В первом полугодии 2020 года объем сделок слияний и поглощений с российскими активами достиг девятилетнего максимума — но исключительно за счет покупки доли ЦБ в Сбербанке. Без нее ситуация в инвестбанковском секторе худшая за много лет, пишет Forbes со ссылкой на данные Refinitiv.
- Покупка Минфином 50% Сбербанка у ЦБ дала $33,9 млрд из $40,6 млрд объема сделок слияния и поглощения (MMA) за полугодие. Если ее не учитывать, то активность на российском рынке MMA самая низкая с 2004 года.
- Акций выпущено на $2 млрд — это падение на 9% по сравнению с первым полугодием 2019 года.
- Пауза экономики стоила инвестбанкирам пятой части комиссий — они заработали на них $144,7 млн (минус 19%).
- Сильнее всего упали комиссии за MMA и организацию размещений.
- Меньше всего (на 10%, до $44 млн) упали комиссии на рынке долгового капитала, но и здесь доминирует крупная сделка госкомпании — «Газпром» разместил 10-летние евробонды на $2 млрд.
- В плюсе только комиссии за синдицированное кредитование ($34,8 млн, + 21%).
Инвестбанкиры рассчитывают почти исключительно на долговой рынок, отмечает Forbes. С начала года по 21 июля российские компании, а также муниципальные и региональные власти уже заняли на рынке почти 2,1 трлн рублей (включая евробонды в валюте). За аналогичный период 2019 года объем заимствований составил 1,7 трлн рублей.