США ударили по хуситам, банки требуют комиссий за льготную ипотеку, биткоин-ETF стартовали успешно

США нанесли удар по Йемену. Скорой разрядки ситуации в Красном море ожидать не приходится

Котировки нефти Brent сегодня выросли на 2,5% вместе с золотом и акциями азиатских судоходных компаний после ночных ударов США и Великобритании по объектам хуситов в Йемене.

• Атака не просто ожидалась, а стала практически неизбежной после того, как хуситы, поддерживающие «Хамас» в войне с Израилем, атаками беспилотников на торговые суда частично заблокировали Красное море и Суэцкий канал. Через него идет 12% всей мировой морской торговли. За два месяца с начала активных действий проход судов через канал прекратили все топ-5 контейнерных линий мира и часть операторов танкерного флота, трафик снизился более чем на 50%.
• Центральное командование ВВС США объявило об ударе по 60 целям в 16 локациях, в том числе крылатыми ракетами Tomahawk с подлодки в Красном море. Представитель хуситов подтвердил поражение 68 целей, наличие убитых и раненых и пригрозил «более масштабным» ответом.
• Иран протокольно осудил действия коалиции, назвав удары по хуситам «произволом, явным нарушением суверенитета и территориальной целостности Йемена». Россия запросила срочное заседание Совбеза ООН, оно назначено на сегодня в 23:00 мск.

Что дальше?

Сдержанная реакция рынков означает, что пока в происходящем видят больше перспективу затягивания транспортной блокады, чем предпосылку к большой войне на Ближнем Востоке.

Именно хуситы, а не «Хезболла», оказались самыми ценными прокси Ирана в регионе, но настоящей войны не хочет сам Иран, говорят эксперты Bloomberg. Они же (вместе с российскими провоенными каналами) признают, что у хуситов хорошая организация, налаженные каналы взаимодействия и самый большой в мире опыт противостояния технологически превосходящему противнику — Саудовской Аравии. Следовательно, нападения беспилотников на суда могут продолжаться долгое время, независимо от дорогостоящего возмездия коалиционных сил.

Пока из-за блокады доставка контейнеров из Китая в Европу подорожала вдвое, а мировая торговля упала на 1,3%. По расчетам Минфина Великобритании, ее продолжение может добавить к цене нефти $10 за баррель, а к цене СПГ — 25%. Самую большую (но не слишком вероятную) угрозу аналитики ING видят в распространении конфликта на Персидский залив.

ИПОТЕКА

Льготная ипотека сворачивается от банков

Вокруг льготной ипотеки разгорается конфликт банков и застройщиков, пишет «Коммерсант». Его жертвами станут заемщики.

• В декабре правительство не только подняло минимальный взнос по льготной (под 8%) ипотеке с 20% до 30%, но и снизило надбавку к бюджетному субсидированию разницы между льготной и рыночной ставками для банков до 1,5% с 2,5%. Последнее привело маржинальность работы с госпрограммами к нулю, говорит источник издания в банковской сфере.
• Банки решили компенсировать снижение субсидий комиссиями с застройщиков: в Сбербанке 7,5–11,5% от суммы кредита по сделкам, заключенным в рамках льготных программ. Внешне это вылилось в релиз двух главных госбанков — ВТБ и Сбербанка: прежние условия действуют до 12 и 11 января соответственно, потом купить жилье по льготной ипотеке можно будет только у застройщиков-партнеров, то есть тех, что согласились платить комиссионные. Такие же решения приняли Альфа-банк и Промсвязьбанк и планирует «Уралсиб», пишет РБК.
• Застройщики на таких условиях работать не хотят, некоторые пожаловались в ФАС. Ипотечные сделки со Сбербанком, ВТБ и Альфа-банком приостановил второй застройщик Санкт-Петербурга Setl Group, работать со Сбербанком отказывается и ГК ПИК, пишет «Коммерсант». В госбанке изданию сказали, что подавляющее большинство застройщиков продолжает сотрудничество.

