ФБР против китайских миллиардов: стартапы в США отказываются от денег фондов из КНР

Китайские деньги неожиданно стали токсичными в США, пишет The Wall Street Journal: американские стартапы отказываются их принимать, опасаясь лишиться потенциальных госконтрактов. Государство поощряет этот подход: ФБР недавно даже выпустила брошюру «Защити свой стартап», в которой объясняет, как вычислить технологических шпионов среди сотрудников. С мая 2018 года, когда между США и Китаем началась торговая война, объем инвестиций китайских компаний в американский технологический сектор упал более чем вдвое.

Масштаб проблемы

• Объем инвестиций китайских компаний в американские технологии достиг рекордных величин в начале 2018 года — почти $500 млн в квартал (скользящее среднее за три месяца), а к лету 2019 года — упал в 2,5 раза, до $200 млн, говорится о отчете аналитической компании Rhodium Group. Это отражение большого тренда — объем прямых инвестиций Китая в США с 2016 по 2018 год рухнул на 90% — с $46 млрд до $5 млрд.

Взаимные прямые инвестиции США и КНР. Источник: Rhodium Group

• WSJ рассказывает несколько обидных для китайских фондов историй. Самая печальная — о стартапе Pilot AI из Пало-Альто. В 2015 году китайский фонд Digital Horizon (бывший Danhua Capital) стал его первым институциональным инвестором, вложив $500 000. Но летом 2018 года, после начала торговой войны, стартап решил, что китайский капитал помешает ему получать госконтракты. Основатели потребовали от председателя совета директоров Digital Horizon, профессора физики из Стэнфорда Чжана Шоучэна продать пакет. По словам источников в его окружении, Чжан пришел в ярость, а спустя несколько месяцев покончил с собой, оставив предсмертную записку, в которой говорилось о депрессии.

Китайские венчурные инвестиции в США. Источник: Rhodium Group

• Другие китайские фонды пытаются скрыть свою национальную принадлежность: снимают со своих офисов таблички на китайском и флаги КНР. Некоторые просто уходят из США — как, например, Sinovation Ventures, чей совет директоров возглавляет один из крупнейших специалистов в области ИИ, бывший топ-менеджер Google Кай-Фу Ли. Крупные китайские инвесторы, которые не хотят или не могут покинуть рынок, пытаются выкручиваться: фонд Baidu Ventures нанимает при закрытии сделок стороннего номинального инвестора и отказывается от места в совете директоров компании. Alibaba старается не допускать того, чтобы его доля в стартапе была слишком большой (в одной из последних сделок китайский гигант ограничился скромными 7%).

Причины

• Никаких формальных запретов на китайские деньги нет — но многие стартапы рассчитывают на госконтракты и подряды Пентагона, для которых акционеры из Китая могут стать препятствием. Самые токсичные фонды — те, которые попали в доклад американского министерства торговли от ноября 2018 года как «фонды, которые пытаются вывезти американские технологии в Китай».
• Получать иностранные инвестиции в целом стало немного сложнее: оcенью 2018 года в США был принят закон, обязавший зарубежных инвесторов получать одобрение комитета иностранных инвестиций США при технологических сделках.
• Американские чиновники проводят со стартапами и целенаправленную работу. Группа сенаторов и чиновников администрации Трампа недавно провела серию частных встреч с бизнесменами из Кремниевой долины, на которых напоминала им о рисках ведения бизнеса с Китаем и призывала серьезнее относиться к опасности «кражи технологий» Китаем.
• ФБР недавно выпустило брошюру на ту же тему с заголовком «защити свой стартап». В ней описывается, как выявить среди сотрудников и партнеров потенциального китайского промышленного шпиона. Особое внимание рекомендуется обратить на людей с родственниками в авторитарных странах, потенциальных жертв шантажа (злоупотребляют алкоголем или наркотиками, имеют внебрачные связи, живут не по средствам), чрезмерно амбициозных сотрудников, которые считают продукт компании своим. Вычислять нелояльных сотрудников предлагается по набору признаков: говорят об иностранной стране или компании «мы», а о США — «они», отмечают важные жизненные события в стране, откуда они родом.