Покупка американской IBM производителя ПО Red Hat за $34 млрд — вторая по величине сделка в истории американской технологической индустрии. Она «перевернет правила игры» и позволит теряющему доверие инвесторов IBM догнать лидеров рынка вроде Amazon и Microsoft, уверена СЕО компании Джинни Рометти. Рометти с момента своего прихода на пост CEO в 2012 году пытается перестроить IBM под современные условия, но пока с переменным успехом, пишут Bloomberg и CNBC.

Детали сделки

• Red Hat, ведущий в мире разработчик технологий с открытым исходным кодом, применяемых в дата-центрах, будет независимо действовать в составе отдельного «облачного» подразделения IBM. Как утверждает IBM, благодаря крупнейшей сделке в своей истории компания станет крупнейшим в мире поставщиком гибридных облачных решений. Другие крупные игроки здесь — AWS Amazon и Microsoft Azure. Red Hat, которая продает программное обеспечение и услуги на основе операционной системы с открытым исходным кодом Linux, помогает компаниям соединять разные платформы.
• IBM выкупит все выпущенные в обращение обыкновенные акции Red Hat по $190 за штуку, общая сумма сделки — около $33 млрд. На бирже акции Red Hat до объявления о сделке торговались примерно по $116,6, то есть премия к рынку составила 63%. Программа выкупа продлится 12 месяцев. Согласно данным Bloomberg, сейчас у IBM на счетах есть около $14,5 млрд.
• По мнению Рометти, IBM «заплатила очень справедливую цену, это компания премиум-класса, у нее хороший рост выручки и прибыли, большой свободный денежный поток». Как ожидается, в этом году доходы Red Hat впервые превысят $3 млрд, во многом благодаря продукту Red Hat Enterprise Linux, который привлекает крупных клиентов. В прошлом квартале компания сообщила о рекордных 11 контрактах на сумму более $5 млн каждый и 73 — на сумму $1 млн.
• «Приобретение Red Hat способно изменить правила игры. Оно меняет всю ситуацию на рынке облачных технологий», — приводятся в пресс-релизе о сделке слова 61-летней Рометти. В беседе с CNBC она подчеркнула, что сделку ни в коем случае нельзя рассматривать как часть плана ее ухода с поста СЕО. «Я по-прежнему молода и никуда не ухожу», — сказала Рометти.
• Покупка Red Hat действительно превращает IBM в «значимого игрока на облачном рынке», считает аналитик Bloomberg Анураг Рана: компания получила актив, который направлен вперед, а не назад.

Рост рынка облачных сервисов (в млрд долларов)

Источник: Statista

• В то же время сделка с Red Hat может продемонстрировать инвесторам, что IBM, вопреки утверждениям самой компании, занимала не такие хорошие позиции на облачном рынке, и поэтому следует ожидать их скепсиса по отношению к новому соглашению, отмечает аналитик Citigroup Джим Сува. И действительно, на NYSE в понедельник бумаги IBM потеряли 4%. А бумаги Red Hat, наоборот, взлетели — сразу на 45%.

Прервать череду неудач

• Выручка IBM падала почти постоянно с момента прихода Рометти на пост СЕО в 2012 году. Неудивительно, что у инвесторов стало заканчиваться терпение — акции IBM упали на 19% в этом году и на 31% в предыдущие 5 лет. В прошлом году в IBM разуверился Уоррен Баффетт — его Berkshire Hathaway сократила свою долю в компании на 94%, параллельно увеличив инвестиции в Apple.
• Последний финансовый отчет компании по третьему кварталу 2018 года вновь показал падение выручки после начавшегося непродолжительного роста. Показатели облачных сервисов выросли на 10% — до $4,5 млрд выручки, однако это все равно падение относительно второго квартала (тогда выручка в этом сегменте выросла на 20%).
• Рометти пытается направлять IBM в сторону развития облачных сервисов, искусственного интеллекта и мобильных продуктов, но пока с переменным успехом, уточняет Bloomberg. Похожие изменения происходят и в Microsoft с приходом нового СЕО Сатьи Наделлы, который кардинально поменял стратегию компании, сфокусировав ее на облачных сервисах и ИИ.

Падение выручки IBM (в млрд долларов)

Источник: Statista

• Открытый исходный код — ключевая тема в технологическом мире, пишет CNBC: перед IBM Microsoft за $7,5 млрд купил платформу хостинга кода GitHub, а Salesforce за $6,5 млрд купила производителя платформ интеграции MuleSoft. CEO Red Hat Джим Уайтхарст при этом подчеркнул, что его компания уже несколько лет вела переговоры о потенциальной продаже с другими покупателями (например, с Google), но по-настоящему серьезное обсуждение началось только после предложения IBM.

Артем Губенко