Санкции побоку: миллиардеры из России скупают стартапы Кремниевой Долины

Эксклюзив — 27 декабря 2017 Как стало известно The Bell, Владимир Путин предостерег бизнесменов от инвестиций в США. Тем не менее, многие это делают.

Как стало известно The Bell, Владимир Путин предостерег бизнесменов от инвестиций в США. Тем не менее, многие это делают. Среди активных инвесторов в Кремниевой Долине мы нашли многих российских миллиардеров – в том числе, сенатора Сулеймана Керимова и основателя легендарного «Росбилдинга» Сергея Гордеева.

Кремниевая Долина – дом для самых дорогих стартапов в мире. В год здесь совершается сделок примерно на $8 млрд. The Bell начинает публиковать сериал про Русские деньги в Кремниевой Долине и как к ним теперь относятся. Наша первая статья о тех, кто любит рисковать ими по-крупному – российских миллиардерах.

Инвестиции non grata

За последние три месяца Владимир Путин дважды встретился с крупнейшими российскими бизнесменами. На встрече в сентябре президент предупредил их о том, что инвестиции в США из-за риска санкций небезопасны и нежелательны, рассказали The Bell три источника, близких к участникам мероприятия. Прямо это не звучало, но посыл был такой: «Ребята, лучше прекратите отправлять туда деньги: во-первых, могут заморозить и все отобрать, во-вторых – ваши инвестиции будут работать против нас», – пересказывает один из них. По версии другого, президент говорил о том, что из-за политических разногласий с США бизнес может оказаться «между молотом и наковальней». Речь шла не о прямом запрете, скорее, разговор был о том, что «нам должно быть комфортно в своей стране», – рассказывает бизнесмен. В декабре на встрече с президентом обсуждали уже конкретные способы возвращения капитала.

Российские инвестиции потекли в США задолго до того, как отношения между странами в очередной раз сильно испортились. «В начале 2000-х вся российская экономика была похожа на венчурный бизнес – палку воткни, прорастет», – ностальгирует бывший вице-президент Сбербанка Виктор Орловский, который сейчас управляет уже вторым фондом в Долине. Но теперь для инвесторов, которые хотят получать больше 20% годовых, выбор стоит между венчурными инвестициями на Западе и миром криптовалют – в России для них уже давно ничего не осталось, констатирует управляющий фонда GVA Capital Павел Черкашин, переехавший в Долину в 2014 году.

Плевать в море

До скандала о российском вмешательстве в американские выборы идея инвестиций в Долину выглядела крайне привлекательной: «Можно сидеть на другом конце света, принимать решения о сделке за три часа и не переживать за сохранность своих активов», – описывает партнер одного из американских фондов с российскими корнями.

Еще несколько лет назад на волне всеобщей «уберизации» российские участники списка Forbes друг за другом начали инвестировать в Uber. «Вложить деньги в такую компанию – все равно, что плюнуть в море, там уже слишком много всех, чтобы кто-то всерьез интересовался личностью очередного инвестора», – смеется партнер одного из международных венчурных фондов.

В общей сложности Uber привлек уже $14 млрд, в числе российских инвесторов отметились Усманов и совладельцы «Альфа-групп» во главе с Михаилом Фридманом – последние объявили, что вложили в компанию $200 млн в начале 2016 года. На тот момент Uber уже считался самым дорогим стартапом в мире и должен был подтвердить этот статус во время IPO.

Но вот уже больше года компанию сотрясают такие скандалы, что ни о каком размещении не может быть и речи. До них стартап оценивался в рекордные $68 млрд, последний раунд инвестиций, по данным NYT, может пройти, уже исходя из оценки в $48 млрд. Репутацию Uber вместо основателя компании Трэвиса Каланика предстоит восстанавливать новому CEO, срок IPO сдвинулся на 18-36 месяцев. Российские инвесторы рискуют его просто не дождаться. В следующем году США должны определить круг бизнесменов, которых американские власти сочтут близкими к Кремлю. Попавшим в «черный список» могут грозить санкции.

Сулейман Керимов не слишком удачно инвестировал в Snapchat. Фото ИТАР-ТАСС/ Станислав Красильников

Еще один пример неудачной попытки запрыгнуть в уже уходящий поезд – размещение компании Snap, владельца супер-популярного у американских подростков мессенджера Snapchat. Инвесторы, соскучившиеся по многомиллиардным сделкам технологических компаний, в этом году с нетерпением ждали ее IPO. В расчете на него в компанию инвестировал и российский сенатор и миллиардер Сулейман Керимов, который сейчас безвыездно находится во Франции из-за подозрений в отмывании денег и неуплате налогов. О его инвестициях в Snap The Bell рассказали трое управляющих фондами и подтвердили двое его знакомых. Один из них слышал, что Керимов вложил в эту компанию около $200 млн и согласился в течение года не продавать ее бумаги. Размещение прошло удачно, но после него котировки рухнули, превратив Snap в главное разочарование инвесторов в этом году.

