loading

Главными претендентами на покупку контроля в новом «Яндексе» оказались Мордашов, Алекперов и Потанин

Новые владельцы «Яндекса» определятся в ближайшее время. На предложение поучаствовать в консорциуме для покупки контрольного пакета акций компании, которая появится после развода «Яндекса» с Аркадием Воложем, ответили совладелец «Лукойла» Вагит Алекперов, владелец «Северстали» Алексей Мордашов и структуры Владимира Потанина, рассказали источники The Bell и «Медузы». В Кремле сделку сватали газовому миллиардеру Леониду Михельсону. Интерес к ней сохранили и Роман Абрамович с ВТБ, утверждает один из источников, сам миллиардер это отрицает.

Что случилось

Уже в ближайшие недели могут определиться покупатели контрольного пакета «российского» «Яндекса», который появится после развода компании с ее основателем Аркадием Воложем, рассказали The Bell и «Медузе» пять собеседников, знакомых с переговорами.

Несколько месяцев назад консультанты «Яндекса» разослали предложения принять участие в сделке десяткам крупных российских бизнесменов. Предложение заключалось в том, чтобы поучаствовать в покупке контрольного пакета акций компании. В случае заинтересованности потенциальные покупатели должны были сделать заявку с оценкой компании, уточнил один из собеседников.

С заявками выступили несколько претендентов, цена у всех разная, рассказали двое источников, знакомых с ходом процесса. На текущем этапе задача — определить цену, которая устроит продавца (голландскую Yandex N.V., которую раньше контролировал траст семьи Воложа), покупателей и российское правительство, которое ввело для покидающих Россию иностранных инвесторов жесткие ограничения.

В декабре правительство официально утвердило правила продажи иностранцами своих российских активов с дисконтом не менее 50% от рыночной стоимости. Вдобавок к этому в середине апреля вице-премьер и министр финансов Антон Силуанов пообещал иностранцам ввести налог в 10% на сумму сделки по продаже бизнеса в России. Капитализация «Яндекса», составлявшая на пике почти $30 млрд, к началу войны опустилась до $17 млрд. С правительственными дисконтом и налогом для иностранцев ее стоимость может составлять около $7,6 млрд.

Если сделка пройдет на таких условиях — это будет большой удачей, считает один из собеседников.

Миллиардеры для «Яндекса»

После начала войны основатель «Яндекса» Аркадий Волож решил не возвращаться в Россию и выйти из бизнеса, оставив себе возможность развивать за рубежом несколько направлений — в частности, беспилотные автомобили и облачный бизнес.

Читайте также: «История человеческих трагедий». Как война развела Аркадия Воложа с менеджерами «Яндекса»

Но для того, чтобы развод произошел, «Яндексу» предстояло найти новых акционеров — тех, кто согласился бы выкупить контроль в новой российской компании, которая образуется после раздела активов. Согласованием сделки в Кремле и поиском покупателей занимался перешедший на работу в «Яндекс» бывший глава Счетной палаты Алексей Кудрин.

Поиск затянулся, но в ближайшие недели покупатели наконец могут быть объявлены. Заявки с ценой на участие в консорциуме в итоге подали около десятка претендентов, утверждают собеседники The Bell и «Медузы». В шорт-лист, по их данным, вошли структуры основателя «Лукойла» Вагита Алекперова и основного акционера «Северстали» Алексея Мордашова. Двое собеседников также назвали владельца «Новатэка» Леонида Михельсона, но его участие под вопросом. Представитель «Северстали» отказался от комментариев, в «Лукойле» и «Новатэке» на запросы не ответили.

Еще одним претендентом на обновленный «Яндекс» с прошлого года называется Владимир Потанин, которому долго удавалось избегать западных санкций. Но в декабре он был включен в SDN-список, что означает блокировку активов в США и запрет на взаимодействие с американцами. До введения санкций Потанин даже предлагал стать контролирующим акционером нового «Яндекса», утверждает один из собеседников. Еще четверо источников говорят, что близкие к миллиардеру структуры, с большой вероятностью, все-таки войдут в консорциум покупателей «Яндекса». Представитель бизнесмена отказался от комментариев.

