Новости 9 сентября 2019

Россия нарастила запасы золота до $100 млрд и хорошо на нем заработала

За прошедший год Россия нарастила запасы золота на 42%, до $109,5 млрд, посчитал Bloomberg. Теперь на золото приходится 20,7% от общего объема российских золотовалютных резервов — это самая высокая доля с 2000 года. В последнее десятилетие ЦБ активно заменяет долларовые активы золотыми в попытке снизить зависимость от американской валюты на фоне ухудшения отношений между странами. За это время запасы золота уже увеличились в четыре раза.

Детали. В последние годы российский Центробанк был самым крупным покупателем золота, отмечает Bloomberg. Только за этот год Центробанк приобрел около 106 тонн золота — больше, чем купила любая другая страна.

  • Такая диверсификация международных резервов — решение руководства страны с целью обезопасить финансовую систему от новых санкций США и подготовиться к возвращению золотого стандарта. «Россия предпочитает обеспечивать макроэкономическую стабильность при помощи политически нейтральных инструментов. Идет масштабная замена американских долларовых активов на золото. Такая стратегия всего за несколько месяцев принесла Банку России миллиарды долларов», — объясняет стратег хельсинкского отделения Danske Bank Владимир Миклашевский.
  • С сентября 2018 по сентябрь 2019 года биржевая цена на золото выросла на $300 — с $1230 до $1530.
  • За время действия западных санкций доля золота в резервах России удвоилась. Для сравнения, на 1 января 2014 года монетарное золото в резервах занимало всего 7,85%, а остальная часть приходилась на валютные запасы.
Узнайте, во сколько вам обойдутся последние заявления властей, — в email-рассылке The Bell!

Заработки и потери. В попытке уйти от долларовой зависимости Россия также покупает юани и иены, однако самыми выгодными все-таки оказались вложения в золото, отмечает Bloomberg.Среди неудачных шагов Центробанка — перевод в прошлом году больше $100 млрд в евро, юани и иены. Заработать на этом не удалось, так как курс китайской валюты упал.

  • Россия также упустила возможность заработать на росте цен на американские казначейские бумаги — большая часть их была распродана в 2018 году.
  • «Центральный банк накапливает золотые резервы не для того, чтобы заработать. Покупка все-таки связана с диверсификацией активов», — напоминает при этом экономист «ИНГ банка» Дмитрий Долгин.

Контекст.  Только за август цена унции золота выросла на $100, до $1522,68  за тройскую унцию — это почти на 20% выше котировок начала года. За два месяца до этого стоимость драгоценного металла установила максимум за шесть лет и поднялась в ходе торгов до $1439,21 за унцию.

  • Стоимость золота растет из-за того, что инвесторы предпочитают обезопасить свои вложения и теперь ожидают дальнейших новостей о торговой войне США и КНР, которая стала основным драйвером рынка, объясняет старший рыночный стратег CMC Markets Майкл Маккарти.
  • 7 августа Goldman Sachs выпустил прогноз, по которому в ближайшие три месяца цены поднимутся до $1575 за унцию, а в ближайшие шесть — до $1600. Но до исторического рекорда пока еще далеко — в августе 2011 года унция золота стоила больше $1900.
  • Ажиотажный спрос наблюдается и в других защитных активах — прежде всего американских долгосрочных гособлигациях. Именно этот спрос стал причиной инвертирования кривой доходности 10- и 2-летних «трежериз», которое считается главным индикатором будущей рецессии.
  • Подробнее о том, выгодно ли инвестировать в золото в России, мы писали здесь.

Анна Коваленко