Telegram требует от суда в США отклонить иск Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), добившейся судебного запрета на выпуск и распространение криптовалюты Gram, следует из документа, опубликованного на сайте Courtlistener. Инвесторы, поверившие в новый проект Павла Дурова, вложили в Gram $1,7 млрд.
Детали. Главный довод компании сводится к тому, что Telegram не нарушал закон о ценных бумагах США, поскольку новый продукт не является ценной бумагой. «Gram еще не существует, но если когда-нибудь он появится, то будет представлять собой валюту и/или товар, а не ценные бумаги, подпадающие под федеральные законы о ценных бумагах», — объясняется в документе. Компания Дурова признала, что не подавала заявлений о регистрации кибервалюты, но лишь потому, что этого не требовал закон.
Telegram не только требует отклонить иск SEC против запуска Gram, но и выплатить компенсацию, которую суд посчитает справедливой. Компания Дурова считает, что SEC волюнтаристски использовала «силовой подход» к регулированию в новой области экономических отношений, не предоставила ясных инструкций и своевременно не уведомила компанию о своей позиции.
Что дальше. Окружной суд в Нью-Йорке должен рассмотреть иск SEC к Telegram в феврале 2020 года. Если Telegram удастся оспорить позицию SEC, это станет беспрецедентным успехом: позиция регуляторов тормозит запуск несравненно более мощной криптовалюты Libra от Facebook. SEC тоже склонна определять Libra как ценную бумагу (точнее, разновидность открытого инвестфонда, ETF), а конгресс США видит в ней угрозу доллару.
Устоявшейся практики урегулирования претензий SEC к эмитентам криптовалют не существует. Но в октябре регулятор достиг досудебной договоренности с компанией Block.One по иску о незарегистрированном ICO на $4,1 млрд в 2017 году. Block.One согласилась заплатить штраф $24 млн. SEC приняла во внимание, что компания начала продажу токенов еще до принятия запрета на незарегистрированные размещения, а размещенные токены уже вышли из обращения. Каким будет решение суда в случае с Gram, судить сложно.
Контекст. Telegram планировал запустить блокчейн-платформу TON и криптовалюту Gram до 31 октября 2019 года. The Bell в начале октября сообщил, что 2 октября команда Telegram отправил письмо инвесторам, в котором говорилось, что блокчейн TON будет запущен в срок. Однако запуск пришлось отложить как минимум до весны 2020 года из-за претензий регулятора.
Позиции сторон сводятся к следующему:
- В иске, который SEC подала в окружной суд Манхэттена, утверждается, что две компании, предположительно связанные с блокчейном братьев Дуровых, незаконно продавали токены (речь идет о компании Telegram Group Inc. и ее 100%-ной «дочке» TON Issuer Inc.). Американский регулятор считает, что Дуров продавал инвесторам именно ценные бумаги, но не подал регистрационную заявку и тем самым нарушил закон о ценных бумагах США.
- SEC полагает, что и инвестконтракты на покупку криптовалюты Gram, и сами Gram относятся к ценным бумагам, а не к валюте — просто потому, что на них нельзя ничего купить. В иске говорится, что никакой экосистемы TON, внутри которой за Gram продавались бы товары или услуги, не существует. И даже если такая экосистема появится со дня на день — например, в виде сервисов блокчейна TON, к моменту запуска и в обозримом будущем в ней не появится услуг на миллиарды долларов.
- Представители TON предлагали контракты на покупку Gram как ценные бумаги (так они названы в соглашении для инвесторов, которое The Bell описывал здесь), предупреждая инвесторов о возможных рисках.В письме для инвесторов, которое они получили спустя день после запрета регулятора, говорилось, что команда TON 18 месяцев пыталась добиться от SEC разъяснений по поводу того, что комиссия думает о проекте. «Мы были удивлены и разочарованы тем, что SEC в этих обстоятельствах предпочла обратиться в суд, и мы не согласны с ее юридической позицией», — говорится там же.