Заработать и сохранить. Как семейные офисы меняют ваш образ жизни и помогают жить легче

Прообраз семейных офисов появился еще в Средние века, когда королевские дома Европы нанимали профессиональных управленцев для своих многочисленных владений с учетом сложной системы родства и наследования. В нынешнем виде семейные офисы зародились во второй половине XIX века в Америке. Первые такие офисы, созданные кланами финансистов и коллекционеров искусств Морганов (основатели банка JPMorgan) и Рокфеллеров, существуют по сей день. Так, офис Рокфеллера управляет активами стоимостью несколько десятков миллиардов долларов, принадлежащими нескольким семьям его потомков (такие офисы называют мультисемейными).

С 70-х годов прошлого века количество и разнообразие семейных офисов непрерывно растет, одновременно расширяется их география — вслед за Америкой и Европой они открываются на Ближнем Востоке и в Латинской Америке. Все дело в концентрации капитала в частных руках, объясняют аналитики финансовой компании Baldwin Bell & Green. По их подсчетам, с 1970-х годов к настоящему времени стоимость капитала и активов в частных руках выросла в восемь раз — до $92 трлн.

В России семейные офисы начали появляться в 2000-х годах — вначале у отдельных богатых семей, первого поколения предпринимателей, которым нужна была помощь с распоряжением богатством и ценностями — при высоком уровне приватности. Именно поэтому организаторы семейных офисов стали привлекать к их работе финансистов, юристов и администраторов.

Услугами мультисемейных офисов пользуются люди с личным капиталом от $100 млн, рассказывает Алексей Потапов, управляющий директор инвестиционного департамента мультисемейного офиса UFG Wealth Management. «Мультисемейные офисы становятся все более популярными у российских состоятельных семей, поскольку позволяют получить не только профессиональную поддержку в сфере управления активами, но и свободу от ежедневной рутины», — рассказывает он.

Чем помогут семейные офисы

Более 80% семейных офисов в России помогают клиентам управлять инвестициями, оказывают услуги финансового, налогового и юридического консультирования, следят за соблюдением всех законов и требований, говорится в исследовании бизнес-школы «Сколково» «Семейные офисы. Мифы и факты». Они же консультируют и по вопросам наследования и преемственности, а также благотворительности.

Главное и неоспоримое достоинство семейного офиса в том, что вся нужная экспертиза собрана в команде штатных специалистов семейного офиса, а не распределена между разными департаментами и компаниями, уверен г-н Потапов из UFG Wealth Management. Рассредоточение экспертизы, разные KPI, нежелание или неумение работать в команде несут риски и могут дорого стоить владельцу капитала. «Как правило, банк обладает финансовой и инвестиционной экспертизой, консультанты — юридической и налоговой, но распределенной между разными департаментами. В нашем семейном офисе — это одна команда специалистов: юристы создают структуру и оценивают риски, исходя из того, для каких целей она будет служить — инвестиционной, наследственной, подготовки преемственности и так далее», — отмечает эксперт.

Стоимость услуг крупного семейного офиса составляет 0,8–1,5% от стоимости активов под управлением, пишет «Сколково». И может доходить до $2 млн в год с учетом зарплаты сотрудников, аренды помещения, содержания бэк-офиса и прочее, оценивает Pynes & Moerner.

Компенсировать эти затраты позволит доходность на капитал, управление которым — одна из ключевых компетенций семейных офисов. В зависимости от целей семьи разрабатывается финансовый план, в соответствии с которым принимается решение о распределении активов по разным инструментам. Это могут быть ликвидные активы (акции, облигации, биржевые фонды) для краткосрочных целей, для более долгосрочных подходят менее ликвидные прямые, венчурные инвестиции, хедж-фонды, недвижимость. Любая стратегия разрабатывается индивидуально: у каждого клиента, как правило, свой запрос на желаемую доходность и приемлемый риск. Управляющий поможет понять и посчитать его и проследит за тем, чтобы доходность соответствовала принятому уровню риска.

Алексей Потапов

Управляющий директор инвестиционного департамента мультисемейного офиса UFG Wealth Management

Семейные офисы решают как стандартные, так и множество нестандартных задач своих клиентов, которые требуют высочайшего уровня конфиденциальности и профессионализма. Поэтому, в отличие от коробочных решений, предлагаемых банками или юридическими фирмами, общепризнанного механизма определения стоимости таких услуг нет и быть не может. Часто семейный офис может предложить фиксированную сумму за комплекс услуг или за отдельный проект под ключ. Для клиентов со значительным капиталом такой подход выглядит очень привлекательно.

Семейный офис для помощи семье

2020 год выдался чрезвычайно удачным для 200 богатейших людей России: число миллиардеров выросло до 123, а порог вхождения в топ-200 впервые был поднят до $550 млн, пишет составитель рейтинга Forbes.

