«Правильный налог в правильных местах»: чего ждать от всемирного налога на прибыль корпораций

Что произошло

Страны G7 в общих чертах договорились, что минимальный налог на прибыль для крупных корпораций должен составить не менее 15%. В минувшую пятницу об этом сообщили министр финансов председательствующей в «семерке» Великобритании Риши Сунак и министр финансов США Джанет Йеллен. Йеллен назвала соглашение «способом прекратить гонку к нулю в корпоративном налогообложении и обеспечить честные правила игры среднему классу и рабочему классу США, как и всего мира, Сунак — началом «глобальной налоговой системы, соответствующей глобальному цифровому веку», при которой «правильные компании заплатят правильный налог в правильных местах».

Дополнительно страны, на территории которых корпорации зарабатывают более 10% маржи прибыли, получат право взимать дополнительный налог не менее чем с 20% превышения. Эта норма, прямо не называя в качестве «самых крупных и прибыльных транснациональных корпораций» IT-гигантов вроде Google и Facebook, тем не менее относится именно к ним, отмечает Bloomberg.

Соглашение G7 будет вынесено на встречу «двадцатки» сначала на уровне министров финансов в июле, а потом и на уровне глав государств в октябре. В G20 входит и Россия.

Зачем это нужно

Тренд снижения средней ставки корпоративного налогообложения в мире наблюдается десятилетиями, пишет Bloomberg: в начале 1980-х ставка превышала 40%, к 2020 году снизилась до 24%. Механизм крайне прост: транснациональная компания переносит региональную штаб-квартиру в низконалоговую юрисдикцию и экономит на налогах. Для страны стимул снижать налоги быстрее конкурентов тоже очевиден — той же Ирландии со ставкой корпоративного налога 12,5% (и эффективной ставкой вплоть до 0%) удалось перетянуть к себе европейские офисы Google, Microsoft, Amazon, Apple, Facebook и многих других крупных компаний.

Возникающие в результате перекосы были давно очевидны для властей. Кратко о способах минимизации налогов Apple, Microsoft и HP на материале давнего расследования Сената США можно почитать здесь. Тогда комиссия установила, что, например, Microsoft с помощью трансфертного ценообразования увела от налогообложения в США почти половину прибыли, реально созданной в стране.

Расследования не раз выливались в многомиллиардные налоговые иски, но решительных побед регуляторам они не приносили. Той же Apple удалось отбиться от доначисления 13 млрд евро Еврокомиссией, а The Guardian прямо ко встрече министров G7 написала, что Microsoft в 2020 году заплатила в Ирландии нулевой корпоративный налог с прибыли в $315 млрд благодаря налоговому резидентству на Бермудах.

«Застрельщиком» соглашения стали именно США в лице Йеллен, в мае объявившей, что будет добиваться единого минимального порога корпоративного налогообложения в мире. Предложение завязано на будущий рост корпоративного налога в стране с 21% до 28%, необходимый для финансирования гигантской программы стимулов президента Джо Байдена. Реформа должна пройти через Конгресс намного легче, если конгрессмены убедятся, что американским гигантам будет некуда бежать от налогов.

На кону огромные деньги, пишет The New York Times: даже минимальный 15%-ный порог, по подсчетам европейских налоговиков, даст ЕС 48 млрд евро в год, а администрация Байдена прогнозирует налоговую прибавку в $0,5 трлн за 10 лет.

Об этом говорят

В нынешней атмосфере IT-гигантам, больше всего страдающим от минимального налогового порога, остается только сдержанно его приветствовать. «Сегодняшнее соглашение — это важный первый шаг к определенности для бизнеса и укреплению доверия к глобальной налоговой системе», — заявил вице-президент Facebook Ник Клегг. Примерно теми же словами высказался представитель Amazon.

Экономисты, опрошенные CNBC, в один голос говорят, что согласованная ставка в 15% слишком низка и выбрана только как отправная точка, чтобы задобрить низконалоговые юрисдикции (Ирландия — 12,5%, Швейцария — порядка 15%, Сингапур — порядка 17%) на начальном этапе. Минимальный порог, который будет действительно эффективным, находится ближе к 25%, сказал изданию руководитель направления налоговой справедливости в лондонском Институте исследований государственной политики (IPPR) Джордж Дибб.

Важной победой США (изначально предлагавших 21%) видится формулировка «не менее 15%», предполагающая повышение порога в будущем. Это довольно отдаленное будущее: даже министр финансов агрессивно настроенной на повышенную ставку Франции Брюно Ле Мэр ожидает начала имплементации новой политики не раньше чем через два-три года.

В формулировках предложения о налоге со сверхприбылей между тем уже нашлась дыра размером с Amazon, отмечает Guardian. Глобальная маржа по прибыли крупнейшего онлайн-ритейлера мира ниже 10% (6,3%), но достигается она за счет повышенных инвестиций и жесткой ценовой конкуренции ради рыночной доли. Единый порог в этой части неприменим, говорят экономисты, а пока законодательства разных стран не совпадают, перестроить бизнес и уйти под него будет сравнительно легко.

Что с этого России?

Одобрение инициативы G7 на уровне G20, включающей Россию, Китай и Бразилию, вовсе не гарантировано, пишет BBC. Хотя именно в этих странах корпоративный налог выше порога — 20%, 25% и 34% соответственно.

