Итоги недели 21 февраля 2020

Месяц с коронавирусом, страсти вокруг «Арбидола» и ректор РЭШ в «Русских норм!»

Панике вокруг эпидемии коронавируса исполнился месяц. Считаем первые экономические последствия

Работа со штаммом коронавируса в лаборатории в Шанхае. Фото: EPA

С момента, когда китайский коронавирус оказался на главных страницах всех новостных сайтов в мире, прошел ровно месяц. За это время развитие эпидемии в Китае удалось притормозить, зато в последние дни стало расти число зараженных в других странах, в которых формируются отдельные очаги, связанные с Китаем. Прямые потери для российской экономики пока исчисляются миллиардами рублей, но итоговые цифры будут значительно выше.

Как развивается эпидемия

К вечеру пятницы официальные цифры были таковы: 76 600 заболевших и 2247 умерших, из них только 11 вне Китая.

Темпы роста числа заболевших в Китае снижаются, зато за последние дни резко выросло число зараженных в других азиатских странах: в Южной Корее оно сегодня увеличилось сразу вдвое, до 200 человек; в Японии заболевших пока 94, но власти обеспокоены тем, что вирус появляется в самых разных регионах страны, заболевшие друг с другом никак не связаны, и установить источник заражения пока не получается.

Отдельное беспокойство у Всемирной организации здравоохранения вызвало появление вируса в Иране, где за последние два дня заболели 18 и умерли 4 человека. Заболевшие в Иране никак не были связаны с Китаем: болезнь в Иран завезли из Канады и Ливана. В Северной Италии сегодня были диагностированы 16 новых случаев — и как минимум часть пациентов никогда не были в Китае и заразились в Италии. Гендиректор ВОЗ Тедрос Адханом Гебрейесус назвал появление новых очагов опасным и предупредил, что окно возможностей для сдерживания вируса сужается. Всего за пределами Китая — 1200 заболевших, но около двух третей случаев могут быть не диагностированы.

В России пока было зафиксировано только два случая заболевания коронавирусом.

Потери России

Единственная официальная оценка потерь России от коронавируса в цифрах пока прозвучала от министра финансов Антона Силуанова со ссылкой на таможню — 1 млрд рублей в день на падении товарооборота с Китаем. Очевидно, что это только часть потерь, и не самая большая. Последствия для России определяются по трем каналам — эффектом на розничную торговлю и транспорт (через снижение числа китайских туристов), эффектом на производство и эффектом на конъюнктуру сырьевых рынков, говорит главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова. В цифрах пока свои потери оценили только туроператоры — по последним данным их ассоциации, в феврале-марте из-за отсутствия китайских туристов они потеряют 3 млрд рублей.

Оценить эффекты для российской экономики сложно, потому что февральской статистики пока нет, говорит Орлова. Но пока складывается ощущение, что ситуация серьезнее, чем представлялось изначально: число заболевших и смертность оказались выше ожиданий, а экономические последствия могут продлиться дольше. Производство и транспорт могут пострадать больше всех, так как на них напрямую влияют административные меры борьбы с распространением вируса — ограничения на транзит грузов и запрет на въезд граждан Китая, считает экономист.

Мировой индекс цен на сырьевые товары, который рассчитывает японская Nikkei, после падения на панике из-за коронавируса и дальнейшего отскока сейчас находится на тех же значениях, что и в начале января. Но аналитики Goldman Sachs сегодня предупредили, что инвесторам следует ожидать нового падения цен на сырье, а эпидемия стала «самым серьезным подрывающим рынок событием со времен кризиса 2008–2009 годов».

Цены на нефть все еще далеки от значений середины января, когда цена барреля Brent доходила до $70, но уже выше, чем на пике падения в начале февраля. В среду и четверг нефть почти пробила отметку $60, но удержаться не смогла: сегодня баррель Brent подешевел на 1,5% и стоит $58,5. «Что касается мировых рынков, то, возможно, ОПЕК и геополитические факторы смогут отчасти купировать негативные последствия снижения спроса в Китае», — предполагает Наталия Орлова. Но помешать экспортерам нефти сбалансировать рынок может развал партнерства между Россией и Саудовской Аравией, о возможности которого сегодня написала WSJ.

Экономисты Citi в начале февраля оценивали потери России от эпидемии в 0,28 процентных пункта роста ВВП — прежде всего из-за падения цен на нефть и экспорта в Китай. Официальный прогноз правительства на 2020 год — рост на 1,9%.

