В ночь на понедельник котировки нефти Brent подскочили на 8% — с $80 до $86 за баррель — на внезапном решении нескольких стран ОПЕК+ сократить добычу в сумме на 1,1 млн б/с. К 14:00 мск понедельника Brent стоила $84,4.

Лидером сокращения с 500 тысячами б/с станет Саудовская Аравия, назвавшая его «превентивной мерой по поддержанию стабильности нефтяного рынка». Следом идут Ирак (211 тысяч б/с), ОАЭ (144 тысячи) и Кувейт (128 тысяч), а также Алжир, Оман и Казахстан. Это страны, выбирающие текущие квоты добычи, а значит, снижение добычи обещает быть реальным.

Формально к решению присоединилась Россия, продлившая мартовское снижение добычи на 500 тысяч б/с. Но она квоты не выбирала — сокращение вынужденное и связано с падением добычи из-за нефтяного эмбарго и потолка цен, пишет The Wall Street Journal.

Что дальше

Для рынка, не видевшего такого скачка цен почти год, это означает скорую перспективу стодолларовой нефти.

Вместе с октябрьским сокращением квот ОПЕК+ на 2 млн б/с и российскими 500 тысяч б/с обязательства по снижению добычи соответствуют примерно 3% мирового спроса. Не все они будут реализованы, но при текущем балансе спроса-предложения этого хватит для повышения цен.

Goldman уже поднял прогноз цены Brent на декабрь этого года до $95 c $90 и до $100 с $95 на декабрь 2024 года. Bank of America держит прогноз в $90, но его ведущий эксперт по товарным рынкам и деривативам Франциско Бланч оценил влияние каждого изъятого с рынка миллиона баррелей в сутки на цену в $20–25 на горизонте года.

Представитель Совета национальной безопасности США назвал решение ОПЕК+ нецелесообразным, но заметил, что администрация Байдена смотрит не на цену барреля нефти, а на цену галлона бензина на заправках. Реальных возможностей влиять на мировой рынок нефти у нее сейчас не так много, но не исключены новые продажи нефти из резервов и воскрешение антикартельного законопроекта NOPEC, пишет Bloomberg. Бензин в США в понедельник подорожал на 4,5%.

Почему это важно

Решение ОПЕК+ выглядит продуманной ставкой саудитов с союзниками, решивших оторвать цену на нефть от макроожиданий и сыграть роль «нефтяного центробанка», пока возможности США наращивать сланцевую добычу ограничены. Это ответ нефтедобывающих стран на быстрое повышение основной ставки ФРС и слишком «медвежьи» настроения рынка, главными последствиями которого могут стать дефицит предложения уже во втором квартале, рост инфляционного давления и вероятности мировой рецессии.

Для России (очевидно, сохранившей координацию с ОПЕК) оно означает снижение реального дисконта на ее нефть и рост доходов бюджета. В особенности — в связке с новым расчетом налогов на отрасль не от котировок Urals (которые в марте снизились до $47,85 за баррель с $49,56 в феврале), а от Brent c фиксированным дисконтом.

Физические поставки нефти из России тем временем даже растут — по данным Bloomberg, на последней неделе марта они выросли на четверть и превысили 4 млн б/с.