The Bell Tech 12 октября 2019

Новая большая инвестиционная идея, робот-почка и миазмы интернета

Тема выпуска — новая большая идея венчурных капиталистов.

Рынок венчурного капитала находится на распутье. Хотя ежеквартально инвесторы на ранних стадиях вкладывают в стартапы десятки миллиардов долларов, появились первые признаки стагнации и неуверенности.

В этот момент венчурным капиталистам не помешала бы новая большая инвестиционная идея. И, как это часто бывает, с нею выступили представители Andreessen Horowitz — компании, подарившей миру предыдущую.

Вот уже свыше 10 лет инвесторы руководствуются лозунгом «ПО пожирает мир» (Software is Eating the World), означающим, что ни одна составляющая современного мира не избежит цифровизации и перехода на программные платформы. Мы это видим по Uber, Airbnb, доставке еды и тысячам других стартапов.

Новая идея — open source пожирает ПО. Пока все искали офлайновые бизнесы, которые можно было бы уберизовать, параллельно росло число и объем сделок в инфраструктурные проекты с открытым исходным кодом. Мы составили карточки о том, как это изменило расклад сил на рынке. Вот основные тезисы:

  • Open source проекты стали инфраструктурой сети, без стека открытых технологий не создается ни один серьезный проект.
  • Компании, которые сейчас просто отдают дань open source, включая техногигантов, начнут считать открытые решения ключевой частью своей бизнес-модели.
  • Успех проекта с открытым кодом зависит от баланса любви разработчиков и спроса со стороны корпоративных заказчиков. Есть минимум три сценария провала, и все они основаны на нарушениях достигнутого равновесия.
  • Заказчик платит за экспертизу, близость к авторам кода и переносимость. Противостоять этим достоинствам закрытым проектам сложно.
  • Потенциал этого тренда невероятно высок. Достаточно лишь сказать, что еще 10–12 лет назад рекордом была сделка на $1 млрд, а сейчас лидирующие игроки в области open source стоят на бирже по $6–7 млрд.

+1 к продуктивности

Ведущей технорассылки MIT Technology Review Шарлотта Джи не спится с 18 лет. Недавно она попыталась «хакнуть» свою бессонницу с помощью современных технологий. Она рассказывает, как перебрала множество приложений и приспособлений, пока не остановилась на когнитивной поведенческой терапии — то есть не обратилась к специалисту. Ни один из множества аксессуаров ей не помог, в том числе робот Somnox, выглядящий как огромная светящаяся почка, с которой надо дышать в унисон.

Кстати, если вам не подходит идея о вложениях в open source, подумайте о стартапе по борьбе с бессонницей. Только к 2017 году компании, изобретающие способы заснуть, подняли инвестиций на более чем $700 млн, а в 2016 году — почти на $300 млн.

Read later

  • В «Падении, или Додж в аду» — последней книге Нила Стивенсона, знакомого большинству по «Криптономикону», главный герой называет совокупность технологий, образующих интернет, «миазмом». Этот взгляд самого Стивенсона, который рассказал о своих ощущениях от «миазма» PC Magazine, разделяют и читатели его книг. В частности, Брэд Фелд — инвестор, сооснователь Foundry Group, Mobius Venture Capital и Intensity Ventures. Он говорит, что весь прошедший год боролся с «миазмом».
  • Политики хотят утихомирить Amazon, захватывающий все рынки, до которых может дотянуться. Но основатель Amazon Джефф Безос не только самый богатый человек в мире. Он в некотором роде капиталистический феномен, и, как пишет The New Yorker, возможно, его просто нельзя остановить.
  • В Кремниевой долине новая удивительная мантра, пишет The New York Times — «будь прибыльным». Инвесторы неожиданно поняли, что далеко не каждый стартап, оцененный в миллиарды долларов, вообще способен отбить вложения. Газета не просто так решила напомнить своим читателям об основах инвестирования. Такой влиятельный инвестор, как Фред Уилсон из Union Square Ventures, объясняет, что, хотя софтверные компании традиционно оцениваются в десятки годовых выручек, безумием (он выражается мягче) было бы полагать, что офлайновые бизнесы — недвижимость, транспорт, музыка, переходящие на программные платформы, должны оцениваться так же.

Александр Амзин