Назначение Михаила Мишустина премьер-министром совпало с очередными пиками российских индексов, и многие аналитики видят здесь причинно-следственную связь, пишет РБК. Инвесторы делают ставки на компании, выигрывающие от новых инициатив президента, которые новому премьеру предстоит исполнять.
Что произошло
В понедельник 20 января мы так и не узнали новый состав правительства, однако индексы снова обновили многолетние максимумы: индекс Мосбиржи достиг исторического пика в 3226 пунктов, индекс РТС — многолетнего и посткрымского (1651 пункт).
- Приток капитала на минувшей неделе достиг $480 млн, в том числе $150 млн — в фонды акций. Это рекорд за последние два года, пишет Альфа-банк.
- Катализатор роста — замена малодеятельного премьера Дмитрия Медведева, считают многие эксперты. «Рынок с нетерпением ожидает объявления нового состава правительства — по информации в СМИ, Андрей Белоусов займет пост первого заместителя премьер-министра», — говорится в обзоре Альфа-банка. Помощник президента Белоусов известен проектом изъятия сверхдоходов у крупнейших ненефтяных сырьевых компаний ради исполнения майского указа Путина.
- Инвесторы покупают акции компаний, которые явно выиграют от форсирования нацпроектов, — металлургов и инфраструктурщиков. За неделю на 16% выросли акции UC Rusal, на 9% — ММК, на 8,6% — «Норникеля», на 4% — «Северстали» и НЛМК.
- На 2% выросли котировки «Яндекса», который Мишустин похвалил вскоре после своего назначения.
- Растут и котировки компаний потребительского рынка — они могут рассчитывать на выигрыш от демографической и социальной части послания Путина, которая обойдется бюджету в 450 млрд рублей в год. Акции «Детского мира» прибавили 11%, «Магнита» — 9%, говорится в обзоре УК «Система Капитал».
Что дальше
Главный вопрос — насколько в реальности нынешнее ралли на российском рынке заслуга (даже не сформированного) правительства, а насколько — результат притока средств портфельных инвесторов, переоценок и глобального ралли.
По мнению ведущего аналитика «Открытие Брокер» Андрея Кочеткова, рекордный взлет российского рынка связан прежде всего с переоценкой доходности относительно рынка облигаций и ставки ЦБ, а политический фактор — лишь один из многих. Гендиректор УК «Спутник — Управление активами» Александр Лосев считает, что смена правительства вообще ни при чем: на мировых рынках много свободных денег, что на российском рынке выразилось в ажиотажных покупках и инфляции активов.
Почему это важно?
На российском рынке если не медовый месяц, то «медовая неделя» нового правительства, и похоже, что потенциал кратковременного роста компаний IT-сектора и компаний потребрынка еще не исчерпан. Тем важнее персональный состав нового кабинета министров, который могут объявить уже сегодня, 21 января, и его первые шаги.