Состоятельным российским инвесторам важно не просто заработать, а «оставить след в пространстве – вложиться так, чтобы сразу ах!», – делится наблюдениями  управляющий фонда Maxfield Capital Александр Туркот. Это скорее эмоциональные инвестиции, чем рациональные, считает он.

Пойти в обход

Еще один бывший сенатор и владелец строительной группы ПИК Сергей Гордеев решил, что если уж инвестировать в Uber, то лучше в китайский и сразу в два. Как рассказал The Bell сам бизнесмен, еще несколько лет назад он вложился в китайское подразделение Uber, а также в его местного конкурента – сервис для заказа такси Didi Chuxing. Летом 2016 года Uber решил, что конкуренцию в Китае ему не выиграть и компании объединились.

Основной владелец строительной группы ПИК Сергей Гордеев вложил $10 млн в Hyperloop. Фото: Сергей Фадеичев/ТАСС

Сразу после сделки получившаяся компания оценивалась в $35 млрд. Судя по тому, что спустя полтора года она стоит уже $56 млрд, Гордеев сорвал настоящий куш. Сам бизнесмен не скрывает, что весьма доволен и ждет, что в следующем году компания проведет IPO. Свои инвестиции в Didi он не называет, но говорит, что обычно они составляют до $10 млн, и только в некоторых случаях – несколько десятков миллионов.

Еще одним российским инвестором в Didi называл себя Усманов. В Долине его проводником был Юрий Мильнер, который после сделки с Faсebook стал самым известным венчурным капиталистом из России. На акциях соцсети после ее IPO в 2012 году партнеры заработали около $2 млрд, и пока этот успех никому из россиян повторить не удалось.

Есть ли у Гордеева свой Мильнер? Бизнесмен говорит, что инвестирует в стартапы через небольшой американский фонд Agnostic Ventures объемом около $100 млн. Его управляющий Леон Зилбер был одним из топ-менеджеров легендарного фонда Russia Partners, который работает в России с начала 1990-х годов. В это же время же Гордеев основал компанию «Росбилдинг», которая была одним из самых активных игроков на рынке недвижимости в Москве и со временем стала почти синонимом понятия «недружественное поглощение».

С корпоративными конфликтами в России Гордеев завязал, но столкнулся с ними в Долине. До сих пор было известно только об одной его инвестиции в США – в 2015 году бизнесмен вложил $10 млн в компанию Hyperloop, которая разрабатывает проект вакуумного поезда, придуманного Илоном Маском. Гордеев утверждает, что «инвестировал в фаундеров» – он рассказывает, что был знаком с основателем и техническим директором Hyperloop, выходцем из SpaceX Броганом БэмБроганом, и решился вложиться в компанию потому, что тот был отличный инженер. Но вскоре после этого основатели стартапа перессорились между собой. Когда БэмБроган в 2016 году со скандалом покинул компанию, забирать свои деньги из Hyperloop было уже поздно. Теперь российским инвесторам остается ждать, чем закончится эксперимент с созданием сверхскоростного поезда.

«У нас есть совсем disruptive projects [взрывные проекты], а есть менее сумасшедшие», – улыбается Гордеев. Среди других его зарубежных инвестиций The Bell обнаружил:

  • японского производителя игр Nintendo – причем бизнесмен инвестировал в компанию еще до того, как ее капитализация взлетела на Pokemon Go;
  • нью-йоркский сервис для заказа такси Juno – этой весной за $200 млн его приобрел израильский стартап GetTaxi (кроме Гордеева, инвестором Juno был бизнесмен Дмитрий Босов);
  • компанию Standard Cognition, которая со временем обещает заменить кассиров в магазинах планшетами;
  • Wonder – стартап, который разрабатывает своеобразный гибрид консоли, смартфона и медиаплеера. Кроме Гордеева, в эту компанию инвестировал фонд бывшего главы Mail.ru Дмитрия Гришина;
  • Blue Apron – сервис доставки еды, который в этом году провел IPO на $300 млн. При размещении инвесторы оценили компанию в $1,9 млрд, но сейчас она стоит около $790 млн.

Еще одним адептом технологий неожиданно оказался бывший совладелец компании «Вимм-Билль-Данн» Гаврил Юшваев, который вложил в иностранные стартапы уже около $500 млн. Юшваев еще в 2011 году продал свою долю в «Вимм-Билль-Данн» американской PepsiCo за $1,1 млрд. И довольно скоро к нему потянулись многочисленные консультанты по венчурным инвестициям – эти «мальчики» приходят с перспективными проектами, он изучает и принимает решение, во что вложиться, рассказывает знакомый бизнесмена.