Что с экономикой Китая

Китайские власти пока еще только готовят первое объявление о переоценке прогноза роста ВВП на I квартал. Бывший глава китайского правительственного Общества экономических реформ Сяоу Сун 15 февраля предположил, что квартальный прогноз роста ВВП будет снижен вдвое — с 6% до 3%, а годовой прогноз — с 6% до 5%. В Morgan Stanley считают, что при худшем сценарии ВВП Китая в первом квартале упадет на 3,5%. В таком случае только за этот период китайская экономика недосчитается $100 млрд.

Главный ущерб для экономики Китая коронавирус наносит из-за простоя производства. Сначала властям пришлось продлить новогодние каникулы на 11 дней, до 10 февраля. Но и спустя неделю после возобновления производства его объемы выросли лишь до 30–50% от обычных. К концу февраля, по оценке Morgan Stanley, эта цифра достигнет 60–80%. На время праздников китайцы традиционно отправляются в родные города и деревни — и на этот раз, как подсчитал инвестбанк Nomura на основе данных «китайского Google» Baidu, к концу первой недели после праздников в большие города вернулось на 75% меньше людей, чем обычно. Значительную часть тех, кто все-таки возвращается, помещают на двухнедельный карантин.

Даже больше, чем по крупному бизнесу, ограничения на передвижение людей ударили по малому — по данным опроса 1500 небольших компаний, 31% их владельцев ожидают падения годовой выручки более чем на 50%, еще 27% — от 20 до 50%, при этом у 40% небольших компаний запаса наличных хватит всего на месяц. Среди крупных глобальных компаний, которые уже предупредили инвесторов об ухудшении показателей из-за коронавируса, — Alibaba, Apple, Adidas, транспортная компания Maersk, Air France—KLM и Procter&Gamble. Очевидно, что пострадают все производители электроники: мировые поставки смартфонов, ноутбуков и умных часов в первом квартале 2020 года упадут на 10–16%.

В выигрыше, как и во время эпидемии атипичной пневмонии 2002–2003 года, — онлайн-сервисы. По данным Nomura, в новогодние каникулы 2020 года китайцы провели в смартфонах на 20% больше времени, чем в 2019-м (среднемесячный рост до этого составлял 8–9%). Время, проведенное во флагманской многопользовательской игре холдинга Tencent, Honour of Kings, выросло на 69%, а капитализация Tencent с начала февраля на фоне падения рынка выросла на 7,5%. Время, проведенное пользователями в TikTok, выросло на 102%, в конкурирующем сервисе Kuaishou — на 98%, в аналоге Twitter, Weibo, — на 31%, в аналоге WhatsApp, WeChat, — на 15%. На 60–90% выросли показатели приложений — мобильных офисов.

Главное прямое последствие эпидемии для россиян пока — ослабление рубля к доллару, причем не только из-за падения цен на нефть, но и из-за укрепления американской валюты, которая дорожает как защитный актив вместе с золотом. С середины января рубль подешевел к доллару на 5%, или на 3 рубля. На следующей неделе американская валюта может совершить новый скачок — долларовый индекс ICE, за которым следят инвесторы, колеблется на уровне 99, и при достижении 100 у инвесторов на валютном рынке автоматически включатся сигналы на покупку.

BELL CLUB

Слава Макаров и Семен Дукач в BellClub

3 марта гостем BellClub станет Слава Макаров, один из авторов культовой игры World of Tanks. До недавнего времени Слава был директором по продукту World of Tanks и руководил отделом R&D Wargaming. Но в январе неожиданно объявил о начале политической карьеры и уволился из компании, которой отдал почти 10 лет. Основанная им «Партия прямой демократии» собирается участвовать в региональных выборах, а потом замахнется на Госдуму. Попасть на встречу можно, купив билеты по ссылке.

5 марта гостем BellClub станет американский предприниматель, инвестор и герой проекта «Русские норм!» Семен Дукач. Он прославился, когда во время учебы в аспирантуре MIT обыгрывал казино Лас-Вегаса, заработав на этом $4 млн (по этой истории даже сняли кино с Кевином Спейси в главной роли). Сейчас Семен инвестирует в проекты других предпринимателей. Главная особенность его венчурного фонда One Ventures — в том, что он вкладывается только в фаундеров-иммигрантов. Объем фонда — $28,5 млн. Издание Xconomy включило Дукача в список главных бизнес-ангелов в Новой Англии. А вот и билеты.

«РУССКИЕ НОРМ!»

