Больше чем «тихая гавань». Как использовать казначейские облигации в разных макроэкономических сценариях

Закат эпохи нулевых процентных ставок кардинально изменил восприятие казначейских облигаций США. Период, наступивший в 2022 году с ростом ставок и по текущее время, наглядно демонстрирует, что облигации могут быть действительно волатильным активом, доходность которого сильно зависит от макроэкономической конъюнктуры.

Высокий уровень неопределенности сейчас означает широкий набор сценариев в экономике США — от рецессии и стагфляции до продолжения умеренного роста без серьезных просадок. Ближайший квартал может стать решающим, так как скоро станет понятно влияние пошлин Трампа на экономику.

Рассказываем, как можно комбинировать облигационные ETF для трех этих сценариев, чтобы подготовиться к любому развитию событий, и рассматриваем их вероятность в контексте последних данных из США.

Вы видите только часть этого материала

Этот материал был написан специально для нашей еженедельной рассылки Bell.Инвестиции. Это платный продукт. Чтобы прочитать статью целиком и иметь доступ ко всему контенту The Bell для инвесторов, подпишитесь на рассылку.

Подписаться Я уже подписчик