В США запускают первый биткоиновый ETF. Как это повлияет на цену криптовалюты

Что происходит

В конце минувшей недели SEC впервые одобрила ETF на биткоин, удовлетворив заявку инвестфонда ProShares (больше $50 млрд под управлением). Bitcoin Strategy ETF позволит участникам рынка инвестировать в биткоиновые фьючерсы — торги фондом должны стартовать на NYSE уже во вторник, 19 октября, под тикером BITO.

«BITO откроет биткоин широкому кругу инвесторов с брокерскими счетами, которые освоили сделки с акциями и ETF, но не хотели бы осваивать криптовалютный рынок и заводить соответствующий аккаунт или обеспокоены отсутствием регулирования и рисками для безопасности», — говорится в заявлении руководителя ProShares Майкла Сапира.

На очереди еще три похожих заявки — от фондов Valkyrie, Invesco and Van Eck, отмечает CNBC. С 2017 года было подано не меньше 10 заявок на ETF в биткоинах, но ни одна из них не была удовлетворена, отмечает агентство.

Почувствовав подвижки в позиции регулятора с приходом нового главы Гэри Генслера заявку на преобразование своего биткоин-траста в ETF (причем спотовый, то есть следующий за стоимостью криптовалюты, а не фьючерсов на нее) подал и специализирующийся на криптовалюте инвестфонд Grayscale. Помимо прочего, Bitcoin Trust объемом почти $39 млрд известен тем, что через него в криптовалюты вкладывается Ark Investment Кэти Вуд.

Что дальше

Аналитики рынка предсказывают криптовалютам «крайне сильный» четвертый квартал, пишет американский Forbes. У биткоина на горизонте снова цифра в $100 тысяч, а для Ethereum не исключено удвоение и котировки на уровне $10–12 тысяч, сказал изданию основатель Bitcoin Center NYC Ник Спанос.

Дело в том, что ETF на биткоин позволяет инвестировать в криптовалюту на обычной бирже, не связываясь с ней напрямую или через криптобиржи. Для непрофессионального инвестора это, вероятно, самый простой способ вложиться в биткоин, а для рынка ожидаемый приток денег в ограниченный актив может означать только рост.

Правда, в краткосрочной перспективе цена биткоина может даже упасть сразу после запуска биткоинового фонда, считает глава хедж-фонда Pantera Capital, специализирующегося на торговле криптовалютами: инвесторы живут по принципу «покупай на слухах, продавай на фактах», напомнил он.

Кроме ожидаемого прихода в биткоин массового розничного инвестора, на рынки влияет растущая доля «китов» — крупных игроков, держащих актив и ограничивающих рыночное предложение. На них сейчас приходится больше половины всех биткоинов, суммарная капитализация которых достигла $2,5 трлн.

Какие риски

Помимо присущих всем ETF рисков ликвидности, волатильности подлежащего актива и комиссий за транзакции, о которых обязан знать даже начинающий инвестор, у фьючерсных биржевых фондов есть иные особенности, напоминает CNBC.

Их прибыльность может быть ниже доходности самой криптовалюты из-за дополнительных расходов, связанных с исполнением «срочных» контрактов (roll yeild). Если более «дальние» контракты стоят дороже  «ближних» (то есть рынок находится в состоянии контанго), то при истечении старых контрактов нужно платить премию при покупке новых. Кроме того, фонды не имеют права полностью состоять из фьючерсов на биткоин и должны держать также гособлигации и валюту. С учетом этого общая стоимость операционных расходов, по оценке главного инвестдиректора Bitwise Asset Management Мэтта Хоугана, может составлять 5–10% годовых.

Очевидно, инвесторы хотели бы с помощью ETF вкладывать в биткоин напрямую и не нести дополнительные расходы. Но, с точки зрения регулятора, фьючерсный фонд — более безопасный вариант из-за рисков мошенничества и манипуляций на иностранных криптобиржах. Фьючерсы на биткоин торгуются на регулируемых американских биржах, например Чикагской, объясняет Wall Street Journal.

