Утренняя рассылка 14 октября 2019

Вернет ли Дуров $1,7 млрд, во что инвестируют россияне и искусственное мясо в космосе

Павел Дуров может быть вынужден перенести запуск блокчейна TON. Но возвращать инвесторам $1,7 млрд ему, скорее всего, не придется

Фото: Википедия

Фото: Википедия

Запуск главного проекта осени — криптовалюты Павла Дурова Gram, в которую инвесторы вложили $1,7 млрд, — под угрозой. В пятницу американский регулятор SEC добился временного судебного запрета на выпуск и распространение Gram, а в субботу Дуров предупредил покупателей, что теперь запуск его блокчейна может быть отложен. Но это не значит, что Дурову придется вернуть инвесторам $1,7 млрд, — как выяснил The Bell, в соглашении о покупке Gram запрет регуляторов относится к форс-мажору наравне со стихийными бедствиями.

Что случилось

  • В пятницу вечером Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) объявила, что добилась временного запрета на запуск блокчейн-платформы TON и распространения криптовалюты Gram среди инвесторов. Суть претензий SEC сводится к тому, что компании Дурова фактически собираются выпустить ценную бумагу на публичный рынок, но называют ее криптовалютой, чтобы избежать соответствующих требований закона — например, о раскрытии информации.
  • Заявление SEC было сделано на следующий день после 35-го дня рождения Павла Дурова и менее чем за три недели до 31 октября, когда должен заработать блокчейн TON — в противном случае инвесторы, вложившие в проект $1,7 млрд, должны получить назад свои деньги.
  • Через сутки команда Дурова объявила, что ввиду новых обстоятельств может перенести сроки запуска проекта (The Bell ознакомился с письмом, которое в субботу вечером получили инвесторы). Более конкретный план действий в письме не описывается.

Что с деньгами

  • Как выяснил The Bell, возвращать деньги после решения SEC Дурову, скорее всего, не придется, даже если запуск платформы придется перенести. Мы ознакомились с соглашением о покупке Gram, которое подписывали участники размещения (его подлинность подтвердили двое инвесторов). Действия властей и применение законодательства или регуляторных норм в соглашении названо форс-мажором — наравне с обстоятельствами непреодолимой силы, наводнениями, пожарами, землетрясениями, началом военных действий и т.д.
  • Наступление форс-мажора, сказано в документе, освобождает эмитента Gram от обязательств способствовать превращению Gram в главную валюту Telegram c помощью внедрения кошельков TON в мессенджер.
  • Значит ли это, что и деньги инвесторам возвращать не придется, — до конца неясно. Но инвесторов предупреждают, что госструктуры не одобряли выпуск токенов, а значит, криптовалюта будет выпущена и доставлена покупателям на их страх и риск. Для покупателей из США есть отдельное предупреждение — о том, что продажа Gram не была зарегистрирована, как того требует американское законодательство, а значит, покупатели не смогут продавать, закладывать или еще как-то распоряжаться этими ценными бумагами в рамках законодательства США.

Реакция

  • «Всякое бывает, проект большой, возможны проблемы», — философски прокомментировал The Bell решение SEC Давид Якобашвили, вложивший в TON $10 млн. Другой инвестор признался, что в первый же день после объявления властей США успел пообщаться с десятком товарищей по несчастью. «Все смеются, очень нервно смеются», — описывает он их реакцию.

Что будет дальше?

Вариант с отсрочкой релиза TON из-за суда с SEC — вполне реальный, сказал The Bell один из инвесторов проекта. «Разработчики могут сослаться на форс-мажор и этим мотивировать отсрочку, но не думаю, что они так поступят, — рассуждает он. — Более вероятно, что они подробно опишут инвесторам всю ситуацию и попросят подождать. По моим ощущениям, на это согласятся многие: все, с кем мы говорили об этом, — на стороне команды и готовы сделать все, чтобы блокчейн все-таки был запущен».

  • Самый вероятный исход: США запретят продавать Gram американским инвесторам, полагают еще двое собеседников The Bell. Из иска SEC следует, что 39 американских фондов и физлиц в прошлом году вложили в ICO почти $425 млн. Пока будет идти суд, американские покупатели, вероятнее всего, не получат ни денег, ни токенов, рассуждает один из источников, близких к инвесторам TON.
  • У TON серьезная команда юристов: в США на них работает компания Skadden, которую журнал Forbes в 2014 году называл самой влиятельной фирмой Уолл-стрит. Шансы отстоять свои позиции и не отказываться от американского рынка у проекта есть, считает один из собеседников The Bell.
  • Даже если решение суда не коснется инвесторов за пределами США, для них оно тоже будет важно: на кону отношение к TON регуляторов со всего мира. К тому же, если TON потеряет рынок США, а с ним и китайский (здесь криптовалюты и ICO уже запрещены), это ударит по капитализации Gram, опасается один из собеседников. Рекомендованная цена Gram при запуске — $3,62, указано в иске SEC, а оптимисты еще недавно мечтали о $8. Неделю назад инвестфонды предлагали продавать и покупать Gram за $1,95, но теперь, по мнению собеседника The Bell, цена упадет. При первом раунде размещения один Gram был оценен в $0,37, в ходе второго — в $1,33.
  • Другой риск связан с тем, что если SEC удастся связать между собой Telegram и TON, то комиссия может добиться запрета Telegram в американских магазинах приложений, считают собеседники The Bell. «Если после этого Telegram не договорится с Google и Apple, то приложение может исчезнуть из их сторов по всему миру, а это уже довольно серьезно», — говорит один из них.

