблюдать осторожность — например, стоит подумать, не закрывать ли на ночь основную часть маржинальных позиций, чтобы избежать повторения такой ситуации, приводит VPost слова замгендиректора по активным операциям ИК «Велес капитал» Евгения Шиленкова.

ОБРАЗОВАНИЕ

Гарвардский курс по эффективным переговорам

Как эффективно провести сложные переговоры? Ответы — на нашем новом курсе по Гарвардскому методу переговоров. Вас ждут три дня теории, практики и коучинга, за время которых вы разберетесь в основах гарвардского подхода к коммуникации и отработаете ведение переговоров как индивидуально, так и в команде. А также спустя месяц после обучения мы проведем Q&A-сессию с лектором, на которой разберем ваш опыт в применении полученных знаний.

Программа курса разработана с международным экспертом в области кризисных переговоров и преподавателем Гарвардского университета Евгением Коганом.

Вы узнаете:

• Как подготовиться к переговорам
• Как определить, на какие уступки вы готовы пойти
• Как оценивать перспективы и новые возможности, открывающиеся во время беседы
• Как выстраивать доверительные отношения с оппонентами
• Когда нужно взять тайм-аут в переговорах

Занятия пройдут 31 января, 1 и 2 февраля. Язык занятий — русский. Ознакомиться с подробным учебным планом и зарегистрироваться можно здесь.

ДЕНЬГИ

Европа поставит дедлайн контрактам с «Газпромом»

Пока спотовые цены на газ в Европе продолжают ужасать потребителей (сегодня цена на фьючерс на хабе TTF вновь, впервые с октября, превысила $1500 за тысячу кубометров), европейские страны продолжат обсуждать отказ от долгосрочных контрактов с «Газпромом». Как выяснил Bloomberg, Еврокомиссия обсуждает «жесткий дедлайн» на действие таких контрактов, на которых основан европейский бизнес «Газпрома», — если решение будет принято, страны-покупатели российского газа не смогут их продлевать дальше 2049 года. Кажется, что это еще очень нескоро, но долгосрочные контракты на то и долгосрочные — последний крупный договор с Венгрией «Газпром» заключил на срок до 2036 года.

Стоит ли инвестору гнаться за хайпом на метавселенных

После того как в конце октября глава Facebook Марк Цукерберг представил концепцию метавселенной, попутно объявив о переименовании компании в Meta, жизнь на этом рынке закипела. Компании покупают виртуальные участки в метавселенных, а частные инвесторы пытаются отыскать акции, чтобы сделать ставку на новый мир. Стоит ли инвестору гнаться за этим хайпом? Рассказываем в этой статье.

Хотите стать подписчиками новой рассылки The Bell об инвестициях и получать такие материалы первыми? Оставьте свой email.

ИСТОРИИ

Тернистый путь основателя Rivian

Электромобильный стартап Rivian стал символом американского бума IPO 2021 года и бума EV-стартапов. 38-летний основатель и CEO Rivian Ар-Джей Скариндж, еще в детстве увлекавшийся автомобилями, начинал с того, что хотел сделать экономичный спорткар, потом переключился на гибридный пикап по заказу саудовских автодилеров и только ближе к середине 2010-х понял, что будущее за электромобилями. Рассказываем историю бизнесмена, который смог продать свои разработки и бизнес-подходы Джеффу Безосу и провести самое горячее IPO 2021-го.

ПАРТНЕРЫ THE BELL

Чем крупный бизнес может помочь малому

«Желание все делать самому» — без этого пункта не обходится, кажется, ни один рейтинг ошибок предпринимателей. Но где выход, если хочешь, чтобы бизнес рос, оставаясь при этом эффективным? «Работает на автомате, не отнимает время и дает результат» — так описывают опрошенные The Bell предприниматели свой опыт работы с аутсорсингом. Какие функции проще передать профессионалам, чем собирать собственную команду и что малый бизнес может получить от кооперации с крупными игроками? Читайте в партнерском материале The Bell и «Яндекс.Бизнеса».

ИНВЕСТИЦИИ

Инфляция растет — техи падают

Индекс отпускных цен производителей (Producer Price Index) в США в ноябре вырос на 0,8%, а всего за последние 12 месяцев вырос на рекордные с момента начала подсчета в 2010 году 9,6%, сообщило сегодня Федеральное бюро статистики труда США. Оба ноябрьских показателя оказались выше ожиданий аналитиков, пишет Bloomberg.

Рекордный рост цен может привести к ускорению сворачивания стимулов Федрезервом, о котором может быть объявлено уже завтра, отмечает Bloomberg. Быстрее всего падают акции технологических компаний и акции роста, которые больше уязвимы к росту ставок: так, Microsoft (по данным на 22:15 мск) теряет 4%, Alphabet — 2,2%, Tesla — 3,3%. Индекс S&P 500 снижается на 1%, Nasdaq 100 — на 1,6%.

Что еще почитать:

• Если вы пропустили: многие акции роста и «мемные бумаги» снизились на 20–50% от своих максимумов из-за ожиданий сокращения ставок. Стоит ли этим пользоваться или стоит подождать более масштабной коррекции, мы разбирали здесь.

ПРАКТИКА

Криптобогачи переезжают в Пуэрто-Рико

Небольшое островное государство Пуэрто-Рико неожиданно стало набирать популярность среди тех, кто зарабатывает на криптовалюте. Привлекательность страны, носящей статус свободно ассоциированного государства, но при этом находящейся на территории, контролируемой США, объясняется практически нулевыми налогами. Так, частные инвесторы в США платят налоги по ставке до 37%, в Пуэрто-Рико они не платят ничего. Налог для компаний в США превышает 21%, в Пуэрто-Рико он составляет 4%. В качестве бонуса к низким налогам прилагается тропический климат, тоже привлекающий богатое криптосообщество. Присутствие энтузиастов цифровой валюты уже ощутимо на маленьком острове, пишет Bloomberg. Криптофонды Pantera Capital и Redwood City Ventures открыли офисы в Пуэрто-Рико. В начале декабря на острове прошла неделя блокчейна. Местные жители настороженно относятся к таким переменам, опасаясь роста цен из-за прибытия криптобогачей. Цены на недвижимость на острове, например, уже взлетели до «абсурдного» уровня.

«Омикрон» против возвращения в офисы

До того как омикрон-штамм стал распространяться по миру, работодатели в США массово готовились переводить сотрудников в офисы после праздничных каникул. Но «омикрон» заставил многих изменить свои планы, включая такие крупные компании, как Lyft, Ford, Uber и Alphabet (материнская компания Google). Примерно так же в начале осени дельта-штамм коронавируса помешал многим компаниям вернуть сотрудников в офис. То, что компании вновь решили повременить с возвращением персонала на рабочие места, будет болезненным ударом для арендодателей офисных помещений, пишет The Wall Street Journal. Страдают от этого и кафе, бары, рестораны, расположенные вблизи офисных зданий. Аналитики предполагают, что очередной перенос сроков возвращения в офис заставит некоторых работодателей рассмотреть возможность перехода на удаленку на совсем.