Экономист Рубен Ениколопов против коронавируса

На этой неделе распоряжением Михаила Мишустина гражданам Китая был запрещен въезд в Россию, а в Москве Сергей Собянин начал настоящую полицейскую операцию с камерами видеослежения и рейдами полиции и медиков с целью выявить всех потенциальных носителей коронавируса — 2,5 тысячи граждан уже получили постановления о двухнедельной изоляции на карантин. На этой же неделе суд принудительно отправил обратно в больницу сбежавшую из нее петербурженку с подозрением на коронавирус (оно, впрочем, не оправдалось).

Не уверены — насколько все эти показательные меры в реальности успокаивают граждан, а между тем именно паника, а не прямые издержки от эпидемии, наносит больший вред экономике, считает герой нового выпуска «Русских норм!», ректор Российской экономической школы Рубен Ениколопов.

«Тот факт, что люди испугались сильно, уже наносит гигантский вред. И то, что происходит сейчас, — падение торговли, цен на рынках — это все скорее результат большой паники», — говорит он. Посмотреть интервью можно на канале «Русские норм!» в YouTube, а прочитать самые интересные фрагменты — на сайте The Bell.

ОБРАЗОВАНИЕ

Курс в Кремниевой долине от создателей The Bell

Открытые инновации используются в бизнесе уже больше десяти лет. И несмотря на то, что внедрение такой модели одним компаниям дало конкурентные преимущества, другие по-прежнему испытывают скепсис. Как и в любом деле, здесь есть свои риски и проблемы — как с ними справиться, в рамках нашего десятидневного курса Innovation school научит директор UC Berkeley Institute for Business Innovation (IBI) Генри Чесбро. Это он придумал сам термин «открытые инновации» и описал процесс их внедрения в своей книге «Открытые инновации. Новый императив креативности и получения прибыли».

https://innovationschool.ai

О ЧЕМ ВСЕ ГОВОРЯТ

«Арбидол» или «Абидол»

На этой неделе мы в полной мере прочувствовали, что такое вирусный контент, — наши статьи (1, 2) о том, что Китай включил «Арбидол» в программу диагностики и лечения коронавируса, наделала много шума в соцсетях, а читатели забросали нас письмами. Если вы до сих пор встречаете в соцсетях посты о том, что в Китае лечат не «Арбидолом», а «Абиболом», вкратце напомним, как на самом деле:

  • Китай действительно на этой неделе включил «Арбидол» (и еще три препарата) в национальную программу диагностики и лечения коронавируса в экспериментальном режиме. Препарат рекомендован к включению в планы лечения во всех больницах страны, только уже заключенные или выполненные госконтракты на закупку «Арбидола» составляют не менее 400 тысяч упаковок — этого достаточно для того, чтобы провести полный курс для 80 тысяч больных (подробно об этом мы рассказываем здесь).
  • «Арбидол» вызвал бум на китайском фармрынке и фондовой бирже. Акции торгующихся на бирже китайских производителей «Арбидола» взлетели вверх — и это на фоне обвала китайского фондового рынка, который 3 февраля вышел с каникул и стремительно падал, отыгрывая накопившиеся за праздники новости о коронавирусе. Включение «Арбидола» в программу лечения спровоцировало новые скачки.
  • Здесь мы объясняем — почему речь все-таки идет именно о ненавидимом в России «Арбидоле», а не об «Абидоле» (дженерик трамадола, опиоидного анальгетика, который не относится к противовирусным препаратам) и почему вообще во всех мировых СМИ возникла эта путаница.
  • Важно: все это не означает, что мы считаем «Арбидол» эффективным препаратом, советуем его принимать или, как предполагали некоторые читатели, получили от производителя «Арбидола» деньги. Зато есть надежда, что практика применения препарата в Китае наконец разрешит спор о том, помогает ли «Арбидол» от вирусов.

ПАРТНЕРЫ THE BELL

Будущее здесь: как умнеют города

Что вы представляете себе, когда слышите об «умном городе»? Роботов? Летающие автомобили? Систему коммуникаций, которая очищает воздух или вырабатывает электричество экологичным способом? На самом деле «умным» город делает набор совершенно разных параметров — от доступности такси до степени загрязненности воздуха. Кто придумал первый «умный» город, какие места на земле можно отнести к ним, а главное, когда и как все города станут такими, смотрите в нашем видео. В рамках совместного с компанией «МегаФон» проекта «Будущее здесь» вы можете также послушать подкаст на эту тему здесь.

Петр Мироненко, Ирина Малкова