Новости 7 мая 2019

Самый успешный западный инвестбанк Morgan Stanley уйдет из России из-за санкций и плохого инвестклимата

Американский Morgan Stanley, в прошлом году сокративший свое присутствие в России, в первом квартале 2020 года полностью уйдет из страны. Об этом говорится в отчете «дочки» Morgan Stanley за 2018 год, на который обратило внимание Reuters. Morgan Stanley, не побоявшийся остаться в России после кризиса 1998 года, был самым успешным западным инвестбанком в стране, но теперь из-за санкций ЕС и США иностранные инвестбанки фактически не могут работать с российским рынком капитала и слияний и поглощений.

Почему Morgan Stanley уходит. «Группа планирует отказаться от банковской, брокерской и депозитарной лицензий и добровольно ликвидировать соответствующие бизнес подразделения», — говорится в опубликованной отчетности. Morgan Stanley сдаст свои банковскую, брокерскую и депозитарную лицензии и ликвидирует эти бизнес-подразделения.

  • Уход Morgan Stanley не связан с желанием банка находиться или не находиться в стране, а в первую очередь говорит о глобальных проблемах всех иностранных банков — из-за санкций у них практически нет возможности осуществлять какие-то транзакции на рынке капитала или на рынке слияний и поглощений, сказал «Ведомостям» Райр Симонян, возглавлявший Morgan Stanley в России с 1998  по 2012 год.
  • Эта же причина указана в официальном отчете Morgan Stanley за 2018 год. Среди угроз финансовому положению банка называют введенные в 2014 году санкции, меняющиеся законы и нормативные акты, которые могут интерпретироваться неоднозначно от случая к случаю, и нестабильность рынка — как и у всех развивающихся стран, говорится в отчете, он подвержен экономическим, политическим, социальным, судебным и законодательным рискам.
Читайте только важные новости. Подписывайтесь на email-рассылку The Bell!

Сокращение и уход. Осенью 2018 года стало известно, что Morgan Stanley сворачивает свое присутствие в России. Банк решил закрыть свое трейдинговое отделение и прекратить работу на фондовом и валютном рынке в Москве. Часть позиций  московских отделениях при этом сократили, а других сотрудников Morgan Stanley перевели в Лондон.

  • При этом речь об уходе из России не шла. Банк собирался продолжать работать в сфере корпоративных финансов и консультаций в области сделок слияний и поглощений. Пресс-служба банка тогда сообщала, что Morgan Stanley сохраняет приверженность российскому бизнесу и своим клиентам и не отказывается от своего присутствия в Москве.

История. Представительство Morgan Stanley в Москве открылось в середине девяностых. «Это был самый успешный иностранный банк в России, — вспоминал в разговоре с The Bell Райр Симонян. — В отсутствие политических разногласий американские банки очень много сделали для финансирования российского бизнеса и экономики, но в последние годы инвестбанковского бизнеса для них в стране практически не осталось».

  • В кризис 1998 года банки Goldman Sachs, Merrill Lynch и Lehman Brothers ушли с российского рынка, а Morgan Stanley остался и не прогадал.
  • Первой сделкой Morgan Stanley в России после кризиса была приватизация ЛУКОЙЛа осенью 2002 года. До этого «четыре года бизнеса не было вообще, — вспоминал Симонян. — Зато после рынок стал взлетать, как ракета. Вплоть до кризиса 2008 года банк Morgan Stanley был номером один практически по всем продуктам». Период с 2002 по 2008 год он называл «лучшим временем для инвестбизнеса в России» — по объему доходов на рынках капитала и в инвестиционно-банковском бизнесе Россия делила второе-третье место в Европе с Германией, уступая лишь Великобритании.
  • Morgan Stanley был организатором IPO «Роснефти» в 2006 году (некоторые топ-менеджеры банка впоследствии перешли на работу в нефтяную госкомпанию), консультировал правительство в топливно-энергетической сфере и сопровождал продажу крупнейших активов ЮКОСа. К 2012 году, когда Симонян покинул банк, Morgan Stanley был безоговорочным лидером в России по организации сделок M&A ($35 млрд по итогам 2011 года) и занимал третье место среди андеррайтеров по сделкам на рынке акционерного капитала ($1,3 млрд).

Анна Коваленко