Акции компаний сектора ядерной энергетики резко растут с сентября, когда Google и Amazon заключили контракты на поставку электроэнергии от первых малых модульных реакторов (SMR) в США. Сделки предусматривают развертывание до десятка реакторов следующего поколения для производства низкоуглеродной электроэнергии для питания центров обработки данных. Благодаря этому публичные разработчики SMR показали исключительную динамику: котировки Oklo с конца сентября взлетели на 508%, NuScale Power — на 103%, а Nano Nuclear Energy — на 137%. Рассказываем, означает ли все это ренессанс ядерной энергетики и могут ли на этом заработать инвесторы.

Ставки бигтехов на ядерную энергетику

Только в США крупные технологические компании за последний год подписали контракты на более чем 10 ГВт новых мощностей в сфере ядерной энергетики. Для сравнения, этой мощности хватит, чтобы обеспечить 50–60 крупных центров обработки информации (при среднем потреблении 150–200 МВт на один ЦОД).

• Google стал первой компанией в мире, заключившей корпоративное соглашение на покупку энергии малых модульных реакторов (SMR) с Kairos Power. Компания-разработчик, созданная в 2016 году при поддержке Министерства энергетики США, уже приступила к строительству демонстрационного реактора Hermes в Ок-Ридже (Теннесси) в июле 2023 года. Согласно заявлению Google, проект будет реализован в два этапа: запуск первого реактора планируется к 2030 году, а развертывание дополнительных SMR завершится к 2035 году. Суммарная мощность энергетического комплекса достигнет 500 МВт.
• AWS (облачное подразделение Amazon) объявило о масштабных инвестициях в размере $500+ млн в развитие ядерной энергетики США, запустив серию стратегических проектов. «В ближайшие годы нам потребуются гигаватты мощности, и одних только ветряных и солнечных проектов будет недостаточно. Ядерная энергетика, особенно с появлением SMR, предлагает безопасное и компактное решение для производства энергии», — подчеркнул глава AWS Мэтью Гарман.

Ключевые направления инвестиций Amazon следующие:

1. Партнерство с Dominion Energy, производителем и поставщиком электроэнергии и природного газа миллионам потребителей в нескольких штатах США, для строительства SMR около АЭС North Anna в Вирджинии мощностью 300+ МВт.
2. Сотрудничество с Energy Northwest, государственной энергетической компанией в штате Вашингтон, которая управляет атомной электростанцией Columbia и другими объектами возобновляемой энергетики для обеспечения электроэнергией жителей северо-западного региона страны. Совместный проект в штате Вашингтон предполагает строительство четырех SMR суммарной мощностью 960 МВт.
3. Инвестиции в X-energy, разработчика малых модульных ядерных реакторов нового поколения и высокотемпературного ядерного топлива TRISO для безопасной и эффективной атомной энергетики, чьи технологии будут применяться в проекте Energy Northwest, с перспективой расширения производства оборудования для SMR общей мощностью более 5 ГВт.

Примечательно, что весной 2023 года AWS уже сделала значительный шаг в ядерной энергетике, заключив соглашение с Talen Energy, производителем электроэнергии и инфраструктуры, на поставку энергии с АЭС Susquehanna Steam в Пенсильвании и купив за $650 млн прилегающий дата-центр, работающий исключительно на ядерной энергии.

Другие компании тоже планируют использовать мощности ядерной энергетики.

• Oracle на звонке с аналитиками в сентябре прошлого года озвучила план по строительству дата-центра, который будет питаться от трех SMR, на строительство которых уже получены разрешения.
• Constellation Energy, производитель чистой, безуглеродной энергии и ведущий поставщик энергетических продуктов и услуг, готовит перезапуск первого энергоблока АЭС Three Mile Island в Пенсильвании для обеспечения дата-центров Microsoft экологически чистой энергией. Компании заключили 20-летний контракт на поставку углеродно-нейтральной энергии. Первый энергоблок, остановленный в 2019 году по экономическим причинам, планируется вернуть в эксплуатацию к 2028 году после получения разрешения Комиссии по ядерному регулированию. Важно отметить, что этот блок не имеет отношения к реактору, пострадавшему при крупнейшей в истории США аварии на АЭС Три-Майл-Айленд в 1979 году.
• Meta (запрещена в РФ) намерена сотрудничать с партнерами, которые будут проектировать, финансировать, строить и эксплуатировать атомные станции, включая SMR.

В 2015–2019 годах дата-центры демонстрировали впечатляющий прогресс в энергоэффективности: при утроении нагрузки потребление электроэнергии оставалось стабильным на уровне 200 тераватт-часов в год. Однако с 2020 года ситуация изменилась — рост эффективности замедлился, а энергопотребление начало расти из-за перехода на удаленку во время пандемии и соответствующего роста спроса на облачные, а затем и ИИ-сервисы.

Вы видите только часть этого материала

Этот материал был написан специально для нашей еженедельной рассылки Bell.Инвестиции. Это платный продукт. Чтобы прочитать статью целиком и иметь доступ ко всему контенту The Bell для инвесторов, подпишитесь на рассылку.

Подписаться Я уже подписчик