Фото: с сайта «Газпрома»
В четверг утром «Газпром» выставил на продажу на бирже 3,59% казначейских акций рыночной стоимостью 211 млрд рублей. Предыдущая сделка с 2,9% акций концерна стала рекордной по объему для российского рынка с 2012 года, но обычные инвесторы принять в ней участие не смогли — пакет ушел в надежные руки неназванных российских покупателей. В этот раз книга заявок снова закрылась одним днем, а сделка опять оказалась «на 100% инсайдерской», уверены опрошенные The Bell участники рынка.
Что случилось
Без особых шансов на успех инвесторы за день подали около 500 заявок на акции «Газпрома» на общую сумму почти в 240 млрд рублей. Книга заявок открылась утром и закрылась в 17:00, сама сделка будет завершена завтра. В среду на закрытие торгов такой пакет (3,59%) стоил на бирже около 211 млрд рублей, но за сегодняшний день капитализация концерна выросла на 2,6%, пробив отметку в 6 трлн рублей. В ходе торгов котировки «Газпрома» прибавляли почти 5%, а цена выставленного на продажу пакета доходила почти до 220,7 млрд рублей. К вечеру рост скорректировался: текущая оценка пакета — 216,3 млрд рублей. Но кому он достанется мы, скорее всего, узнаем не скоро.
Что важно знать
Размещение не стало сюрпризом: четкий сигнал дал вчера зампред правления «Газпрома» Хамил Садыков, сообщивший журналистам, что вторая порция квазиказначейских бумаг будет продана в ближайшее время («как рынок появится, продадим»). Вчера же о том, как «Газпром» недооценен и какие у его бумаг перспективы, говорили и Антон Силуанов, и даже Владимир Путин.
Ход сделки оказался как две капли воды похож на июльское размещение 2,9% квазиказначейских акций «Газпрома», рассказали опрошенные The Bell участники рынка.
- «Как и в июле, премаркетинга и масштабной рассылки информации широкому кругу инвесторов, как это происходит обычно, — не было, — говорит гендиректор УК «Спутник — управление капиталом» Александр Лосев. — Можно сделать вывод, что есть якорные инвесторы и у остальных шансов мало».
- «Тут даже сомнений никаких нет, это размещение выглядит ровно так же, как предыдущее, оно ориентировано на одного-единственного покупателя. Рынок снова говорит про Аркадия Ротенберга», — рассказывает стратег одного из крупнейших брокеров на рынке.
- «100% инсайдерской сделкой» называет размещение и главный аналитик другого брокера из топ-10.
После июльского размещения агентство Bloomberg со ссылкой на свои источники сообщило, что акции «Газпрома» достались узкому кругу российских инвесторов, в числе которых были структуры Ротенберга. Сам Ротенберг это опроверг. В этот раз он даже сыграл на опережение: представитель бизнесмена еще днем заявил Forbes, что он не будет участвовать в сделке. То же самое на всякий случай сказал представитель еще одного давнего знакомого президента Геннадия Тимченко. Представитель Газпромбанка, который выступил организатором сделки, не ответил на запрос The Bell.
Если покупатель один и тот же, решение продать акции двумя частями могло быть вопросом торга, говорит Лосев. С момента предыдущего размещения, которое прошло с дисконтом к рынку, «Газпром» подорожал на 10%. Возможно, это было частью договоренностей, предполагает он.
Что мне с этого
«Газпром» — одна из немногих российских «голубых фишек». С начала года его капитализация выросла в полтора с лишним раза — сначала на слухах об отставке Алексея Миллера и новостях о том, что концерн наконец увеличит пропорцию выплаты дивидендов до 50% от прибыли, потом — на новостях о продаже квазиказначейского пакета. Теперь ажиотаж спадет, но аналитики ждут, что «Газпром» будет дорожать и дальше. Ушел риск навеса, когда инвесторы опасались, что крупный держатель продаст большой пакет и обрушит котировки, остались перспективы высоких дивидендов и недовес бумаг «Газпрома» в портфелях у инвесторов, говорит портфельный управляющий УК «Альфа-капитал» Эдуард Харин. Он ждет роста акций на 20% от нынешнего уровня в течение года.