Американский рынок уходит на праздники в нокдауне — основные индексы уже четвертую сессию подряд теряют по 2% и больше, а падение S&P 500 и Dow Jones с начала декабря достигло 15%. Новым поводом для тревоги инвесторов стали слухи о том, что Трамп планирует отправить в отставку главу ФРС Джерома Пауэлла, и неудачные попытки министра финансов Стивена Мнучина успокоить рынок.
- 24 декабря 2018 года стало худшим сочельником в истории американского фондового рынка. Индекс Dow Jones потерял 2,91%, S&P 500 — 2,71%, NASDAQ Composite — 2,21%. Потери всех трех индексов с начала декабря превысили 15%. Это самое сильное месячное падение рынка с кризисного октября 2008 года, а антирекорд декабря за всю историю (-17% в 1931 году) такими темпами будет побит уже в следующую торговую сессию.
- Рынок продолжал отыгрывать повышение ставки ФРС и частичную приостановку работы правительства. Но главным поводом для продолжения распродажи стали плохие новости из Белого дома, пишет WSJ. В пятницу Bloomberg сообщил, что Трамп раздумывает об увольнении главы ФРС Джерома Пауэлла, возмущение чьей политикой он уже выражал публично. Теоретически у президента есть такие полномочия, но на практике они никогда не применяются. Отставка Пауэлла стала бы для рынка катастрофическим сигналом — она означала бы потерю американским центробанком независимости.
- В выходные ситуацию попытался сгладить министр финансов Стив Мнучин: он заявил в твиттере, что обсуждал ФРС с Трампом, что президент не собирается увольнять Пауэлла и считает, что он не вправе это делать. Утром в понедельник выяснилось, что этим активность Мнучина не ограничилась: министр объявил, что провел переговоры об обстановке на рынке с главами шести крупнейших американских банков и те заверили его в том, что ликвидности на рынке хватает, а марджин-коллов у публичных заемщиков из-за резкого падения рынка пока нет. Таким образом Мнучин пытался успокоить ситуацию, но достиг обратного эффекта: до пресс-релиза беспокойства об уровне ликвидности на банковском рынке у инвесторов не было, но заявления министра заставили рынок предполагать, что проблема серьезнее, чем кажется. Позже днем масла в огонь добавил и Трамп, написавший в твиттере, что «у американской экономики одна проблема — ФРС».
Излишне говорить, что действия Трампа и Мнучина — наглядный пример того, как не должно себя вести правительство в условиях рыночной нервотрепки. Но к фундаментальным показателям американского рынка возникает все больше вопросов. Сомнений в том, что американские индексы закончат 2018 год в минусе, уже нет. Годовое падение — не такое частое явление: с 1960 года оно происходило лишь 13 раз, и 7 раз из них — перед началом или во время рецессии в американской экономике. О том, какие другие признаки указывают на начало близкой рецессии, недавно специально для подписчиков The Bell
Петр Мироненко