Самый большой в мире ($1 трлн, около 1,4% глобального портфеля) норвежский суверенный фонд Government Pension Fund Global в 2018 году получил убыток впервые за семь лет. Стратегия норвежского фонда считается хорошим контриндикатором для инвесторов, отмечает Financial Times.
Подробнее. Норвежский фонд потерял 485 млрд крон ($57 млрд) по итогам прошлого года. Последний убыток был в 2011 году (86 млрд крон).
Рыночная стоимость акций в портфеле фонда упала на 9,5%, облигаций — выросла на 0,6%, инвестиций в недвижимость — выросла на 7,5%. Фонд держал в акциях 66,3% портфеля, 30,7% в бондах и оставшиеся 3% в недвижимости.
Больше всего в 2018 году фонд инвестировал в акции Microsoft, Apple и Alphabet. Эти компании вместе с Amazon, Nestle и Royal Dutch Shell составили первые шесть позиций по объему вложений фонда в акции.
Худшие результаты в составе портфеля акций показали Facebook, Bayer и AB InBev.
Несмотря на состояние рынка, в ноябре, декабре и январе фонд скупал акции — в сумме примерно на $30 млрд, или 3% активов. «Стоит предельно ясно отдавать себе отчет, что противорыночная стратегия когда-то работает, а когда-то нет. Мы не даем предсказаний насчет будущего рынков», — прокомментировал это руководитель фонда Ингве Слингстад.
Фонд продолжил наращивать инвестиции в британские активы (8,5% портфеля) несмотря на Brexit. «На нашем горизонте инвестирования — 30 с лишним лет — текущие политические разногласия не могут изменить наше понимание ситуации», — отметил Сдингстад.
Фонд снизил вложения в развивающиеся рынки до 813 млрд крон с 876 млрд крон годом ранее. Известно, что в его портфеле были акции российских компаний, в том числе «Газпрома», «Лукойла», «Магнита», «Алросы» и других.
Норвегия направляет в фонд свои нефтяные доходы. Сейчас на каждого норвежца в нем приходится почти $200 000.
Сергей Смирнов