У «Роснефти» теоретически может появиться нефтеперерабатывающий актив в США: российская компания сможет претендовать на 49,9% Citgo, пока принадлежащей венесуэльской PDVSA, пишет флоридская Miami Herald. В данном случае власти США, создав условия для перевода денежных потоков PDVSA под контроль новых властей Венесуэлы, плохо продумали то, какие еще последствия это повлечет.
Что происходит. 27 октября у нефтяной госкомпании Венесуэлы PDVSA подходит срок процентного платежа на $913 млн по облигациям с погашением в 2020 году. Вероятность дефолта по нему — практически 100%.
- 50,1% Citgo находится в залоге у держателей облигаций PDVSA, и они смогут исполнить залог в случае дефолта: Минфин США выдал на это особое разрешение, позволившее обойти санкционный режим. Оно же позволило компании, подконтрольной оппозиции, работать в условиях санкций — правда, оставляя деньги на счетах в США.
- Однако остальные 49,9% Citgo находятся в залоге у «Роснефти» как обеспечение кредита PDVSA на $1,5 млрд, выданного в 2016 году. В условиях этого кредита есть кросс-дефолт, пишет газета: если прочие кредиторы предъявят права на 50,1% акций Citgo, это будет означать и досрочное требование о выплате кредита «Роснефти», и обращение залога на имущество.
Что дальше. Основных вариантов два: либо минфин США отзывает разрешение на исполнение залога, после чего и «Роснефть», и другие кредиторы остаются ни с чем, либо и кредиторы, и «Роснефть» отчуждают Citgo у властей Венесуэлы. Теоретически возможен третий вариант — исполнительный указ администрации Трампа о запрете отчуждения Citgo. Но этого уже полгода безуспешно добивается правительство временного президента Венесуэлы Хуана Гуайдо.
- Наиболее вероятен первый вариант: в контексте текущих отношений России и США и санкций в отношении «Роснефти» передача российской компании такого актива невозможна. Речь идет о 45 нефтебазах, нефтепереработке мощностью 750 тыс. баррелей в сутки и 5 тыс. заправок под брендом Citgo в США. Правда, он повлечет судебные разбирательства с другими кредиторами.
- «Роснефть» отдает себе отчет, что актива ей не видать, и не раз пыталась избавиться от залога, писал «Коммерсант». Два года назад руководитель компании Игорь Сечин тоже давал понять, что «Роснефть» может отдать залог. «Было бы глупо предположить, что нам нужен этот актив, когда мы находимся в состоянии санкций», — говорил он.
- По сведениям «Ведомостей», у «Роснефти» есть ненулевой шанс продать Citgo — американские регуляторы могут санкционировать сделку.
- Суммарная задолженность Венесуэлы и PDVSA по облигациям составляет $65 млрд. На конец 2018 года долг PDVSA перед «Роснефтью» составлял $2,3 млрд. В 2014–2017 годах «Роснефть» предоставила венесуэльской компании $6,5 млрд (с учетом процентов).
Почему это важно. PDVSA и Citgo находятся под контролем Национальной ассамблеи и Хуана Гуайдо. Это их плацдарм на будущее на рынке США, который в случае ухода президента Николаса Мадуро и снятия санкций сразу даст стране необходимую как воздух валюту. Напротив, отчуждение актива нанесет большой ущерб и стране, и оппозиции.