Оценка лидера ИИ-сектора OpenAI — $852 млрд в последнем инвестраунде — подвергается сомнению со стороны инвесторов компании, пишет Financial Times.
- Недавняя серия сделок, инициатив и закрытых проектов (Sora) по идее призвана пересобрать компанию вокруг новой цели: сохранить доминирование ChatGPT в потребительском секторе и одновременно переиграть Anthropic в корпоративном. Но часть инвесторов, говоривших с FT, опасаются, что перед самым IPO это оставит ее в ослабленной позиции относительно и Anthropic, и Google.
- То, что OpenAI видит основным конкурентом именно Anthropic, тоже собравшуюся на IPO, подтверждает попавшее в СМИ внутреннее письмо коммерческого директора Дениз Дрессер. Она признает, что Anthropic добился рывка благодаря концентрации на написании кода, и считает нужным повышать порог перехода пользователей к конкурирующим моделям. «Разнообразие не даст нас легко заменить, — пишет тем не менее Дрессер. — Нам нужно мыслить не как компания с отдельным линейками продуктов, а как платформа с многочисленными точками входа и единым продвинутым бизнес-продуктом».
- Инвесторы не убеждены. «У вас же есть ChatGPT с 1 млрд пользователей и ростом на 50-100% в год, зачем вам еще бизнес и код? — спрашивает один из них, вложившийся на ранней стадии. — Компания теряет концентрацию». Но несколько источников, знакомых со стратегическими планами OpenAI, допускают, что в будущем бизнес-агент Codex получит приоритет перед ChatGPT. «Перераспределить мощности несложно, а маржинальность в бизнес-секторе выше», — говорит один из них.
Почему это важно?
Перед инвесторами встал сложный выбор между IPO OpenAI и Anthropic.
О том, как сами компании оценивают свои перспективы, мы писали здесь: обе гарантируют огромные расходы на обучение ИИ-моделей и не обещают выхода в прибыль до 2029 года. К 2030 году OpenAI должна зарабатывать почти $300 млрд, Anthropic — $150 млрд. Но первой половину выручки должны приносить частные пользователи, вторая продолжит ориентироваться на бизнес.
Однако прямо сейчас выручка Anthropic в годовом сравнении скорее всего выше ($30 млрд против $25 млрд), при том, что компания стоит дешевле, $380 млрд в последнем раунде. OpenAI при IPO должна стоить около $1,2 трлн, чтобы оправдать оценку последнего инвестраунда, пишет FT со ссылкой на одного из инвесторов.
Это очень неприятные цифры для OpenAI. Дрессер даже обвинила конкурента в раздувании выручки на $8 млрд из $30 млрд за счет партнерства с Amazon и Google. «Их история выстроена на страхе, ограничениях и уверенности, что искусственный интеллект должна контролировать узкая группа элит, — пишет она. — Но наше позитивное послание со временем победит: строить мощные системы, обеспечивать их безопасность, расширять доступ и помогать людям делать больше».