loading

Инфляция в США подскочила до уровня 30-летней давности

Что случилось

По данным Минтруда США, потребительские цены в октябре в годовом выражении выросли на 6,2%. Эта цифра не только выше вчерашнего консенсус-прогноза Bloomberg (он предсказывал 5,9%) — такого уровня инфляции не ожидал ни один из 39 опрошенных агентством экономистов. В последний раз инфляция в США была такой высокой в 1990 году.

Главными драйверами роста цен стали сильно подорожавшее топливо и подержанные автомобили. Но дело не только в них — базовая инфляция, очищенная от волатильных категорий (цены на топливо и продукты питания), составила 4,6% — и это максимум с 1991 года.

Об этом говорят

Октябрьские цифры подтверждают, что высокая инфляция 2021-го — не просто краткосрочное временное явление, соглашаются экономисты, опрошенные Bloomberg и The Wall Street Journal.

  • Старший экономист MacroPolicy Perspectives Лаура Роснер-Уорбертон в разговоре с WSJ предположила, что период необычно быстрого роста цен продлится полгода с нынешнего момента.
  • Это совпадает с опубликованным накануне прогнозом Citigroup, аналитики которой предположили, что инфляция достигнет максимума в феврале 2022 года, и посоветовали инвесторам уже сейчас ребалансировать портфель в сторону секторов, негативно коррелирующих с инфляцией (исторически к ним относятся потребительский сектор, здравоохранение, IT и телеком, хотя сейчас ситуация может отличаться, предупредил банк).

Реакция рынка 

На новости о рекордной инфляции американский рынок акций упал (на вечер среды S&P 500 был в минусе на 0,77%), а гособлигации и доллар укрепились. Еще в преддверии объявления октябрьской цифры защитные активы дорожали: доходность тридцатилетних казначейских облигаций с защитой от инфляции во вторник упала до рекордного в истории значения (-0,508%). Ожиданиями высокой инфляции на рынке объясняли и новый взлет биткоина, который многими инвесторами также рассматривается как защитный актив.

Устойчивый рост инфляции будет оказывать уcиленное давление на политику ФРС, пишет Bloomberg: американский центробанк может быть вынужден начать повышать ставку быстрее, чем собирался, и ускорить уже объявленное сворачивание программы выкупа активов.

Что мне с этого?

Высокая инфляция уже давно вышла на первое место в списке ключевых рисков с непредсказуемыми последствиями для рынков по оценке портфельных управляющих. Судя по всему, как минимум в ближайшие несколько месяцев инфляционное давление будет оставаться высоким. О том, как частному инвестору можно подойти к этой ситуации, мы подробно рассказали в этой статье, написанной специально для тестового выпуска новой рассылки The Bell для инвесторов. Если вы хотите стать ее подписчиком после запуска, оставьте свой email здесь.

Скопировать ссылку

Акции глубокой заморозки. Как клиенты ВТБ разыскивают свои замороженные активы

От заморозки иностранных ценных бумаг этой весной пострадали порядка 5 млн россиян. Из них около 500 тысяч были клиентами ВТБ, попавшего под санкции раньше других крупных банков. Клиенты группы потеряли возможность распоряжаться своими инвестициями одними из первых и уже несколько месяцев пытаются выяснить, почему так вышло. Люди создают группы в Telegram с говорящими названиями вроде «Разборки с ВТБ», штурмуют офисы брокеров и пытаются добиться ответа, почему им не дали возможности спастись от потерь, вовремя продав бумаги. Вместе с пострадавшими инвесторами The Bell разбирался, что произошло.
ТАСС @
Последствия «специальной военной операции» на Украине. Онлайн
21 марта 2022

«Банки будут драть в три шкуры». Как россияне будут покупать валюту в случае отмены биржевых торгов

В конце июля стало известно, что ЦБ готовится к отмене биржевых торгов долларом и евро в случае введения новых санкций. Из-за этого нефинансовые компании и граждане могут лишиться возможности напрямую конвертировать валюту на бирже. Курс в случае санкций будет устанавливаться по котировкам крупнейших банков. Главный риск такой реформы для граждан – рост спредов между ценой покупки и продажи валюты.