Для российских эмитентов сложилась исключительно благоприятная ситуация: 2020 год может стать годом настоящего бума IPO на Московской бирже, пишут «Ведомости». Представитель биржи ждет до 30 первичных размещений — это примерно столько же, сколько их состоялось за предыдущее десятилетие.
Московская биржа. Фото из аккаунта биржи в Facebook
Что произошло
На российском рынке действительно появилось окно возможностей для размещений, единодушны аналитики: инвесторов привлекает рост в сочетании с высокой дивидендной доходностью.
Инвестбанкиры прогнозируют от 3–4 до 10–15 IPO с учетом тех, что пройдут за рубежом, однако и это очень много. В прошлом году из российских компаний IPO провела только российская HeadHunter — да и то на Nasdaq, а в 2018 году не было вообще ни одного размещения.
Что нужно знать о российском рынке IPO
Рынок очень сильно сжался в посткрымскую эпоху: «Коммерсант» приводил расчеты, согласно которым в 2009–2013 годы IPO провели 40 российских компаний, а с 2014 по 2018 год — всего 11. Им удалось привлечь $17 млрд и $4 млрд соответственно.
В последние годы инвесторы в основном теряли на российских размещениях: на десятилетнем горизонте их потери достигли $14 млрд, что не в последнюю очередь объясняется их завышенной ценой.
Самым успешным годом для IPO по объему привлеченных средств (115 млрд рублей) был 2017-й, когда свои акции продали En+Group и «Детский мир».
Что дальше
В 2019 году больше всего выиграли инвесторы, вложившиеся в российские акции — они практически без усилий могли получить 25% прибыли от вложений и 40% с учетом дивидендов. Аналитики верят, что 2020 год будет ненамного хуже.
Российским эмитентам естественно воспользоваться окном возможностей и разместиться по справедливой цене, говорит вице-президент банка «Открытие» Евгений Ананьев: «Иными словами — монетизировать успехи своего бизнеса до завершения благоприятного цикла на российском рынке».
«БКС экспресс» называл кандидатами на размещение в этом году «Сибур», авиакомпанию «Победа», «Яндекс.Такси», Ozon, «Вкусвилл» и компании из экосистемы Сбербанка. Всего же о возможности IPO сообщали более 15 компаний.
Предлагать свои акции на бирже будут и публичные компании. Продажи небольших пакетов ликвидных акций можно ждать в любой момент, говорит глава рынков акционерного капитала BCS Global Markets Алексей Клетенков.