Рынки признали проигрыш дебатов Байденом, НПЗ восстановили переработку, ФНС не конкретизирует дробление

Джо Байден проиграл первые предвыборные дебаты Дональду Трампу и как минимум выглядел хуже. Рынки согласны с этой оценкой

В США завершились полуторачасовые дебаты кандидатов в президенты — действующего президента Джо Байдена и экс-президента Дональда Трампа. Полностью их можно посмотреть здесь.

• Почти все наблюдатели сходятся в том, что 81-летний Байден выглядел слабее — а на старте даже прямо немощно, но ошибки допускали оба. Байден ошибался в ключевых цифрах собственных инициатив (например, что его президентство дало 15 тысяч, а не миллионов рабочих мест). Хороший фактчекинг публикует CNN.
• В целом зрелище получилось не слишком увлекательным, ничего нового не прозвучало, и даже явно заготовленное «sucker and loser» в адрес Трампа Байден произнес без огонька. Politico замечает, что обсуждению гольфа оба посвятили больше времени, чем уголовным делам Трампа, и это огромное тактическое упущение Байдена — его самая сильная карта осталась неотыгранной. Трамп, наоборот, выполнил то, за чем пришел в эфир, — подтвердил, что может хотя бы выглядеть сдержанным и респектабельным политиком.
• В sms-опросе зрителей CNN две трети отдали предпочтение Трампу. Выборка опроса смещена в сторону республиканцев, признает агентство, однако четыре года назад Трамп проиграл первые дебаты Байдену, и аналогичный опрос это адекватно отразил. Сервис ставок в реальном времени PredictIt оценивает вероятность победы Трампа в ноябре в 59% по сравнению с 53% перед дебатами.
• Рынки тоже отдали победу экс-президенту: доллар на азиатских торгах укрепился на 0,2%, пишет Bloomberg. Трамп считается «кандидатом бизнеса» и поддерживает сплошные пошлины на импорт в сочетании со снижением налогов. «Инвесторы, похоже, экстраполировали дебаты на реальные выборы в ноябре, — объясняет стратег Австралийского банка Содружества Кэрол Конг. — Политика Трампа добавит инфляционного давления и усложнит внешнюю торговлю, поддержав высокий уровень ставок и, соответственно, статус доллара как средства накопления».

Об этом говорят

Демпартия США после дебатов вошла в режим damage control. Вице-президент Камала Харрис заявила, что Байден выступал с простудой и «медленно начал», но зато сильно закончил. Она призвала избирателей обращать больше внимания на «исторические достижения» срока Байдена, а не на успехи в дебатах.

В смысле реакции показательны заголовки западных СМИ. «У демократов никаких шансов подать это как победу» (Politico), «Партия в панике после неловкого выступления» (The New York Times), «Демократы в панике после запинок Байдена на брюзгливых дебатах с Трампом» (Financial Times), «Ход дебатов Байдена возрождает вопросы о его годности к новому сроку» (The Wall Street Journal).

В кулуарах партии дебаты прямо называют катастрофой, замену Байдена начинают обсуждать всерьез, пишет NYT, а то, что Харрис провела весь срок при Байдене только на вторых ролях, начинает выглядеть неисправимым стратегическим просчетом. «Тот человек, которого мы увидели на сцене с Трампом, победить не может, — сказал изданию один из стратегов демократов. — Страх перед Трампом задушил критику в партии. Сейчас этот же страх заставит призывать к его замене». «Полное разочарование выступлением Байдена, — пишет экс-директор Белого дома по коммуникациям Кейт Бедингфилд. — Не представляю, как раскрутить это иначе. Главной задачей Байдена было показать американцам, что у него достаточно сил, выносливости, — и он с ней не справился».

Что мне с этого

Россиянам президентские дебаты в США интересны, конечно, тем, как они повлияют на выборы в ноябре — и украинским контекстом: Трамп сегодня вновь обещал остановить войну еще до вступления в должность. На этой неделе стали известны первые детали предложенного ему мирного плана, не исключающего территориальных уступок Украины. Но говорить о том, что в дебатах победил Путин, и неверно, и преждевременно.

Сейчас шансы кандидатов равны в пределах погрешности опросов. Проигрыш первых дебатов исторически более негативен для действующего президента, а выигрыш приносит победителю в среднем 2,4 п.п. в рейтинге через две недели, замечает электоральный проект 538. Для Трампа это означало бы приобретение двух колеблющихся штатов Юга — Аризоны и Невады.

Главным итогом этих дебатов вполне может стать снижение предсказуемости итога выборов в принципе. Даже в поляризованном политическом ландшафте современных США есть активные неопределившиеся избиратели, которым претит снова выбирать между Трампом и Байденом и которых полтора часа их нападок друг на друга только убедят в отсутствии принципиальной разницы. А значит, принимать решение они будут по ситуации.

ИНВЕСТИЦИИ

МВФ указал США на дефицит

США имеют слишком большой дефицит и слишком много долгов, предупредил МВФ. Также организация предупредила об опасности, исходящей от их все более агрессивной торговой политики. Это необычно жесткая критика МВФ в адрес своего крупнейшего донора, отмечает Bloomberg. Одновременно фонд назвал крупнейшую экономику мира «крепкой, динамичной и способной к адаптации». О том, как рынки могут заставить политиков быть ответственными, мы рассказывали тут.

Полгода под знаком ралли

В первом полугодии индекс S&P 500 прибавил 15% на буме искусственного интеллекта: 30% роста обеспечила одна Nvidia. Но во втором полугодии ралли может прерваться: инвесторы заждались снижения ставок ФРС, а выборы в США только добавят неопределенности.

Если пересчитать индекс, исключив диспропорциональные веса бигтеха, окажется, что он вырос на 4%. Это тревожный звонок — такого разрыва не было за все время ведения статистики с начала 1990-х. Ралли, основанное на акциях десятка компаний, это не ралли, а пузырь, полагают некоторые инвесторы.

Подписаться на инвестрассылку The Bell можно здесь.

РЫНКИ

НПЗ выпускают бензин

Российская нефтепереработка восстановилась после ремонтов и атак НПЗ украинскими беспилотниками. В июле–августе она может вырасти на 8,5% к июню до рекордных в этом году 5,6–5,7 млн б/с.

Прогнозы о том, что восстановление поврежденных атаками установок первичной переработки — дело месяцев, а не лет, подтвердились: это важные и уязвимые, но достаточно простые машины, не требующие санкционного импорта. Самый существенный вклад обеспечат восстановленные установки Нижегородского НПЗ «Лукойла» (10% российского бензина) и Сызранского НПЗ. Отрасль надеется, что эмбарго на экспорт бензина не возобновят с июля.

Что еще происходит

• Министр обороны Андрей Белоусов поручил Генштабу «принять меры оперативного реагирования» на полеты стратегических беспилотников НАТО над Черным морем. На этой неделе появились слухи, что Россия сбила один такой аппарат, но они не были подтверждены. Именно эти беспилотники обеспечили целеуказание для ракет ATACMS, одна из которых разорвалась над пляжем Севастополя.
• Федеральная налоговая служба уточнит понятие дробления бизнеса и параметры соответствующей амнистии в законопроекте о налоговой реформе. Однако строго детализировать признаки дробления ФНС не намерена, потому что это облегчит обход. Бизнес, наоборот, надеялся получить защиту от региональных толкований закона и хотел бы закрепить в нем хотя бы дробление с деловой целью.