Это второе важное изменение в методике рейтинга: с 2004 по 2010 годы он состоял из ста богатейших людей страны, но в 2011 году число миллиардеров перешагнуло эту границу. Суммарное состояние участников первого рейтинга 200 самых богатых составило $499 млрд, все следующие годы эта цифра была ниже, и лишь в 2021-м был установлен новый рекорд — $663 млрд, пишет Forbes. Медианный возраст топ-10 этого рейтинга — почти 60 лет, так что многие из их детей уже старше 18. Создание капиталов в современной России началось в 1990-х годах, и вопросы преемственности будут вставать перед его владельцами все острее, указывает «Сколково».

Одна из функций семейных офисов — помощь в медиации и разрешении семейных конфликтов — от разногласий между супругами до споров наследников. «Неразрешенные семейные конфликты могут также переходить из поколения в поколение, нанося ущерб богатству», — пишет в своем блоге Cambridge Family Enterprise Group.

Развод миллиардеров — один из самых дорогостоящих семейных конфликтов, который редко остается конфиденциальным, говорит Алексей Потапов. Бракоразводный процесс у богатых людей может длиться месяцы и даже годы, «как глобальная сделка по развороту слияния и поглощения», потому что активы и владения бывает весьма сложно обнаружить, говорит английский адвокат Аиша Вардаг, которая специализируется на разводах среди долларовых миллионеров. Одна из задач семейного офиса — структурировать все личные активы.

Популярность семейных офисов в России будет расти. На это повлияет дальнейший рост благосостояния российских миллионеров, их больший интерес к западным практикам, а также обострение вопроса преемственности.

Фото на обложке материала: Getty Images

Скопировать ссылку
Бери или беги. Что делать инвесторам в ожидании коррекции
13 декабря 2021

На правах рекламы

В российской торговле появятся два новых рынка по 1 трлн руб. Какие форматы будут расти, пока весь рынок замедляется?
Invalid date

Apple за три триллиона. Чего рынки ждут от самой дорогой компании мира

Акции Apple — традиционно одни из самых популярных бумаг в России. По итогам декабря они были в портфелях 12,1% частных инвесторов с Мосбиржи — больше только у Alibaba и Tesla. Рассказываем, почему в последние месяцы западные инвестбанки меняют свою оценку по акциям Apple.

6 млн транспортных средств в России принадлежат компаниям. Как бизнес может эффективно управлять автопарком?

В России почти 60 млн транспортных средств, каждое десятое из которых зарегистрировано на юридическое лицо — им принадлежит две трети автобусов, половина грузовиков, четверть легких коммерческих автомобилей и 4% легковых автомобилей (процент небольшой, но в штуках это 1,85 млн), подсчитал «Автостат».

«Понадобится еще парочка серьезных обострений». Чем продолжатся переговоры России с США

На этой неделе Москва ждет встречных предложений от Вашингтона и НАТО на неприемлемые для Запада российские проекты договоров о безопасности в Европе. Атмосфера накалена до предела: российский МИД предупреждает о «конфронтации, которая может иметь необратимые последствия». Два главных вопроса — какой ответ от США и НАТО мог бы  удовлетворить Кремль, и каким будет военно-политический ответ России, если удовлетворительного ответа не будет. Мы изучили, что об этом думают самые осведомленные о настроениях в Кремле международники, и задали те же вопросы независимым экспертам. 

«Омикрон» может приблизить конец пандемии — исследование

Предварительные данные исследования, проведенного в Южной Африке, показывают, что «омикрон» может приблизить мир к окончанию пандемии, поскольку этот штамм вызывает менее серьезные симптомы и обеспечивает защиту от варианта «дельта».

Возвращение к нормальности. Как инвестору правильно диверсифицировать портфель

Большинство аналитиков ожидают, что рынки в 2022 году не принесут инвесторам такой же высокой доходности, как последние три года, а некоторые прогнозируют коррекцию. Одним из главных рецептов против рыночных колебаний и кризисов считается диверсификация, но вопрос о том, как именно и насколько глубоко должен быть диверсифицирован портфель, остается крайне дискуссионным. В этом материале мы рассказываем, что знает о правильной диверсификации наука и о чем инвестору точно стоит подумать перед приближением шторма.

Переговоры Лаврова и Блинкена пройдут 21 января в Женеве — «Коммерсант»

Министр иностранных дел России Сергей Лавров и госсекретарь США Энтони Блинкен договорились встретиться 21 января в Женеве, сообщает «Коммерсант» со ссылкой на собственные данные. Перед этим Блинкен, по информации газеты, посетит Киев и Берлин.

Индекс Московской биржи к закрытию опустился на 6,5%

Индекс Московской биржи к завершению торгов опустился на 6,5%, индекс РТС упал еще сильнее — на 7,3%. Давление на российский фондовый рынок оказывают геополитические риски, которые не может компенсировать даже дорогая нефть.

Microsoft купит Activision Blizzard почти за $70 млрд

Корпорация Microsoft объявила о покупке гиганта компьютерных игр Activision Blizzard, известного такими культовыми проектами, как World of Warcraft, Starcraft, Diablo и Call of Duty, почти за $70 млрд. Ожидается, что сделка ускорит рост игрового бизнеса Microsoft на мобильных устройствах, ПК, консолях и сервисах в облаке, а также станет одним из основополагающих элементов для будущей метавселенной.