«Интеррос» Владимира Потанина, владеющий бумагами «Норникеля», предложил другому крупному акционеру компании UC Rusal минимизировать дивиденды за 2020 год. По действующему соглашению «Норникель» должен выплатить около $3,5 млрд за 2020 год.
Как рассказал гендиректор «Интерроса» Сергей Батехин, предложение «Интерроса» совет директоров «Норникеля» рассмотрит 29 марта. Он сказал, что нынешняя сумма дивидендов кажется компании «чрезмерной, с учетом стоящих перед компанией задач и всей обстановки». Чтобы платить дивиденды и поддерживать инвестпрограмму, при нынешней формуле «Норникелю» потребуется заимствовать, пояснил Батехин. «Наше предложение — эти выплаты минимизировать», — заявил топ-менеджер, не уточнив, как именно.
«Интеррос» также предлагает UC Rusal изменить дивидендную политику, не дожидаясь истечения срока действия акционерного соглашения (1 января 2023 года). Батехин рассказал, что компания предлагает акционерам платить от free cash flow (реальные деньги, которые зарабатывает компания) за минусом затрат на текущую деятельность и развитие, а не от EBITDA, не учитывающего капитальные вложения. «Интеррос» считает оптимальным выплаты на уровне 50–60% free cash flow, что должно обеспечить дивидендную доходность акций «Норникеля» в 5–7%.
Если договориться о снижении дивидендов до 2023 года не удастся, «Норникель» может вычесть излишек, который акционеры получат в 2021–2022 годах, из дивидендов будущих периодов, отметил Батехин.
Сергей Батехин
Директор «Интерроса»
Нужно быть социально приемлемым для того общества, в котором ты живешь, — и для 80 тысяч своих сотрудников, и для общественности, и для власти.
Акции «Норникеля» на новостях упали на 2,56% (к 13.15 мск), UC Rusal — на 1,9%.
- «Интеррос» Владимира Потанина сейчас владеет около 34% акций «Норникеля». UC Rusal, который до последнего времени контролировал Олег Дерипаска, принадлежит 27,8%. Доля Crispian Романа Абрамовича и Александра Абрамова — 4,2% акций.
- Между крупнейшими акционерами «Норникеля» действует соглашение, по которому дивиденды должны выплачиваться два раза в год и на сумму не менее $1 млрд. «Норникель» ежегодно направляет акционерам около 60% своей доналоговой прибыли (в 2019 году составила $7,92 млрд).
- Структуры Потанина и Дерипаски спорят о дивидендах «Норникеля» уже больше 10 лет. Конфликт начал активно развиваться в конце 2017 года, когда Потанин решил обсудить с Олегом Дерипаской план развития «Норникеля», предполагающий большой рост инвестпрограммы. Дерипаска в ответ настаивал на увеличении дивидендов минимум до $2,5 млрд в год, что, с точки зрения Потанина, оставляло недостаточно средств даже на поддержание работы компании.
- Весной 2020 года Потанин предложил ограничить дивиденды компании в 2020 году минимальным уровнем (до $1 млрд) из-за влияния пандемии коронавируса, чтобы «не раздражать людей», и назвал соглашение «рудиментом», позволяющим давить на «Норникель».
- Недавно «Норникель» выплатил гигантский штраф в 146 млрд рублей за разлив дизтоплива в 2020 году. Компания объявила, что выплата произведена за счет дивидендов.