Cумма «рискованных» инвестиций для непрофессиональных инвесторов будет ограничена 50 тысячами рублей в год, говорится в последней версии законопроекта о категоризации инвесторов, который разрабатывает ЦБ. Регулятор объясняет, что хочет защитить начинающих игроков на рынке акций от убытков, но брокеры жалуются, что ограничение лишит 80% их клиентов доступа к 75% рыночных инструментов.
Детали
- Законопроект вводит новую градацию частных инвесторов на квалифицированных и неквалифицированных, выделяя 3 категории.
- Первая группа — квалифицированные инвесторы. В нее войдут люди, которые либо распоряжаются средствами от 10 млн рублей, либо за последние полгода активно проводили биржевые сделки на общую сумму не менее 6 млн рублей, либо имеют большой опыт работы на финансовых рынках, аттестат или сертификаты. Квалифицированным инвесторам будут доступны иностранные ценные бумаги, в том числе евробонды и акции иностранных компаний, не включенные в котировальные списки (в них включаются акции российских компаний, торгуемые за рубежом), а также закрытые паевые инвестфонды.
- Вторая группа — неквалифицированные простые инвесторы. Чтобы войти в эту группу, инвестор должен иметь от 1,4 млн рублей активов либо предоставить аттестат или сертификат. Такой инвестор может покупать включенные в котировальные списки акции и облигации российских компаний, не ограниченные в обороте инвестиционные паи, не являющиеся структурными облигации за пределами котировальных списков, в том случае, если они, эмитент или поручитель (который полностью обеспечивает исполнение обязательств) имеют кредитный рейтинг не ниже установленного ЦБ.
- Третья категория — неквалифицированные особо защищаемые инвесторы. Этот статус достается инвестору по умолчанию и предполагает те же самые сделки, что у неквалифицированных простых инвесторов с той разницей, что особо защищаемые инвесторы смогут проводить сделки с ценными бумагами, только если они будут обеспечены его средствами у брокера. Для этого они должны будут проходить специальное тестирование. Если оно будет успешным, получают возможность заключать маржинальные сделки с акциями и облигациями российских эмитентов, неограниченными паями и облигациями за пределами котировальных списков. Если тестирование провалено, такой инвестор сможет заключать сделки только в пределах 50 тысяч рублей в год.
Почему это важно. Многие брокеры просто не будут открывать «рискованные» счета, поскольку администрирование может оказаться дороже потенциального дохода, предположила в разговоре с РБК руководитель департамента методологии «БКС Премьер» Айша Кубезова. Участники рынка к новой версии законопроекта относятся скептично и считают, что она не учитывает замечания рынка. В Тинькофф Банке пояснили: 80% клиентов брокеров по-прежнему попадают в категорию особо защищаемых, которой будет заблокирован доступ к 75% инструментов, доступных им сейчас. По словам экспертов, начинающие инвесторы будут не дожидаться тестирования и перехода в новую категорию, а просто открывать счет у иностранного брокера и избавляться от искусственных ограничений.