ДЕНЬГИ

Покупай российское

Большинство мелких российских инвесторов вкладываются только в российские бумаги — облигации федерального займа, акции «Газпрома», Сбербанка, «Лукойла», а самая популярная иностранная акция — «Яндекс», выяснил РБК. Подсчитать, во что больше всего вкладывают непрофессиональные инвесторы, издание решило после появления законопроекта ЦБ, предложившего ограничить для них покупку акций иностранных компаний, чтобы защитить от рисков.

Миллионы за марафоном

В субботу кенийский бегун Элиуд Кипчоге совершил историческое достижение (пусть его и не засчитали как официальный рекорд) — первым в истории пробежал марафон меньше чем за 2 часа. Кениец готовился к забегу 3,5 месяца, а само мероприятие обошлось организатору, британскому миллиардеру Джиму Рэтклиффу в миллионы долларов — и явно того стоило. Инвестиции в спорт помогают химическому магнату Рэтклиффу, заработавшему состояние на выкупе проблемных активов у гигантов типа BP, улучшать репутацию своей компании Ineos, которую экологи обвиняют в нанесении ущерба окружающей среде.

Калифорния против меха

Калифорния первой из американских штатов приняла решение, на которое теперь будут ссылаться зоозащитники всего мира, — губернатор штата подписал запрет на продажу изделий из натурального меха, вступающий в силу с 2023 года. В России и из-за климатических условий, и из-за консерватизма такого запрета не будет еще очень долго — бизнес Алишера Усманова, чей ЦРПТ зарабатывает в том числе на цифровой маркировке всех произведенных в России меховых изделий, вне угрозы.

ПАРТНЕРЫ THE BELL

Единое окно: зачем вашему бизнесу IEM-система

Чем быстрее растут компании, тем менее эффективными они становятся во всем, что касается изменений и инноваций. Даже самые технологичные из них в конечном счете теряют лучших сотрудников, время и прибыль, погрязая в тысячах бессмысленных процессов, которые на самом деле можно и нужно автоматизировать. Сделать это можно, например, с помощью операционной системы предприятия dia$par. Разработчики уверяют, что с ее помощью можно сократить издержки, оптимизировать любые стандартные операции и сократить до 30% «лишних» сотрудников. Как это возможно, читайте в нашем партнерском материале.

THE BELL TECH

Новая инвестиционная идея в Долине

Биржевые провалы ярких стартапов 2019 года (главный из них, конечно, — WeWork) заставляют венчурные фонды искать новые инвестиционные возможности. Один из самых уважаемых фондов Кремниевой долины Andreessen Horowitz выпустил доклад, в котором доказывает: новая большая инвестиционная идея — программное обеспечение с открытым кодом. Это подтверждается миллиардными сделками — например, IBM в июле 2019-го отдала $34 млрд за Red Hat, специализирующуюся на внедрении решений с открытым кодом на предприятиях. В статье, написанной для технорассылки The Bell, объясняем, как устроен этот рынок и чем он привлек инвесторов.

BELL CLUB

Закрытая встреча с Олегом Вьюгиным

В BellClub продолжается осенний сезон. 15 октября мы приглашаем вас пообщаться с Олегом Вьюгиным, банкиром, финансистом и экономистом. В течение 10 лет он возглавлял МДМ Банк, а до этого курировал денежно-кредитную политику в качестве первого зампреда ЦБ и был заместителем министра финансов в кризис 98-го года. Сегодня Вьюгин возглавляет Московскую биржу и НАУФОР. Он считает, что России не нужно искать дружбы с Китаем, жертвовать экономическим ростом ради сдерживания цен, и не верит, что «московские протесты» могут повлиять на экономику. Приходите и задайте свои вопросы нашему гостю. Модерирует встречу Елизавета Осетинская. Билетов совсем немного. Их можно купить здесь. Хотите посещать больше наших мероприятий, приобретайте клубную карту.

ПРАКТИКА

Искусственное мясо в космосе

На волне бума популярности Beyond Meat рынок искусственного мяса растет стремительными темпами, и уже к 2020 году его объем может превысить $5 млрд. У проекта появляется все больше конкурентов, один из которых собирается кормить людей не только на Земле, но и в космосе, пишет CNN. Израильская компания Aleph Farms и российская частная лаборатория 3D Bioprinting Solutions напечатали на МКС с помощью биопринтера клетки мышечной ткани коровы, которые затем собрали в кусок говядины. Компании считают такой способ производства мяса этичнее и экологичнее, поскольку он не требует забоя скота и использования 15 тыс. литров воды, которые необходимы для выращивания 1 кг обычной говядины. Предполагается, что искусственным мясом скоро смогут питаться космонавты, а затем — колонии людей, которым рано или поздно придется покинуть планету.

Лидеры гастрономической экспансии

Кулинария — одна из важнейших составляющих «культурной торговли», только в США генерирующая порядка $560 млрд. Для сравнения, доходы киноиндустрии за тот же период — $30 млрд. О гастрономической глобализации как части мировой торговли рассказывает Эконс. Кулинарная экспансия приносит немного экспортных доходов, однако позволяет странам развивать смежные индустрии и привлекать туристов. Например, таиландское правительство учредило для этих целей несколько государственных программ. В результате число тайских ресторанов по всему миру увеличилось с 5,5 тыс. до 15 тыс., и оно продолжает расти. Однако лидеры в глобальной гастрономической экспансии все-таки другие — это Италия, Япония и Мексика. У США, наоборот, крупнейший в мире гастрономический дефицит: страна потребляет больше еды по иностранным рецептам, чем мир — по американским.

Петр Мироненко