Сказать, больше выиграет Россия или проиграет от налога на сверхприбыли, пока невозможно, сказала The Bell руководитель направления фискальной политики Экономической экспертной группы Александра Суслина. «Обычно высокую рентабельность показывают либо предприятия технического сектора, либо сырьевые компании. Для нас такое соглашение означало бы скорее введение льгот — крупные иностранные компании платили бы больше налогов, чем российские», — предполагает она.

Фото на обложке материала: Yan Krukov/Pexels

Скопировать ссылку
«Медведи» уходят с рынка. Как изменились портфели Баффетта, Бьюрри, Далио и других известных инвесторов
19 ноября 2021
Мир в ожидании энергокризиса. Что стоит за ростом нефтегазовых цен и как долго это продлится
22 ноября 2021
Грамотный «единорог». Как трое программистов из Киева построили стартап с оценкой $13 млрд
22 ноября 2021

Дотянуться до миллионов. Как Hugo Boss, Samsonite и Alltime выиграли от сотрудничества с маркетплейсами

Как продать чемодан, когда передвижения по миру ограничены? В чем различия интернет-аудитории и покупателей обычных магазинов? И что такое знают о потребителях маркетплейсы, чего не знают даже бренды с многолетней историей? Разбираемся вместе с Ozon.

«Это хуже марксизма». Как идея индексных фондов сделала рынок более опасным

Если в последние месяцы вы заглядывали в свой портфель, то с большой вероятностью видели следующую картину: S&P 500 обновлял максимумы, но большинство американских компаний из разных секторов, входящих в ваш портфель, были в минусе. С чем это связано?

Умеете ли вы управлять финансами? Тест The Bell и Райффайзенбанка

«Альтернатив акциям нет». Во что Goldman Sachs советует инвестировать в 2022 году

Ситуация в 2022 году будет отличаться от той, к которой инвесторы привыкли за последние два года, предупреждает Goldman Sachs в своем прогнозе по американскому рынку акций на следующий год. Главное изменение — начало цикла повышения ставок в США. Но ожидать завершения «бычьего» рынка пока не стоит. The Bell ознакомился с этим документом и рассказывает, какую стратегию банк предлагает инвесторам.
«Медведи» уходят с рынка. Как изменились портфели Баффетта, Бьюрри, Далио и других известных инвесторов
19 ноября 2021
Мир в ожидании энергокризиса. Что стоит за ростом нефтегазовых цен и как долго это продлится
22 ноября 2021
Грамотный «единорог». Как трое программистов из Киева построили стартап с оценкой $13 млрд
22 ноября 2021

Всемирный банк оценил проигрыш России от энергоперехода

Все варианты энергоперехода в мире отрицательно скажутся на экономике России, причем пассивная стратегия будет самой проигрышной, говорится в новом страновом докладе Всемирного банка (есть у The Bell). Прогноз роста ВВП на ближайшие годы снижен.

«Роснано» погасила облигации без госгарантий

«Роснано» в полном объеме выплатило купонный доход и погасило облигации без госгарантии серии БО-002Р-01, по которым сегодня должно было исполнить обязательства. Об этом заявила сама компания в официальном релизе.

Ястребы против омикрона. Новый штамм заставит ФРС раньше свернуть программу выкупа активов

Вопреки ожиданиям некоторых аналитиков, всемирная паника по поводу штамма «омикрон» пока не приведет к отмене запланированного центробанками ужесточения политики. Напротив, глава ФРС Джером Пауэлл заявил, что сворачивание программы выкупа активов может быть ускорено — а из его слов следует, что ФРС может перейти к повышению ставок раньше, чем планировала. Сомнений в том, что на декабрьском заседании ЦБ ставка вновь будет повышена, не оставила во вторник и Эльвира Набиуллина. Рынки после заявления Пауэлла снова ушли в падение, а нефть подешевела ниже $70 за баррель.

«Роснано» предложил погасить необеспеченные облигации с дисконтом в 30-40% — Forbes

«Роснано» придумал, как можно решить свою долговую проблему — компания предложила кредиторам погасить облигации, не обеспеченные госгарантией, с дисконтом 30-40%, узнал Forbes.
«Медведи» уходят с рынка. Как изменились портфели Баффетта, Бьюрри, Далио и других известных инвесторов
19 ноября 2021
Мир в ожидании энергокризиса. Что стоит за ростом нефтегазовых цен и как долго это продлится
22 ноября 2021
Грамотный «единорог». Как трое программистов из Киева построили стартап с оценкой $13 млрд
22 ноября 2021

Илон Маск заявил о риске банкротства SpaceX из-за проблем с двигателем Raptor

Илон Маск заявил, что существует «реальный риск банкротства SpaceX» из-за отсутствия прогресса в разработке двигателей Raptor — последние нужны для полетов ракет Starship.

JPMorgan ждет роста на биржах вопреки распространению омикрон-штамма

По мнению аналитиков JPMorgan, омикрон-штамм не остановит ралли на биржах. Справиться с этим вариантом коронавируса помогут коллективный иммунитет (естественный и от вакцин) и обновленные методы лечения, полагают эксперты.

Срок действия ПЦР-теста в России сократят до 48 часов из-за омикрон-штамма

Срок действия ПЦР-тестов будет сокращен с 72 до 48 часов из-за повышенной заразности омикрон-штамма, сообщила глава Роспотребнадзора Анна Попова. По ее словам, новый вариант коронавируса в России пока не выявлен.