Скопировать ссылку
Бери или беги. Что делать инвесторам в ожидании коррекции
13 декабря 2021

На правах рекламы

В российской торговле появятся два новых рынка по 1 трлн руб. Какие форматы будут расти, пока весь рынок замедляется?
Invalid date

Почему ЦБ решил запретить криптовалюты и что из этого выйдет

Рынок ждал этого с конца прошлого года — и это произошло: ЦБ выпустил разгромный доклад о криптовалютах, в котором предложил полностью запретить их майнинг и оборот в России. Но судьба этих предложений может оказаться непростой — по данным The Bell, остальные ведомства не считают такие жесткие ограничения оправданными. Участники рынка предсказуемо восприняли их в штыки — они уверяют, что предложения ЦБ невыполнимы, а вместо контролируемого крипторынка регулятор получит черный.

Как инвестору правильно диверсифицировать портфель

Большинство аналитиков ожидают, что рынки в 2022 году не принесут инвесторам такой же высокой доходности, как последние три года, а некоторые прогнозируют коррекцию. Одним из главных рецептов против рыночных колебаний и кризисов считается диверсификация, но вопрос о том, как именно и насколько глубоко должен быть диверсифицирован портфель, остается крайне дискуссионным. В этом материале мы рассказываем, что знает о правильной диверсификации наука и о чем инвестору точно стоит подумать перед приближением шторма.

«Когда мы придумали Viber, слова "мессенджер" еще не было». Сооснователь Viber — о сравнениях с WhatsApp, битве с Uber и 3 стартапах

Игорь Магазиник — один из самых успешных мировых серийных предпринимателей с российскими корнями. На его счету три глобальных бизнеса, в которых он был сооснователем: Viber — первый мессенджер, который сделал бесплатными звонки внутри телефонной книжки; iMesh позволял пользователям бесплатно обмениваться музыкой и фильмами; сервис такси Juno боролся с потребительским отношением к водителям. Успехов Магазиник добивался уже не на родине: еще в 16 он эмигрировал из Нижнего Новгорода в Тель-Авив, где окончил класс с углубленным изучением информатики и в армии познакомился с будущим партнером Тальмоном Марко. Какие главные ошибки они совершили в борьбе с конкурентами? Что делать, чтобы выйти на разогретый рынок с глобальными игроками? Как монетизировать бесплатные сервисы рекламой и не потерять пользователей? Почему не стоит бояться размывания доли в стартапе и как лучше привлекать инвестиции? Обо все этом, а также о своих новых проектах H2Pro и Altis предприниматель рассказал в интервью «Русским норм!» Самые яркие моменты беседы Игоря Магазиника и Елизаветы Осетинской — ниже.

Нервный срыв на рынках, запрет криптовалют и основатель Viber в «Русских норм!»

Четырехдневный обвал на Мосбирже проверил нервы розничных инвесторов

Страховка биткоином. Что ждать от криптовалют в 2022 году

На этой неделе рынок криптовалют получил напоминание о регуляторных рисках: предложение ЦБ запретить майнинг и оборот криптовалют в России привело к падению курса биткоина до пятимесячного минимума. Но к взлетам и падениям этому рынку не привыкать. В прошлом году криптовалюты установили сразу несколько рекордов: в апреле их общая капитализация впервые превысила $2 трлн, а в ноябре — $3 трлн. На этой волне многие инвесторы начали расценивать криптовалюты как защитный актив от ускорения инфляции. Рассказываем, так ли это и какое место в портфеле они могут занимать.
Pexels.com @

Провал Кэти Вуд. В чем ошиблась суперзвезда Уолл-стрит

Кэти Вуд была звездой рынков в 2020 году: акции ее флагманского ARK Innovation ETF выросли в цене на 157%, показав одну из самых высоких доходностей в истории индустрии. Несмотря на падение в 2021-м году, еще в ноябре фонд оставался в пятерке самых прибыльных фондов акций. Однако, как показывают исследования, большая часть инвесторов этой доходности не увидели.
Кэти Вуд

Доллар вырос до девятимесячного максимума после встречи Лаврова и Блинкена

Рубль к вечеру пятницы подешевел к основным валютам, следует из данных биржи. Доллар впервые с середины апреля 2021 года поднялся до 77,5 рубля. Евро почти достиг отметки в 88 рублей.

США изучают возможность эвакуации семей дипломатов с Украины — Bloomberg

Американские власти взвешивают, стоит ли эвакуировать семьи своих дипломатов, находящихся на Украине, сообщает Bloomberg со ссылкой на источники. По их словам, решение по данному вопросу может быть принято в ближайшие дни.