«Пока все бежали в Uber, он был умнее и вложил деньги в его главного конкурента – Lyft», – говорит собеседник The Bell. Его не смущало, что по сравнению с Uber Lyft всегда выглядел сильно уменьшенной копией. Юшваев инвестировал в Lyft около $100 млн, когда компания стоила $4 млрд. Теперь она оценивается почти в $12 млрд и в следующем году готовится провести IPO. Другой его удачной инвестицией стал немецкий сервис по доставке еды из ресторанов Delivery Hero. Его эта тема очень устраивает, он страшно доволен, что ему больше не приходится самому руководить огромной публичной компанией, говорит знакомый бизнесмена.

Бывший совладелец компании «Вимм-Билль-Данн» Гаврил Юшваев вложил в иностранные стартапы уже около $500 млн. Фото: ITAR-TASS

В российских СМИ фамилия Юшваева почти не появляется, зато недавно о нем вспомнили совсем по другому поводу – в связи с перестрелкой в его башне «Око» в Москва-Сити, где отмечал юбилей один из авторитетных бизнесменов. Источник, близкий к Юшваеву, утверждает, что сам он в этой истории никак участвовал. Но может ли она отразиться на его репутации на Западе? Когда в 2002 году «Вимм-Билль-Данн» готовился к IPO в Нью-Йорке, в проспекте к размещению компания раскрыла, что в 1980 году Юшваев был осужден за разбой и девять лет отсидел в советском лагере. Это не помешало инвесторам купить акции «Вимм-Билль-Данн» на $200 млн.

Миллионы против хакеров

С 2011 по 2014 год общие инвестиции россиян в американские компании составили около $2 млрд. И тогда казалось, все только начинается: в 2010 году Дмитрий Медведев еще позировал на камеры со Стивом Джобсом, а губернатор Калифорнии Арнольд Шварценеггер привозил в Москву венчурных капиталистов из США.

Отношение к российским инвестициям в США стало заметно хуже только в этом году – после скандала вокруг «русских хакеров» и вмешательства России в американские выборы. «Ни Крым, ни Донбасс даже близко не повлияли на отношение к русским так, как обвинения в помощи Трампу, – говорит бывший совладелец медиа-холдинга РБК, а теперь – управляющий партнер инвесткомпании TMT Investment Герман Каплун. – Калифорния всегда поддерживала Демпартию».

2010-й год. Медведев и губернатор Калифорнии Арнольд Шварценеггер обсуждают возможности развития Сколково. Фото: kremlin.ru

Обвинений в связях с Кремлем не избежал даже Юрий Мильнер. После многочисленных публикаций в американских СМИ ему пришлось выступить с открытым письмом: «После выборов 2016 года все изменилось – неожиданно оказалось, что для того, чтобы вызвать подозрение, тебе достаточно быть русским», – написал он.

Бизнесменам, уже оставившим в США миллионы долларов, остается надеяться на лучшее. «Там люди умные, и советских газет в Долине не читают, в том числе американских «советских» газет. Они знают, кто инвестирует нормально, и видят, если человек реальный инвестор», – говорит Гордеев.

Сам он недавно чуть было не стал инвестором Magic Leap – одного из самых загадочных стартапов Кремниевой Долины, создатели которого обещают совершить революцию в технологиях виртуальной реальности. Не показав ни одного прототипа, этот стартап умудрился привлечь почти $2 млрд инвестиций и заполучить в свой совет директоров гендиректора Google Сундара Пичаи. О том, что Гордеев вел переговоры о вхождении в капитал этой компании, The Bell рассказал один из венчурных капиталистов, работающих в Долине. Почему сделка не сложилась, Гордеев рассказывать не стал. Но отказываться от инвестиций в западные стартапы он, судя по всему, не собирается. Самой перспективной темой бизнесмен называет превентивную медицину и то, что называется биоинформатикой, благодаря которой «в будущем болезней не будет вообще». Одна из таких компаний в его портфеле – стартап Color Genomics, который занимается генетическими исследованиями на предрасположенность к различным видам рака.

Несмотря на остроту момента, Долина продолжает привлекать состоятельных россиян. Один из потенциальных перспективных инвесторов – совладелец аэропорта Шереметьево Александр Пономаренко, также известный как владелец комплекса под Геленджиком, который в СМИ называли «дворцом Путина». О том, что его люди уже около полугода ищут объекты для инвестиций в США, The Bell рассказали сразу двое резидентов Долины. «Александр Анатольевич изучает вопрос, вникает в тему, но инвестиций пока не делал», – подтвердила представитель Пономаренко.

Анастасия Якорева, Светлана Рейтер, The Bell