На фондовом рынке США продолжается переоценка в ожидании разворота политики ФРС. При общей высокой волатильности Apple и Tesla, фавориты розничных инвесторов, показали резко различную динамику.

Что происходит

В четверг на мировых фондовых рынках был сложный и в целом плохой день. Индекс S&P 500 в начале сессии рос на 2%, но закончил ее падением на 0,5%, технологический Nasdaq 100 на минимуме с июня прошлого года (минус 1,2%), а индекс малого бизнеса Russell 2000 вошел на «медвежью» территорию, потеряв 20% с максимума, пишет Bloomberg. Японский Nikkei 225 упал на на 3,1%, китайский Shanghai Composite на 1,8%.

Мировой фондовый рынок с начала года уже потерял $5 трлн капитализации в предвидении повышения ставки ФРС, и перебалансировка продолжается. После непривычно жесткого заявления председателя ФРС Джерома Пауэлла на этой неделе трейдеры стали закладывать не четыре, а пять повышений ставки на 0,25 п.п. в 2022 году.

Дополнительным фактором «горки» на рынке стали данные о динамике ВВП США в четвертом квартале (+6,9% в годовом выражении, +5,7% за 2021 год). Таких высоких темпов не было с середины 1980-х: рынок воспринял это как сигнал того, что у ФРС появился «зазор» для еще большего повышения ставки.

Но в пятницу фьючерсы на американские индексы вышли в положительную зону, и почти полностью это заслуга Apple.

Котировки компании на расширенных торгах подскочили на 5% после публикации отчета за четвертый квартал 2021 года. Выручка выросла на 11% год к году до исторического рекорда в $124 млрд, прибыль — на 20% до $34,6 млрд, заметно выше прогнозов аналитиков.

Продажи iPhone по миру выросли на 9% и дали Apple 58% выручки. В Китае компания вернула звание смартфонного бренда номер один, обогнав Huawei, а ее суммарные продажи выросли на 21% до $25,8 млрд.

Квартальные потери Apple от мирового логистического кризиса ($6 млрд) оказались ниже ожидаемых $10 млрд. Более того, гендиректор Тим Кук заявил, что кризис комплектующих ослабевает и окажет еще меньшее влияние на результаты в текущем квартале.

Котировки Tesla в четверг, напротив, в пике обвалились на 12% после выхода годового отчета с рекордной для компании прибылью в $5,5 млрд. За сессию компания Маска лишилась более чем $100 млрд капитализации, а сам основатель — порядка $25 млрд расчетного состояния. Инвесторам Tesla, и так подешевевшей на 20% с начала года, не понравилось, что в этом году у нее не будет ни одной, даже обещанной новинки. Электропикап Cybertruck и грузовик Semi оказались отодвинуты на 2023 год, а главное — отсутствуют определенные планы в секторе «электромобилей за $25 тысяч», который активно осваивают конкуренты.

Почему это важно

Результаты Apple и Tesla станут для инвесторов разминкой перед неделей отчетности другого бигтеха на следующей неделе, когда выйдут квартальные результаты Amazon, Alphabet и Meta. 

Учитывая, что после двух лет роста в условиях низких ставок гарантированная выгода инвестиций в бигтех стала более чем сомнительной, рынок нервно реагирует на все новости о компаниях и ищет идей в деталях, а не в рекордных цифрах. Так было с Microsoft, котировки которой на этой неделе сначала упали после публикации сильного отчета, но выправились на прогнозах роста. А котировки Tesla накануне разнонаправленно реагировали на отчет, пока не установился консенсус, что рекордные результаты сейчас не так важны, как заниженные перспективы.