У биржевых «медведей» и шортистов праздник: 3 сентября котировки мегакомпаний IT-сектора, рост которых целое лето казался безудержным, испытали резкий обвал.
Что произошло
В четверг к 19.00 мск котировки Apple в пике падали на 7%, Tesla — на 9%, Amazon, Facebook, Alphabet и Microsoft — в пределах 4–5%.
Это те же компании, что последние недели ставили рекорды капитализации едва ли не каждый день. Масштабы их падения несоизмеримы с размахом ралли этого года: Amazon подорожал вдвое с мартовского минимума, Tesla — вчетверо.
Из-за падения котировок IT-сектора индекс Nasdaq 100 упал на 5%, S&P 500 — на 3,3%, Dow Jones — на 700 пунктов, или на 2,3%.
В чем причины падения
Ярких негативных новостей об антигероях дня в четверг не было — только Facebook заявила, что перестанет размещать новую политическую рекламу за неделю до президентских выборов в США. Tesla, наоборот, заручилась полной поддержкой федеральных властей Германии в строительстве новой гигафабрики под Берлином.
Спокойным был и макроэкономический фон. Количество новых заявок на пособие по безработице в США меньше прогнозов, однако снижение оказалось связано со сменой методики подсчета. Нефть слабо дешевела после нескольких недель роста, баррель Brent в четверг стоил $43,5.
Акции IT-сектора перекуплены, пауза в их ралли естественна, пишет Bloomberg. «Менее отвязанные от реальной экономики отрасли, включая финсектор и энергетику, росли — как и акции компаний, больше всего выигрывающих от открытия экономики, вроде авиаперевозок и туризма», — отмечает агентство.
Падение происходит на фоне «стадного эффекта» — растущей волатильности из-за огромного количества пут-опционов на акции ограниченного числа самых больших игроков IT-сектора, пишет The Wall Street Journal со ссылкой на анализ Saxo Bank. Из-за этого маркетмейкеры вынуждены скупать эти акции — и распродавать при признаках падения.
«Тренды опционного рынка в США определяют клиенты Robinhood», — сказал газете стратег по фондовому рынку Saxo Bank Питер Гарнри.
Что мне с этого
Падение без видимых причин котировок до того резко растущих IT-гигантов может стать необходимой «прививкой страха» для розничных инвесторов, особенно выходящих на рынок через новомодные приложения. Чем грозит излишняя доступность инвестиций в фондовый рынок через тот же Robinhood, The Bell рассказывал здесь.
Фундаментальные показатели указывали на обвал всю последнюю неделю, замечает Bloomberg: с рынка почти исчезли «медведи», а «бычьи» настроения достигли уровня краха доткомов. «Относительные индикаторы закрепились в перекупленной зоне, Nasdaq 100 был на 30% выше скользящего 200-дневного среднего. Аппетит к IT-сектору был настолько неутолим, что Apple и Tesla в понедельник подскочили просто на сплитах», — сетует агентство.
Особенно популярная у начинающих Tesla попросту наконец спустилась на землю, подешевев с понедельника на 18%, пишет Bloomberg. Признаком того, что акции на пике, стали новости о продаже Teslа собственных акций на $5 млрд и снижении доли в компании крупнейшим независимым акционером.