Инфляция в США подскочила до уровня 30-летней давности

Что случилось

По данным Минтруда США, потребительские цены в октябре в годовом выражении выросли на 6,2%. Эта цифра не только выше вчерашнего консенсус-прогноза Bloomberg (он предсказывал 5,9%) — такого уровня инфляции не ожидал ни один из 39 опрошенных агентством экономистов. В последний раз инфляция в США была такой высокой в 1990 году.

Главными драйверами роста цен стали сильно подорожавшее топливо и подержанные автомобили. Но дело не только в них — базовая инфляция, очищенная от волатильных категорий (цены на топливо и продукты питания), составила 4,6% — и это максимум с 1991 года.

Об этом говорят

Октябрьские цифры подтверждают, что высокая инфляция 2021-го — не просто краткосрочное временное явление, соглашаются экономисты, опрошенные Bloomberg и The Wall Street Journal.

  • Старший экономист MacroPolicy Perspectives Лаура Роснер-Уорбертон в разговоре с WSJ предположила, что период необычно быстрого роста цен продлится полгода с нынешнего момента.
  • Это совпадает с опубликованным накануне прогнозом Citigroup, аналитики которой предположили, что инфляция достигнет максимума в феврале 2022 года, и посоветовали инвесторам уже сейчас ребалансировать портфель в сторону секторов, негативно коррелирующих с инфляцией (исторически к ним относятся потребительский сектор, здравоохранение, IT и телеком, хотя сейчас ситуация может отличаться, предупредил банк).

Реакция рынка 

На новости о рекордной инфляции американский рынок акций упал (на вечер среды S&P 500 был в минусе на 0,77%), а гособлигации и доллар укрепились. Еще в преддверии объявления октябрьской цифры защитные активы дорожали: доходность тридцатилетних казначейских облигаций с защитой от инфляции во вторник упала до рекордного в истории значения (-0,508%). Ожиданиями высокой инфляции на рынке объясняли и новый взлет биткоина, который многими инвесторами также рассматривается как защитный актив.

Устойчивый рост инфляции будет оказывать уcиленное давление на политику ФРС, пишет Bloomberg: американский центробанк может быть вынужден начать повышать ставку быстрее, чем собирался, и ускорить уже объявленное сворачивание программы выкупа активов.

Что мне с этого?

Высокая инфляция уже давно вышла на первое место в списке ключевых рисков с непредсказуемыми последствиями для рынков по оценке портфельных управляющих. Судя по всему, как минимум в ближайшие несколько месяцев инфляционное давление будет оставаться высоким. О том, как частному инвестору можно подойти к этой ситуации, мы подробно рассказали в этой статье, написанной специально для тестового выпуска новой рассылки The Bell для инвесторов. Если вы хотите стать ее подписчиком после запуска, оставьте свой email здесь.

Скопировать ссылку
Бери или беги. Что делать инвесторам в ожидании коррекции
13 декабря 2021

На правах рекламы

В российской торговле появятся два новых рынка по 1 трлн руб. Какие форматы будут расти, пока весь рынок замедляется?
Invalid date

Как инвестору правильно диверсифицировать портфель

Большинство аналитиков ожидают, что рынки в 2022 году не принесут инвесторам такой же высокой доходности, как последние три года, а некоторые прогнозируют коррекцию. Одним из главных рецептов против рыночных колебаний и кризисов считается диверсификация, но вопрос о том, как именно и насколько глубоко должен быть диверсифицирован портфель, остается крайне дискуссионным. В этом материале мы рассказываем, что знает о правильной диверсификации наука и о чем инвестору точно стоит подумать перед приближением шторма.

Зеленский призвал США ввести санкции против России до возможного нападения на Украину — Axios

Президент Украины Владимир Зеленский заявил американским сенаторам, посетившим Киев на этой неделе, что санкции против России надо вводить до, а не после вторжения на территорию Украины. Об этом сообщает Axios со ссылкой на четыре источника.

Apple за три триллиона. Чего рынки ждут от самой дорогой компании мира

Акции Apple — традиционно одни из самых популярных бумаг в России. По итогам декабря они были в портфелях 12,1% частных инвесторов с Мосбиржи — больше только у Alibaba и Tesla. Рассказываем, почему в последние месяцы западные инвестбанки меняют свою оценку по акциям Apple.

Белый дом поручил производителям чипов готовиться к жесткому ограничению экспорта в Россию

Белый дом призвал полупроводниковую отрасль готовиться к беспрецедентному ограничению поставок в Россию в случае «вторжения» на Украину, пишет Reuters.

Стоимость нефти Urals превысила $90 за баррель впервые c 2014 года

Стоимость нефти российской марки Urals в Европе на торгах 19 января превысила $90 за баррель, сообщает ТАСС со ссылкой на международное ценовое агентство Argus. Эту отметку она преодолела впервые со 2 октября 2014 года.

Коммунисты внесли в Госдуму проект обращения о признании ДНР и ЛНР

Депутаты Госдумы от КПРФ во главе с лидером партии Геннадием Зюгановым предложили нижней палате обратиться к президенту Владимиру Путину с просьбой признать самопровозглашенные республики востока Украины — ДНР и ЛНР.

Рябков предложил Западу новый вариант гарантий по Украине

Россия готова предложить США упрощенный вариант «юридических гарантий» нерасширения НАТО на Восток, заявил заместитель министра иностранных дел Сергей Рябков. Будет достаточно, если США обяжутся не голосовать за вступление Украины в НАТО.

Журнал Time опубликовал интервью Алексея Навального к годовщине его ареста

В разгар обострений между Россией и странами НАТО журнал Time опубликовал интервью с Алексеем Навальным, в котором оппозиционер прокомментировал эскалацию и реакцию Запада на действия России.