От сотовой связи до «Хроник хаоса»: как экс-руководитель «Мегафона» нашел своего «единорога»

О сделке

Для сделки разработчик «Хроник хаоса» Nexters оценен в $1,9 млрд. Kismet Acquisition One планирует инвестировать в него $150 млн, столько же получат действующие акционеры. Взамен основатели Nexters Андрей Фадеев и Борис Герцовский, а также акционеры, включая миллиардеров Игоря и Дмитрия Бухманов из Playrix, передадут 92% своих акций в объединенную компанию и согласятся на 12-месячную блокировку распоряжения ими.

Нужные $300 млн Kismet Acquisition One соберет из привлеченных на Nasdaq в августе 2020 года $250 млн и еще $50 млн, полученных от спонсора через аффилированное лицо. После слияния Nexters разместит акции на Nasdaq Global Select Market с тикером GDEV. Сделка должна завершиться во втором квартале 2021 года, отмечается в пресс-релизе.

На фоне сообщений о слиянии акции размещенной на Nasdaq Kismet Acquisition One Corp подешевели на 10%: на открытии торгов они выросли на 9% к уровню закрытия предыдущей сессии, до $11,43 за обычную акцию, но после выхода новостей начали падать до минимальной с 25 января отметки $10,30.

От интернет-магазинов до игрового «единорога»

«Nexters — один из самых крупных и опытных европейских игровых единорогов с глубоким опытом разработки и маркетинга мобильных игр», — говорится в пресс-релизе компании, основанной как независимая игровая студия в 2010 году Андреем Фадеевым и Борисом Герцовским.

Герцовский во время знакомства с будущим партнером работал в Mail.Ru Group. Фадеев, сначала создававший интернет-магазины с однокурсниками из Бауманки, а затем занявшийся разработкой игр free-to-play, к тому времени уже был известен своей игрой «Ресторатор», писал Forbes.

В 2016 году Фадеев познакомился с основателями компании Playrix. В 2018 году Дмитрий и Игорь Бухманы выкупили доли в Nexters у частных инвесторов Акшина Джангирова и Вадима Мухаметшина.

С 2017 года Nexters зарегистрирована на Кипре, сейчас входит в пятерку независимых разработчиков игр в Европе. Общие продажи по итогам 2018 года составили $48 млн, около 80% пришлось на российский рынок. Уже в 2019 году выручка компании выросла почти в 15 раз, а 95% этой суммы принесли мобильные игры на зарубежных рынках, отмечал Forbes.

В 2020 году компания заработала $318 млн (net bookings — чистые продажи плюс отложенные переводы с игр, приходящие после отчетного периода), свободный денежный поток к собственному капиталу составил $120 млн. В 2023 году ожидается рост net bookings до $564 млн, говорится в пресс-релизе компании.

Флагманский продукт Nexters — «Хроники Хаоса» (Hero Wars) в 2020 году была загружена 36 млн раз на устройствах iOS и Android. Разработчик утверждает, что средний рейтинг игры 4,5 из 5, но отзывы о ней противоречивы: пользователи жалуются, что игра является классической pay-to-win. Предметом негативных отзывов часто становится обманчивая реклама: игра подается как коллекция простых головоломок, не поддающихся герою ролика, но на самом деле представляет собой упрощенную версию ролевой игры.

Кроме «Хроник хаоса» у Nexters есть две похожие мобильные игры — «Битва за трон» (Throne Rush) и «Эксперимент» (Island Experiment). По данным самой компании, в ее игры играют более 15 млн человек из 100 стран мира. В этом году Nexters обещает выпустить три новых продукта.

От IPO «Мегафона» до трех SPAC на $700 млн

«У европейского бизнеса есть отличная возможность размещаться на Nasdaq с помощью SPAC. Наш тезис в том, что у технологий и инноваций нет границ», — цитирует Ивана Таврина Bloomberg.

Поиск денег на поглощение Nexters Таврин официально начал в июле 2020 года, когда подал в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) заявку на IPO своей первой Special Purpose Acquisition Company (SPAC) — компании, которая привлекает инвестиции для будущих сделок слияния и поглощения. В августе Kismet Acquisition One привлекла на Nasdaq $250 млн, предложив инвесторам 25 млн акций по цене $10 за бумагу.

В январе 2021 года стало известно о планах Таврина привлечь еще $450 млн на будущие похожие сделки. Документы в SEC подали еще две принадлежащие ему SPAC — Kismet Acquisition Two и Kismet Acquisition Three, объем размещения $200 и 250 млн соответственно.

Вывести на IPO свою первую SPAC Таврин планировал в феврале 2018 года, тогда речь шла о компании Kismet Acquisition Limited, зарегистрированной на Британских Виргинских островах лишь в ноябре предыдущего года. Компания собиралась привлечь до $200 млн на Лондонской фондовой бирже, но размещение так и не состоялось. Ставшее особо популярным в 2020 году привлечение средств с помощью SPAC оказалось популярнее у американцев, чем у инвесторов развивающихся рынков, отмечает РБК.

Другие проекты Таврина

В 2017 году журнал Forbes оценивал состояние Таврина в $500 млн. В том же году он вошел в рейтинг 200 богатейших бизнесменов России, заняв 199-ю строчку. До этого, в 2012–2016 годах, Таврин руководил «Мегафоном». Именно под его руководством оператор провел IPO в ноябре 2012 года. В начале 2014 года Таврин купил 12% «ВКонтакте» у основателя соцсети Павла Дурова и через несколько месяцев продал долю Mail.Ru Group за 12,43 млрд рублей.

Таврин владеет холдингом «Медиа-1», в который входят телеканалы «Муз ТВ», «Ю», Disney (20% у Walt Disney Co.), оператор наружной рекламы Gallery и группа «Выбери радио», управляющая региональными радиостанциями. До декабря 2017 года Таврин был миноритарием USM Holdings и вместе с давним партнером Алишером Усмановым владел группой телеканалов, в которую входили СТС, CTC Love, «Че» и «Домашний». Позже ВТБ и «Национальная медиа группа» выкупили их у Таврина, ставшего единоличным собственником.

В 2019 году компания Таврина Kismet Capital Group (KCG) купила убыточный сервис по ремонту квартир под ключ «Сделано.ру», созданный в 2015 году основателем журнала «Афиша» и института дизайна «Стрелка» Ильей Осколков-Ценципером и архитектором Ильей Шаргаевым. Сумма сделки не называлась. «Рынок ремонта — это большой целевой рынок, где нет монополии, который очень разрознен, и на нем можно вырастить крупную компанию-лидера», — сказал тогда Таврин Forbes. Получилось ли это, непонятно: по данным «Спарк», в 2019 году чистый убыток ООО «Сделано.Москва», генеральным директором которого значится сооснователь Илья Шаргаев, составил 94 млн рублей, годом ранее он был 107,4 млн рублей. Выручка от продажи компании в 2019 году даже упала: почти 277 млн против 281 млн в 2018 году.

Из материалов о слиянии с Nexters неожиданно стало известно, что Таврин инвестировал в Ozon еще до его сверхудачного выхода на биржу. Бизнесмен рассказал «Интерфаксу», что купил долю менее 1% в Ozon около двух лет назад.