Дедолларизация внешней торговли России не складывается даже на направлении, где к ней прилагаются наибольшие усилия — в торговле с Китаем. В прошлом году расчеты в долларах между странами заметно увеличились, а в процентном отношении почти не уменьшились, причем доли рубля и юаня не выросли, показали подсчеты РБК на основе данных ЦБ.
- Доли национальных валют во взаимной торговле России с Китаем в 2018 году впервые c 2014 года снизились — с 12,5% до 11,6% для юаня и с 5,8% до 5,3% для рубля. В сумме это всего 17%. В абсолютных значениях расчеты и в юанях, и в рублях выросли, но незначительно — с $11,4 млрд до $13,3 млрд и с $5,3 млрд до $6 млрд соответственно.
- На доллар в 2017 году пришлось 77,2% российско-китайской торговли, в 2018 году было примерно столько же, 75,8%. Но в абсолютных показателях долларовые расчеты выросли на $15,6 млрд, до $86,5 млрд. Прибавка примерно соответствует всему товарообороту России с Францией или Финляндией.
- Зато удвоилась торговля с Китаем в евро — с $4,1 млрд до $8,3 млрд, а ее доля выросла с 4,5% до 7,3%.
- Китай — крупнейший торговый партнер России (почти 16% товарооборота). В 2018 году общий оборот взаимной торговли вырос на 24%, до $114,2 млрд, товарооборот достиг рекордных $108,3 млрд.
Усилия России
С начала санкций в 2014 году Россия последовательно стимулировала дедолларизацию торговли с Китаем: у ЦБ и Народного банка Китая есть валютный своп на $24,5 млрд, в Москве действует расчетно-клиринговый центр по операциям в юанях и готовится соглашение с Китаем о расчетах в нацвалютах.
- В условиях санкций Россия с 2013 по 2018 год сократила долю расчетов в долларах во внешней торговле на 12,6% — в 2018 году она снизилась до 56,1%, доля евро выросла до 21,9%, рубля — до 20%. Доля остальных валют — всего 2,4% (данные FinExpertiza).
- В торговле с Китаем на долю доллара в 2013 году приходилось свыше 90%. В 2014–2017 годах обороты в нацвалютах быстро росли, сейчас ситуация выглядит как насыщение.
Дело в выгоде
Ограниченный успех дедолларизации связан с тем, что в конечном итоге только бизнес решает, в какой валюте торговать, отмечает РБК. Власти России это понимают: серьезно нарастить расчеты в нацвалютах «мешают исключительно отсутствие ликвидности и налаженных механизмов», говорил в интервью «Известиям» министр экономического развития Максим Орешкин.
На стороне доллара и ликвидность, и механизмы, и торговать в нем попросту выгоднее.
- В валюте США номинировано 62% объема международного долга, 44% оборота мировых бирж, 63% мировых резервов.
- Доля доллара как валюты контрактов — около 40%. Примерно такая же доля долларовых платежей через SWIFT. Доля юаня в SWIFT порядка 2%, рубля — 0,2%.
- Доля юаня в мировых резервах тоже около 2%. В России она значительно больше — почти 15%, и эксперты критиковали ЦБ за политизацию резервов: юань де-факто не является свободно конвертируемой валютой.
- В российско-китайской торговле долю нацвалют сдерживает сырьевой характер российского экспорта. Трейдеры работают в долларах, поэтому доля расчетов в нацвалютах в российском экспорте в Китай (10,7% за прошлый год) значительно меньше, чем в российском импорте из Китая (23,6%), пишет РБК.
Почему это важно. Динамика российско-китайской торговли позволяет оценить успехи России в области дедолларизации в условиях санкций, и они не слишком велики. Против работают простые экономические соображения, и загнать товарообмен даже с Китаем в нацвалюты не получится в обозримом будущем.