План Vice Media Group по выходу на биржу в конце этого года через SPAC становится все более реальным, пишет The Wall Street Journal. Компания договорилась о слиянии с публичной компанией-пустышкой 7GC & Co Holdings. Сумма сделки может превысить $3 млрд.
Стоимость сделки составляет почти $3 млрд с учетом долга Vice. Это практически в два раза ниже, чем оценка компании в ходе последнего раунда инвестиций в 2017 году, когда TPG вложила в компанию $450 млн, исходя из оценки всего бизнеса в $5,7 млрд.
Прошлая оценка была более чем на $1 млрд выше предыдущей, хотя уже на тот момент среди инвесторов росло скептическое отношение к цифровым медиа. Однако за щедрость пришлось заплатить — TPG в обмен на инвестиции получила привилегированные акции и может претендовать на увеличение своей доли, если Vice не достигнет определенных финансовых показателей.
После IPO через слияние с 7GC& Co Holdings, 75% акций Vice сохранят за собой существующие акционеры Vice — TPG, Walt Disney, A& E Networks Group, Raine Group и основатель компании Шейн Смит. Остальная часть компании будет принадлежать новым инвесторам. Кроме того, условия соглашения предусматривают, что существующие инвесторы Vice, в том числе и TPG, станут владельцами только обыкновенных акций.
7GC& Co Holdings планирует рассказать потенциальным инвесторам, чем Vice Media отличается от других медиакомпаний. Акцент будет сделан на том, что компания развивает сразу несколько направлений, включая рекламное агентство Virtue, Vice Studios и Refinery29 — сайт цифровых медиа и развлечений, ориентированный на молодых женщин.
По словам собеседника The Wall Street Journal, в 2020 году выручка Vice составила $580 млн — на $604 млн меньше, чем в 2019 году. Однако в четвертом квартале компания показала прибыль, на чем и будет акцентировать внимание 7GC& Co Holdings. По прогнозам компании, в этом году ее доход составит около $680 млн, а к концу 2023 года достигнет $1 млрд (изначально достичь этого показателя компания обещала в 2015 году).
В начале недели 7GC& Co Holdings представит информацию о сделке, которую планирует завершить этим летом. Однако нет никаких гарантий, что инвесторы заинтересуются Vice. В последнее время она, как и другие цифровые медиакомпании, испытывает трудности на фоне прихода на рынок таких гигантов, как Facebook и Google.
Другие цифровые медиакомпании также стремятся выйти на биржу с помощью SPAC. Переговоры ведут BuzzFeed, Vox, Bustle, сообщал CNBC.