Одной из интриг остается, окажутся ли в числе покупателей структуры Аркадия Абрамовича или его партнеров. Двое собеседников утверждают, что миллиардер якобы отказался от этих планов, третий возражает, что Абрамович, его партнеры и банк ВТБ (вместе стали миноритариями «Яндекса» в 2020 году) сохраняют интерес к сделке. «Абрамович хотел покупать „Яндекс“ целиком, вместе с международной частью. Инвестировать в российский „Яндекс“ он назвал билетом на войну», — утверждает знакомый миллиардера. Представитель Абрамовича утверждает, что его структуры не ведут переговоров о покупке какой-либо доли в «Яндексе».

Предполагается, что бизнесмены, подавшие заявки, станут якорными инвесторами, но поучаствовать в раунде смогут и фонды.

Миноритариями «Яндекса» в результате реорганизации также должны стать топ-менеджеры компании и Алексей Кудрин. Они же будут представлять специальный фонд, который станет крупнейшим голосующим акционером новой компании и должен будет служить «коллективной заменой Воложу».

При чем тут Кремль

За поиск и переговоры с новыми инвесторами, а также их согласование в Кремле, отвечал бывший глава Счетной палаты, а с прошлого года — советник по корпоративному развитию «Яндекса» Алексей Кудрин, рассказывают знакомые с ходом переговоров источники.

Читайте также: Зовите меня просто Алексей. Как спустя четверть века на госслужбе Кудрин оказался в «Яндексе»

Процесс растянулся на много месяцев. Одна из причин заключалась в том, что Кудрин пытался договориться о цене и деталях сделки с каждым претендентом в отдельности, утверждает один из источников, знакомых с ходом переговоров, и возмущается, что «так консорциумы не создаются». Претендентов, получивших предложения поучаствовать в сделке, «Яндекс» в начале определил максимально широко, включив в их число большую часть списка Forbes.

Процесс отбора инвесторов курирует администрация президента. Именно в Кремле активно рекомендовали принять участие в сделке с «Яндексом» основателю «Новатэка» Леониду Михельсону, утверждает один из собеседников. Сам Михельсон, по его словам, желанием не горел. Совсем недавно, несмотря на ограничения сделок с иностранцами, власти разрешили «Новатэку» почти за 95 млрд рублей выкупить долю американской Shell в операторе СПГ-проекта «Сахалин-2».

«Яндекс» заинтересован в том, чтобы у компании было как можно больше акционеров с небольшими пакетами акций, и чтобы новые владельцы были максимально далеки от государства, чтобы не подвергать компанию санкционным рискам. Из крупных бизнесменов предложения также делались владельцам НЛМК Владимиру Лисину и АФК «Система» Владимиру Евтушенкову, но оба отказались участвовать в сделке, утверждают двое источников.

Также интерес к «Яндексу» на разных этапах подготовки сделки проявляли структуры Юрия Ковальчука, говорят двое собеседников, но против этого выступал как менеджмент компании, так и нынешние инвесторы голландской Yandex N.V.

Доля, которую получат новые инвесторы в реструктрированном «Яндексе», также пока под вопросом, говорят собеседники изданий, знакомые с ходом переговоров. Раньше «Яндекс» через голландскую Yandex N.V. контролировал траст семьи Аркадия Воложа и менеджмент компании — вместе им принадлежало чуть меньше 12% акций класса B (из-за санкций траст Воложа передал право управления своим пакетом совету директоров компании). Важно, что этот класс акций является суперголосующим и дает право голосовать контрольным пакетом (51,7% акций).

Один из возможных вариантов развода, предусматривает, что новые акционеры поделят между собой 51% в «российском» «Яндексе», а 49% пока останется у Yandex N.V. По словам двух источников изданий, конструкция, при которой голландская компания останется совладельцем, предпочтительна тем, что позволит снять часть санкционных рисков с новых инвесторов, а также успокоить американские фонды, которые являются миноритариями «Яндекса» через голландскую компанию. Но в конечном счете Yandex N.V. все равно должна целиком выйти из российского бизнеса.

Условия сделки предстоит изучить совету директоров Yandex N.V., после чего он должен рекомендовать ее акционерам компании. Если акционеры проголосуют «за», голландская компания учредит в России новую «дочку», которой будут переданы все российские и ряд зарубежных проектов «Яндекса». Следом Yandex N.V. продаст контрольный пакет в этой компании консорциуму российских инвесторов, а взамен получит деньги и лицензии на некоторые технологии «Яндекса», которые компания будет самостоятельно развивать за рубежом — в их числе беспилотные автомобили и облака. Подготовка к сделке займет несколько месяцев. Развод может быть завершен к осени.

Представитель «Яндекса» от комментариев отказался.

Скопировать ссылку