Хождение по мукам. Или как российские инвесторы возвращают заблокированные бумаги

Российские инвесторы уже два года пытаются вернуть доступ к своим иностранным бумагам вроде акций Apple и Alibaba, которые из-за санкций оказались заморожены на счетах европейского депозитария Euroclear. За это время объем заблокированных активов в денежном выражении не только не уменьшился, но, наоборот, вырос — после попадания в конце прошлого года под санкции СПБ Биржи. Тем не менее некоторым инвесторам, несмотря на все сложности, все же удается вернуть заблокированные активы. Разбираем все существующие на сегодняшний день способы, которые для этого есть.

Как блокировали бумаги

До войны российские биржи и брокеры активно предлагали частным инвесторам вкладываться в иностранные акции и другие бумаги. И инвесторы охотно этим пользовались: на конец 2021 года их вложения в различные зарубежные бумаги превысили 2 трлн рублей. Введенные после начала войны санкции стали для них настоящей финансовой катастрофой.

• В марте 2022 года Euroclear остановила операции входящего в одну группу с Мосбиржей депозитария НРД и заблокировала его счета. НРД — крупнейший депозитарий ценных бумаг в России, он осуществляет учет прав на ценные бумаги и расчеты по ним. Euroclear — вышестоящий депозитарий, в котором НРД хранил большую часть иностранных активов своих клиентов.
• Вскоре НРД попал под европейские санкции, и хранившиеся на его счетах в Euroclear активы российских клиентов оказались окончательно заблокированы. 

Сумма заблокированных бумаг составила 5,7 трлн рублей, 20% от которых (или 1,14 трлн) пришлось на 5 млн частных инвесторов, говорила Ольга Шишлянникова, директор департамента инвестиционных финансовых посредников Банка России.

Но это был только первый удар.

• В ноябре прошлого года Минфин США ввел санкции против СПБ Биржи — крупнейшей площадки в России для торговли иностранными бумагами. 
• Следом, в феврале 2024-го, под ограничения попал также ее депозитарий СПБ Банк. 

СПБ Банк был главным депозитарием СПБ Биржи. Те иностранные бумаги, которыми квалифицированные инвесторы еще могли торговать после попадания НРД под санкции, учитывались там. После введения санкций против банка эти активы тоже оказались заблокированы. Суммарно их стоимость составила около $3 млрд, сообщали представители биржи.

Блокировка акций или облигаций не лишает инвестора права собственности на бумаги, то есть юридически он остается их владельцем. Но он не может получать доход по таким активам — дивиденды и купоны. Более того, бумагу крайне сложно продать: на бирже она больше не котируется, а на внебиржевом рынке сделки по замороженным активам проходят со значимым дисконтом.

Как российские инвесторы возвращают активы

Вы видите только часть этого материала

Этот материал был написан специально для нашей еженедельной рассылки Bell.Инвестиции. Это платный продукт. Чтобы прочитать статью целиком и иметь доступ ко всему контенту The Bell для инвесторов, подпишитесь на рассылку.

Подписаться Я уже подписчик