Что мне с этого?

Открытая конфронтация девелоперов и банков первого эшелона — уникальное явление, сказал РБК директор по развитию сервиса для застройщиков ДВИЖ Дмитрий Охрименко. Впрочем, скорее всего, они договорятся и не допустят обвала продаж на первичном рынке, который в Москве зависит от льготной ипотеки больше чем на 50%.

Понятно, что девелоперы будут перекладывать комиссии на ипотечников, скорее всего — в виде надбавки к цене квартиры в 5–10%, говорят источники на рынке. Люди на это пойдут: даже так ежемесячный платеж по льготной ипотеке будет в 2–2,5 раза меньше, чем по рыночной. Альтернатива — внести большой первоначальный взнос, но она доступна меньшинству, как и рыночная ипотека под 17% годовых и выше.

ЦБ много раз говорил, что цены на недвижимость в России необоснованно разогнала безадресная льготная ипотека — и действительно, однокомнатные квартиры за четыре года подорожали на 64%. Регулятор может быть доволен: на рынке складывается понимание, что business as usual закончится с концом программы в июне этого года. Девелоперы начинают вспоминать о «нормальном» стимулировании — например, скидках рыночным ипотечникам.

ИНВЕСТИЦИИ

Биткоин-ETF зашли инвесторам

Объем торгов спотовыми биткоин-ETF в первый день торгов составил $4,6 млрд. Это сильные показатели, отмечают аналитики Bloomberg Intelligence. Основной объем пришелся на фонды от Blackrock, Grayscale и Fidelity. Впрочем, более важными будут данные о чистых притоках средств в фонды — первые из них должны появиться в пятницу. От этого зависит, насколько оправданны ожидания роста стоимости биткоина. Подробнее о том, почему притоки могут оказаться меньше самых оптимистичных прогнозов и как одобрение спотовых ETF скажется на бизнесе Coinbase, — в сегодняшнем выпуске рассылки.

Уолл-стрит тем временем готовится к новому этапу развития торгов криптовалютами: запуску торгов опционами на спотовые ETF. Cboe Global Markets уже подала заявку на их одобрение. Опционы можно использовать для ставки на рост базового актива и хеджирование рисков.

Это только часть инвестрассылки The Bell, подписаться на которую можно здесь.

РЫНКИ

Hertz распродает электромобили

Гигант автопроката Hertz Global Holdings продаст треть своего флота электромобилей в США и возобновит покупки автомобилей с ДВС ради улучшения финансовых показателей. Сейчас на электрокары приходится 11% флота компании, и 80% из них это Tesla. О закупке 100 тысяч электромобилей Hertz с немалой помпой объявила в 2021 году, но оказалось, что спрос на них ниже, расходы на ремонт выше, а цена на вторичном рынке подорвана скидками Tesla на новую продукцию. Котировки Hertz накануне упали на 4,2%.

Креативную экономику оценят с гастрономией

Росстат утвердил методику расчета вклада креативной экономики в ВВП — но не без особенностей, пишет «Коммерсант». Например, из нее исключено издание программного обеспечения, но включено производство игрушек и гастрономия. Последняя вообще оказалась третьей по весу составляющей (12%) после IT (28%) и рекламы (16%). Аналитики приветствуют хотя бы такую определенность, но замечают, что она упростит правительству задачу довести вклад креативной экономики в ВВП до 6% к 2030 году.

Что еще происходит

Еврокомиссия готова на уступки премьеру Венгрии Виктору Орбану ради разблокировки пакета помощи Украине на 50 млрд евро, пишет Financial Times. Пакет могут разделить на две части, и Венгрия сможет прервать финансирование в 2025 году, если Украина не выполнит условия программы. Опции в обход Будапешта существуют, но они дольше, сложнее и дороже. В Брюсселе дают понять, что Орбан готов договариваться.