Забастовка закончилась. Кто из «Большой тройки» теперь выглядит привлекательно
The Bell
В США подошла к концу забастовка сотрудников автопрома, автопроизводители подсчитывают убытки. Воспользовавшись окончанием периода неопределенности, Владислав Коломеец, FMVA, автор канала Kolomeets Investments в Seeking Alpha, и аналитик Анастасия Долгова изучили, насколько привлекательны сейчас акции «Большой тройки из Детройта».
Что случилось
Забастовки рабочих больно ударили по американской автомобильной промышленности — подробнее о ней, а также о тех, кто от нее может выиграть, The Bell рассказывал тут. По подсчетам Anderson Economic Group, совокупный ущерб от забастовки United Auto Workers (UAW) уже составил $9,3 млрд. Недавнее предварительное соглашение между профсоюзом рабочих UAW и «Большой тройкой из Детройта»: General Motors (GM), Ford Motors и Stellantis — приостановило забастовку. По всей видимости, период неопределенности окончился.
Забастовка усилила «медвежьи» настроения в отношении компаний в последние месяцы. И без учета войны с профсоюзами автомобильная промышленность продолжает сталкиваться со значительными проблемами: инфляционное давление и рост затрат, высокие ставки, ведущие к росту ставок по автокредитам, дефицит полупроводников и сбои в цепочке поставок привели к снижению продаж легковых автомобилей по всему миру. В прошлом году в США было продано от 13,7 до 13,9 млн новых автомобилей, что примерно на 8–9% меньше, чем в 2021 году. Это самый низкий уровень продаж с 2011 года, когда они восстанавливались после Великой рецессии.
Тем не менее, по последним данным, продажи начали восстанавливаться. В октябре они увеличились на 2% (здесь и далее — год к году, если не указано иное), до 1,2 млн единиц, но снизились на 9,6% к прошлому месяцу из-за забастовки, которая началась 15 сентября, и роста цен. S&P Global Mobility ожидает, что в 2023 году продажи новых автомобилей в США составят 14,8 млн. Это лучше, чем годом ранее, но предполагает сохранение пространства для роста, по крайней мере до допандемийных уровней.
Продажи в Европе, еще одном важном рынке для «Большой тройки», в 2022 году снизились на 11,4%, до 14,8 млн штук. Число проданных автомобилей в октябре увеличилось на 14,6%, что ознаменовало пятнадцатый месяц роста подряд на автомобильном рынке ЕС.
Это обусловлено скачком спроса на электрические автомобили, продажи которых выросли на 36,3%. Продажи Volkswagen, крупнейшего автопроизводителя, выросли на 9,9% в октябре, продажи Stellantis и Renault — на 11,3% и 24,3% соответственно. Для сравнения, продажи Tesla подскочили почти на 150%, теперь они составляют около 12% всех продаж полностью электрических автомобилей в ЕС.
Согласно прогнозам LMC Automotive, в 2023 году продажи легковых автомобилей в Европе вырастут на 8,8%, до 16,1 млн. Это также предполагает сохранение потенциала для восстановления, поскольку в 2019 году было продано 20,7 млн автомобилей.
Таким образом, текущие скидки могут стать отличной возможностью для долгосрочных инвесторов. Мы проанализировали «Детройтскую тройку», чтобы понять, кто из компаний стоит внимания.
Вы видите только часть этого материала
Этот материал был написан специально для нашей еженедельной рассылки Bell.Инвестиции. Это платный продукт. Чтобы прочитать статью целиком и иметь доступ ко всему контенту The Bell для инвесторов, подпишитесь на рассылку.