На открытии понедельничных торгов стоимость барреля Brent упала на 30% и доходила до $31,02. К 4:30 мск падение скорректировалось до 25%, а цена — до $34, но обвал остается одним из рекордных в истории нефтяного рынка. Причина — беспрецедентные скидки и обещания роста добычи, на которые Саудовская Аравия пошла после разрыва сделки с Россией.
Наследный принц и фактический правитель Саудовской Аравии Мохаммед бен Салман. Фото: US Navy
Обвал цены на нефть на открытии биржи ICE в 1:00 мск в понедельник стал худшим со дня начала операции «Буря в пустыне» в 1991 году. Уже в первые минуты торгов баррель Brent провалился сразу на 30%, или на $15. На минимуме цена достигала $31,02. К 4:30 мск падение скорректировалось до 25%, а цена — до $34.
Официальные валютные торги на Московской бирже возобновятся после выходных только во вторник, 10 марта. Но на международном форекс-рынке падение рубля после такого открытия нефти доходило до 72,4 руб./$ и 82,2 руб./€.
Обвал цены на нефть был неизбежен после провала переговоров организации ОПЕК+ (помимо членов ОПЕК включает экспортеров нефти, не входящих в организацию, во главе с Россией) в Вене 6 марта. Встреча закончилась не просто отсутствием договоренности, а полным разрывом альянса между Россией и ОПЕК во главе с Саудовской Аравией, который управлял мировыми ценами на нефть с 2017 года с помощью согласованных сокращений добычи. Камнем преткновения стало нежелание России соглашаться на предложенное Саудовской Аравией новое сокращение, которое должно было компенсировать снижение спроса на нефть из-за эпидемии коронавируса.
«Мы еще пожалеем о сегодняшнем дне»: что будет с рублем и нефтью после развала сделки ОПЕК+
Уже через несколько часов после окончания переговоров в Вене саудовское правительство дало понять, что объявляет ценовую войну. Нефтяной монополии Saudi Aramco было указано установить рекордные за 20 лет скидки на $6–8 за баррель к отпускным ценам, в результате чего дисконт саудовской нефти к Brent превысил $10. Одновременно саудовские источники пообещали, что с 1 апреля, когда истекают прежние договоренности о сокращениях, страна начнет резко повышать добычу — с 9,7 млн до 10 баррелей в сутки, затем — до 11 млн, а в перспективе — и до 12 млн. Сокращение, на котором саудовцы настаивали на переговорах ОПЕК+, заставило бы их снизить добычу до 9 млн баррелей в сутки.
Совпадение сокращения спроса и резкого повышения добычи нефти — редчайший случай, нынешняя ситуация — самая «медвежья» на нефтяном рынке с начала 1930-х годов, сказал FT основатель консалтинговой Rapidan Energy Group Боб Макнелли.
Аналитики допускают, что своими агрессивными ценовыми действиями Саудовская Аравия хочет вынудить Россию вернуться за стол переговоров и в середине марта все-таки согласовать новое сокращение добычи.
По данным The Bell и Bloomberg, вдохновителем жесткой позиции России на переговорах с ОПЕК был Игорь Сечин, который с самого начала считал, что сделка ОПЕК+ невыгодна для России и играет на руку американским производителям сланцевой нефти, сохраняя цену на комфортном уровне для их высокой себестоимости добычи. «Вот сейчас мы им покажем! Они при текущей цене активно вкладывают в свою сланцевую нефть, но ее добыча при цене ниже $40 едва ли целесообразна», а «Роснефть» может позволить себе такое падение, пересказывал его позицию один из знакомых Сечина.
Вопрос остается в том, готов ли был Кремль к тому, что отказ России от участия в новых сокращениях приведет и к разрыву старых договоренностей, а существующее с 2016 года соглашение развалится, оставив цены на нефть без всякой поддержки.
По мнению Bloomberg, Россия с профицитным бюджетом, сверстанным по цене $42 за баррель (против $83 у Саудовской Аравии), выглядит в краткосрочной перспективе готовой к ценовой войне. Но для рубля падение котировок ниже действующей цены отсечения бюджетного правила ($42,6 за баррель Urals) — серьезный удар. Пока нефть стоит дороже, бюджет «выкупает» часть торгового сальдо, и валютный рынок в России фактически существует при цене $42,6 за баррель. Но при цене ниже колебания котировок начинают бить по рублю напрямую.
Все опрошенные The Bell аналитики в пятницу допускали, что вслед за нефтью рубль может уйти ниже планки 70 руб./$, но предполагали, что не опустится намного ниже. Аналитики, опрошенные Forbes, допускали в случае дальнейшего падения цен на нефть ослабление рубля до 80 руб./$, а если к нему добавится спровоцированная эпидемией коронавируса глобальная рецессия — до 90 руб./$.