Очень коротко 19 ноября 2019

Волатильность рубля опустилась к докрымским значениям

 

Вмененная волатильность рубля, рассчитанная из цен трехмесячных опционов, снизилась в ноябре до «докрымских» уровней начала 2014 года, пишет РБК со ссылкой на главного экономиста Нордеа банка Татьяну Евдокимову. По состоянию на 18 ноября она составляла 8,4%. Значительно ниже этот показатель был до 2008 года, но тогда ЦБ фактически таргетировал стабильность бивалютной корзины.

  • В конце 2014 года ЦБ перешел к плавающему курсу рубля: он формируется исходя из текущего баланса спроса и предложения на валютном рынке. В кризисные декабрь 2014 года-январь 2015 года вмененная волатильность рубля повышалась до 56-57%
  • Рубль остается на седьмом месте в антитопе волатильных валют развивающихся стран по версии Bloomberg. В худшей тройке южноафриканский ранд (12,85%), бразильский реал (12,2%) и чилийский песо (11,86%).
  • Причины снижения волатильности — уменьшение «индекса страха» на фондовом рынке США, исключение жесткого Brexit, затишье в торговой войне США с Китаем и понижение ключевых ставок центробанками многих стран.
  • Опрошенные изданием эксперты считают, что при ухудшении внешнего фона волатильность вернется. Если же все будет стабильно, период минимальной волатильности может растянуться на годы.

Анна Коваленко