Ипотечный и инфраструктурно-проектный госбанк «Дом. РФ» сегодня отчитался об успехе своего IPO на Мосбирже: объем основного размещения — 25 млрд рублей, цена акции по верхней границе — 1750 рублей за бумагу, рыночная капитализация при IPO — 315 млрд рублей. После размещения доля государства в госбанке составит 89,9%.
Организатором был ВТБ. Заявки на размещение подали 40 институциональных и 50 тысяч розничных инвесторов, сообщил банк. Торги начнутся сегодня в 16:00 мск.
Почему это важно
IPO «Дом. РФ» на Мосбирже — крупнейшее с начала войны. Сумма заметно больше, чем у любого из других заметных размещений последних лет — «Элемента» (на СПБ-бирже), «Евротранса», «Европлана», МТС-банка, национализированного впоследствии «Южуралзолота», Совкомбанка и «Делимобиля». «Коммерсант» пишет, что книга заявок была переподписана в четыре-пять раз — это означает, что в ближайшей перспективе рыночные котировки поддержит спрос, не реализованный на IPO.
С последних открытых размещений госбанков — недоброй памяти «народных IPO» Сбербанка и особенно ВТБ — прошло 18 лет. Примечательно, что на портале «Объясняем. РФ» Минпросвещения и Минцифры специально для россиян объясняют, «почему стать соинвестором государства — выгодно». Среди аргументов — контроль государства как «дополнительный гарант надежности и стабильности компании», lockup-период после начала биржевых торгов и обязательство выплачивать в виде дивидендов до 50% от скорректированной чистой прибыли.
Впрочем, фундаментальные показатели компании выглядят неплохо, писал Forbes, — она как минимум прибыльна (62,3 млрд рублей в январе—сентябре), а по активам и рентабельности сравнима со Сбербанком. Основные риски связаны с проектными кредитами и вложениями в жилищное строительство. То есть среднесрочный инвестор в «Дом. РФ» фактически ставит против выраженного замедления российской экономики, длительного периода высоких ставок и сворачивания инфраструктурных проектов в условиях дефицита бюджета.
Полный состав институциональных инвесторов неизвестен. «Коммерсант» перечислял УК «Астра Управление активами», «ВИМ Инвестиции» и «Ингосстрах-Инвестиции».